Embracer och Nibe, blodröda siffror

Igår rapporterade Embracer och idag rapporterade Nibe sina kvartalsrapporter. Embracer har inte varit en bra investering senaste åren, aktien lyste rött igår med -7% ungefär och senaste 5 åren -41%. Jag gillar mycket av det Embracer gör men det syns inte i aktiekursen. Det jag kommer göra är att avvakta till särnotering av Asmodee som tillverkar brädspel. Dom aktierna kommer jag behålla i min aktieportfölj. Resten har jag inte bestämt mig riktigt än. Det finns mycket värde där också.

Enligt rapporten i Embracer så har försäljningen minskat i PC och konsol med -34%. Mobilspel -3% och Brädspel -5%. Underhållning -54%. Av dom 7 933 miljoner som säljs står brädspel för 38%. Det är just det som jag vill behålla i portföljen. Men även här, beror det lite på hur stora skulderna blir och hur höga vinster dom kommer göra. 

Januari - juni brukar vara svagare kvartal för brädspel, juli - september brukar gå mycket bättre och sista kvartalet under året slår Asmodee sina rekord. Det är ju trots allt Jul och vad ska man annars köpa till sina nära och kära än kort och brädspel? Bland dom populäraste är Catan, Ticket to Ride och Splendor.

Jag frågade faktiskt Asmodee om det hade velat ha mitt Fruit Salad i sina hyllor och fick som svar att många spel har liknande mekanik och just mitt spel saknar något mer unikt, annars såg den väldigt bra ut, som design och regler. Känns skönt att höra att en spelutvecklare tycker att mitt spel var bra. Som helhet tycker jag att Embracer rapport är lite rörig att läsa och just detta kvartal var den svag.

Nibe däremot hade svag första kvartal och aktien föll i flera månader. Senaste året föll aktien från över 100 kr till under 50 kr. Idag släpptes en rapport för januari - juni som sa att: "Åtgärdsprogrammet genomförs till följd av stora lagerneddragningar i distributionsleden, fortsatt högt ränteläge och historiskt låg fastighetproduktion – samtidigt väntar vi oss under andra halvåret en successiv förbättring av efterfrågan inom samtliga tre affärsområden."

Försäljning uppgick till 19 529 Mkr (23 479 Mkr) 

Justerad resultat efter skatt uppgick till 257 Mkr (2 597 Mkr)

Vinsten per aktie blev 0,13 kr (1,28 kr)

Av det jag ser i rapporten är att det kommer bli tuff period för Nibe hela året, Tyskland har fortfarande stora lager och bedöms tömma det i slutet av året. Från januari borde det visar den verkliga efterfråga av produkterna. Vinsten är jag väldigt missnöjd med och Nibe borde ha kanske vinstvarnat till och med. 

Sänkt ränta kommer ge byggandet fart igen, konsumenter kommer våga investera i sina hem, halvledarbristen är i stort sett borde eftersom dom produceras nu även i USA och Europa. Under 2025 förväntar sig Nibe vara på bana igen. Betyder det över 2 kr i vinst?

Senaste 12 månaderna är vinsten per aktie 0,77 kr när det borde vara över 2 kr. Jag tror aktien kommer fortsätta gå dåligt 3-6 månader till och kommer vända uppåt och kraftigt under våren 2025. Det negativa i rapporten är att skulderna ökade från 22 till 25 miljarder och i kassan finns knappt 5 miljarder. Det är rejäl skuld och som vi såg i Securitas, Billerud och Embracer är det väldigt negativt att ha stora skulder. Jag håller kvar mina aktier och väntar på nästa år, 2024 är ett förlorat år. Bra läge att köpa på sig i år. Det blir bättre sen.

Två Månadslöner

Sammanfattning av Nibes årsstämma

Inte så länge sedan var jag på Nibes årsstämma. Under dagen kunde man åka buss mellan olika Nibes lokaler, se deras produkter och träffa medarbetare. Det bjöds även på kaffe och bulle. Det var väldigt uppskattat av alla pensionärer.

Under kvällen var det otroligt fin musik från lokala skolungdomar i Markaryd. Förutom det var det en fin kväll med mycket information om Nibe, kvartalsrapporten, historien och framtidsutsikter. Dom har inte ändras, marknaden är enorm och kommer fortsätta växa. Oavsett vad folk säger.

