Att investera i energi har länge varit en balans mellan politik, råvarupriser och global efterfrågan. För min del blev det extra tydligt nyligen när jag började köpa aktier i det norska energibolaget Vår Energi – och bara kort därefter förändrades världsläget dramatiskt.
Jag gick in i aktien ganska nyligen, utan att ana hur snabbt förutsättningarna skulle förändras. Kort därefter bröt kriget i Iran ut, vilket skapade stor oro på energimarknaderna. Resultatet? Olje- och gasrelaterade bolag rusade – och Vår Energi var inget undantag. På bara en månad steg aktien över 40%!
Det är förstås alltid lite tur inblandat när tajmingen blir så bra. Men samtidigt finns det också starka fundamentala skäl till varför bolaget utvecklas väl just nu.
En sak som lockade mig från början var utdelningen. På dagens kurs ligger direktavkastningen runt 10%. Eftersom jag köpte innan uppgången innebär det att min direktavkastning på inköpspriset ligger runt 13,5%. För en utdelningsinvesterare är det en riktigt trevlig nivå.
Men utdelningen är egentligen bara en del av historien. Det som verkligen gör bolaget intressant är efterfrågan på norsk olja och gas. Efter Europas beslut att kraftigt minska beroendet av rysk energi har Norge blivit en av de absolut viktigaste leverantörerna till EU. Nu, när osäkerheten i Mellanöstern dessutom påverkar olje- och gasflöden från regionen, ökar betydelsen ytterligare.
Här kommer Vår Energi in i bilden. Bolaget producerar redan på hög nivå och rapporterar starka resultat. Produktionen har ökat både 2024 och 2025 – och planerna är att fortsätta växa även under 2026-2027. Samtidigt är efterfrågan från Europa så stark att det nästan är tvärtom: marknaden vill ha mer än vad bolagen hinner producera.
Det säger en hel del om hur central norsk energi har blivit för Europas energisäkerhet och snart står Norge för 1/3 av EUs behov.
Självklart är energisektorn alltid kopplad till geopolitik och råvarupriser, vilket gör den volatil. Men just nu känns det som att Vår Energi (och andra oljebolag) befinner sig i ett väldigt intressant läge: stark efterfrågan, växande produktion och en hög utdelning.
Ibland krävs det både analys och en gnutta tur på börsen. Den här gången verkar jag ha haft lite av båda.
Två Månadslöner
No comments:
Post a Comment