Axfood släppte sin rapport nyligen och vi ska titta lite på rapporten. Snabbanalys helt enkelt, det dröjer in massor med olika rapporter från olika håll och kanter så man hinner knappt med. Jag är såklart väldigt nyfiken på vinsten i Axfood. Är aktien köpvärd? Korta svaret, nej. Långa svaret:
Resultatet per aktie före utspädning uppgick till 3,26 kr (3,38) för tredje kvartalet. För första nio månaderna steg försäljningen 3,1% och vinsten blev 1 858 Mkr (1 841) och vinsten per aktie före utspädning blev 8,54 kr (8,50). Det är samma period förra året inom parentes.
Nu gör vi det enkelt för oss, vinst 8,54 + våra förväntningar för sista kvartalet. Blir den högre? Lägre? Jag tror på samma 3,26 kr. Totalt förväntar jag mig ungefär 11,8 kr i vinst i år. Avrundar till 12 kr. Rimlig värdering för Axfood? PE 18. Aktiekursen är på 245 kr ungefär i skrivande stund och det ger oss PE 20,4. Något högt. Jag tror att mer rimlig aktiekurs är 215 - 230 kr.
Inte kostigt att aktien föll under rapportdagen och kraftigt. Som värst var det -10%. Det känns i portföljen om man har ett stort innehav. Jag har det inte sedan en tid tillbaka. Valde att förflytta pengarna till en aktie som heter Ahold Delhaize. Mycket mer köpvärd. Mitt innehav i Axfood är mycket mindre och det är jag nöjd med. Tydligen var det rätt beslut.
Tänk inte direkt att det är "billigt" att aktien har rasat. Det finns en anledning till det. Bolaget växer inte som tidigare, vinsterna stiger knappt, om ens. Aktien är dyr för tillfället och avvakta för bättre aktiekurs. På sikt kommer det gå upp, men inte kommande 12 månaderna. Jag tror inte det blir någon större uppgång.
Två Månadslöner
Tittade på deras webbsändning: de försöker prata engelska, men ingen av dem är bra på det. Deras tidigare försprång håller på att intas av konkurrenterna, delvis för att de höjer priserna och pressar sina kunder. Dagab (med deras låga marginaler) tycks heller inte vara så lyckosamt som väntat. ROCE ligger dock på respektabla 19,6%, men tar relativt mycket stryk.
ReplyDeleteKöpet av City Gross var inte heller bra. Det är inte så att Axfood hade för mycket pengar. Är väldigt skeptisk till kommande 12 månaderna, sen hoppas jag på bättre tider.
DeleteAxfood äger väl Willys, eller? Jag tycker att allt fler och fler handlar på Willys nuförtiden. Jag var där häromdagen och såg då en om annan s.k. småstadsdrottning från orten som förr aldrig skulle sätta sin fot på Willys. Ja, tänkte jag då...Folk har väl knappt råd att handla mat längre och ska de göra det så gäller det att vara prismedveten. Har därför tänkt att Axfood är en bra aktie att ha. Har dock inte fyllt på där på ett tag.
ReplyDeleteHa det gott!
Anneli
Ja det gör dom och det är en bra aktie att äga. Men just nu är aktien dyr med tanke på vilken vinst dom gör. Det var bättre förr.
Delete