Man kan tro att det är tufft för Nibe och det är det, temporärt. Det är dock exakt samma för alla konkurrenter, om inte ännu värre. Nibes VD Gerteric Lindquist är duktig på att berätta historier och är trevlig att prata med. Det märks tydligt att han bryr sig om Markaryd, folk omkring sig och företaget han jobbar på. Han kommer fylla 73 år i oktober och frågan är, hur länge kommer han jobba?

Som alltid skämtade han lite om olika saker på stämman, berättade hur media vänder och vrider på hans uttalanden, använder gamla bilder för att påverka sina läsare åt ett viss håll och liknande. Vill man veta sanningen så tycker jag att man ska själv gå till källan. 

Det fanns 1 150 personer i lokalen, dom flesta var såklart äldre. Otroligt välplanerat, blev även en middag på kvällen med öl, vin och kaffe. Kycklingsfile var god, desserten också. Som aktieägare är jag nöjd med bolaget, hur dom presenterar sig och hanterar tuffa tider. Aktier är inte bara siffror, det finns ett företag och människor bakom. Jag känner att mina pengar är tryggt investerade och jag har gott om tid att vänta ut stormen. 

Jag säljer inga aktier. Äger ungefär 7% i dagsläget av hela min portföljs värde. Dom flesta av nya byggnader står klart eller är på väg att byggas klart i år. Om det stämmer att nästa år sker en återhämtning, så kommer det visa väldigt bra siffror, eftersom man jämför med förra året. Vi får se helt enkelt, om pensionärer har tålamod och håller i sina aktier, så varför ska inte vi, som är i 30 års åldern? Vi kan hålla aktierna i 20-30 år till och dubbla våra pengar många gånger om.

Två Månadslöner

Q1 NIBE - Ingen vinst i lågkonjunktur

NIBE har blivit småspararfavorit. Ni vet vad det innebär? Många av favoritbolagen har kraschat på börsen, NIBE har också fallit rejält från 138 kr år 2021 till dagens värdering på 57 kr. Tre år av nedgång klarar få av. Många blir missnöjda med utvecklingen och säljer med förlust, jag gjorde tvärtom, har ökat mitt innehav varje månad. 

Idag är det årsstämma i Nibe som jag tänkte att åka till, samtidigt är det rapportdag. Många analytiker har räknat på minus i rörelseresultat på grund av stora engångskostnader (troligtvis uppsägningar) och minskad efterfråga på Nibes produkter. Hela nätet var full med spekulanter.

Kommentarerna var blandade, som t.ex. ingen köper deras produkter längre, folk avvaktar, ingen har råd, etc. Klart att folk har råd, måste man byta ut pumpen så gör man det. Som lönekonsult ser jag vad folk tjänar och det är inte alls så illa som många tror. Nibe säljer även utomlands och långkonjunkturen finns inte i alla länder, många länder går riktigt bra enligt mina bekanta som bor utomlands. Rapporten för Q1 visar:

Försäljning gick ned till 9 494 mkr (11,646)

Vinsten efter skatt blev 34 mkr (1,274)

Vinst per aktie blev 0,02 kr (0,63)

Försäljning gick ned -18,5% på grund av halvering av tillverkning av värmepumpar i Europa mot förra året. Under andra halvåret kommer lager hos försäljarna minska rejält och då kommer Nibe se den riktiga efterfråga hos kunderna. Nu är det svårt då det kommer in väldigt få ordrar från företag.

Höga räntor har bromsat nybbagandet av bostäder vilket också påverkat försäljningen. Dock har Riksbanken minskat styrräntan från 4 till 3,75% och enligt historiken, så betyder sänkta räntor en större efterfråga av bostäder och investeringar. Riksbanken troligtvis kommer sänka ränta två gånger till i år och fortsätta även nästa år.

Nibe har som mål att komma tillbaka till samma goda marginaler och vinster redan 2025 trots en massa utmaningar. Jag personligen tror att det kommer ta ännu längre tid. Bolaget har det tufft just idag och kommande månaderna. Aktiekursen har det ännu tuffare och för det långsiktige är det klart köpvärt att gå in i Nibe. För den som vill tjäna pengar inom ett år har Nibe för hög risk just nu. Troligtvis är 2024 ett förlorat år och vinsten för i år blir mellan 0-1 kr.

