Aktierna som styr min portfölj – därför köper jag mat och medicin!

11 % av min portfölj har rapporterat nyligen och siffrorna visas nedan. Det är stor exponering i dessa aktier och om de har det svårt så kommer min portfölj att tappa mycket i värde. Om dessa rapporter uppfattas som bra av marknaden kommer jag att se en kraftigt stigande portfölj.

Novo Nordisk visade för januari–juni en kraftigt stigande försäljning på flera marknader. Det blev 13 % tillväxt och EBIT blev 20 % högre, vilket är riktigt bra! Vinsten blev 25 % högre och per aktie var den 15,66 DKK. Marknaden trodde tidigare att Novo inte skulle nå 25 DKK i år, men det ser ut som att de kommer att göra det med god marginal.

Aktien borde stiga efter rapporten och under resterande del av 2026. Jag ser en rimlig värdering på P/E 15, och med en vinst som kommer att bli minst 26 DKK får vi en rimlig värdering på 390 DKK. En aktie kostade nyss 307 DKK, så jag tror att aktien kommer att stiga en del. Andra säger så här:

Jefferies beskriver rapporten som "stökig", men anser att den underliggande utvecklingen var bättre än väntat, bland annat tack vare stark försäljning av Ozempic. TD Cowen lyfter också fram ett positivt bidrag från Ozempic, medan Wegovy bedöms ha överträffat bankens prognos men varit något svagare än marknadens konsensus. Bloomberg Intelligence anser samtidigt att den höjda helårsprognosen var väntad och att omfattningen av höjningen riskerar att göra investerare besvikna.

Även Ahold Delhaize släppte sin rapport. Här har jag investerat mest av mina pengar (alltså i en enda aktie). De säljer mat och borde vara en av de tryggaste investeringarna på börsen. Mat brukar inte ha hög tillväxt, men det svänger inte heller mycket; aktierna rör sig sakta uppåt och det är det jag var ute efter. Inte AI, inte fastigheter – mat. Mat säljs alltid och vd:n har sagt att de vill fortsätta växa i världen.

Ahold köper tillbaka egna aktier varje vecka; 1 miljard euro återköps varje år. Det ökar vinsten per aktie årligen. Utdelningen är också stigande och tryggheten borde finnas där. Det är det som är viktigt för mig. Rapporten visar för januari–juni:

Försäljning: -2 %

Vinst per aktie: +1 % till 1,22 euro

Det förväntades 2,5 euro i vinst per aktie i år och det stämmer bra. Ahold kommer att leverera 2,5 euro i år och en rimlig värdering enligt marknaden är P/E 13. Det ger en rimlig aktiekurs på 33 euro. Jag tycker att aktierna borde kosta mer; Axfood har närmare P/E 20 och andra matvarujättar i världen har närmare P/E 15–18. Varför Ahold är billigt vet jag inte. Det var en stabil rapport helt enkelt, men inget som man ska vara jättenöjd med. Det återstår att se om andra halvan ser bättre ut.

Två Månadslöner