Som jag sagt många gånger är det cyklisk bolag, samma gäller Volvo lastbilar, när konjunkturen viker så kan det bli noll i vinst och när det vänder tillbaka så är vinsten mycket högre än i andra branscher. Frågan är, borde man ens ha cykliska bolag i portföljen?

Två Månadslöner

Till alla oroliga Nibe aktieägare

Så fort aktiekurs i Nibe går ned några procent så pratar hela Twitter (X) om det. X är det dummaste namnet på ett företag det kan bli. En 5 åring kan komma på ett bättre namn. Tillbaka till ämnet. Min poäng idag är att alla vill äga Nibe. Jag har inte sett bland hundratals kommentarer att någon säger: Jag vill inte äga Nibe aktier. Värdering är en annan sak.

Som jag ser det så finns det några olika sätt som det kommer att gå. Sannolikheten är låg att bolaget går i konkurs, det är enligt mig 99% säkert att företaget kommer återhämta sig, precis som alla andra gånger i företagets historia. Nibe är ju trots allt bland dom bästa företag i Sverige som har skapat tusentals miljonärer genom sin fantastiska börsresa.

Investerare som jag, som köper Nibe aktier hela tiden kommer köpa in sig billigare och billigare. Det betyder att snittkursen (GAV) blir lägre och lägre. När återhämtning sker, så går det fortare än att sitta på väldigt hög inköp per aktie. De som köpte för 120 kr kommer vänta väldigt länge tills dom är på plus minus noll. 

Det finns ju risker såklart, tänk om bolaget gör emission eller går i konkurs, då förlorar man ännu mer pengar när man köper fler och fler aktier hela tiden. Vissa kallar det för en fallande kniv. Man ska vara ganska säker på återhämtning, endast då kan man snitta ned sig. Jag tror starkt på bolaget och deras produkter.

Många på Twitter vill låta smart och säger att dom ska köpa när det vänder. Ingen vet när det vänder och när det väl gör det kan aktiekursen stiga 20-30% på några dagar (som Embracer gjorde). Man missar helt enkelt stark uppgång när man inte äger aktier. 

Har även sett vissa säga att dom ska köpa billigare om några månader, på 30 kr och inte 48 kr som det handlas för idag. Om man inte äger aktier nu när kursen har rasat -65% sedan all time high så kommer man inte våga köpa när det fortsätter gå ned.

Om det fortsätter gå ned så finns det en stark anledning till det. Alla nyheter och sociala medier kommer skriva om det och det blir bara negativt. Man kommer inte våga köpa då. Inte för 30 kr och inte för 20 kr. Nibe har blivit oerhört populär just nu och i år har över 2 000 personer lagt till aktien i portföljen. Det finns över 113 000 ägare på Avanza. Nibe är på plats 4 bland dom mest ägda aktierna på hela svenska börsen. 

Av 15 mest ägda aktierna på Avanza äger jag själv 7 st, så det är inte bara jag som tror att dom är köpvärda. Bland dom finns Investor, Volvo, Nibe, Embracer, Swedbank, Axfood och Castellum. För att summera så vet ingen hur det kommer gå för Nibe i år, men sannolikheten är stor för rejäl uppsida kommande 10 åren.

Två Månadslöner

Småspararfavoriten: Mest köpvärda aktien är Nibe just nu

Nibe fortsätter ned på börsen och aktien kostar runt 51 kr från tidigare över 100 kr (vid flera tillfällen) t.ex. när det var pandemin, höga elpriser och krig. Ett rejält fall och många börjar ge upp. Ska man ge upp? Finns det några ljusglimtar framåt? Titta bara vad andra skriver i Placera forum:

Nu är nog Nibe lämnad åt råttorna… bara att logga ut då bolagets värde har absolut inget med kasinot och marknadens manipulerande. Kommer säkert snart en artikel i Dagens Idioti. Alla småsparare kommer till slut att sätta pengarna i zombiefonder då detta är så oseriöst det kan bli!

En annan skrev liknande, tappade hoppet helt:

Börskursen kommer mycket troligt aldrig att återhämta sig. 100 kr kan vi drömma om men det kommer inte att ske. Mitt GAV ligger på ca 64 kr och jag tror inte att jag kommer att få min investering på plus i framtiden. Mitt hopp är att någon köper upp NIBE och styckar upp det. Om det blir ett kinesiskt företag eller en risk kapitalist spelar mindre roll. Dagens ledning har bäddat för fiaskot som vi ser. Det går inte att bara skylla på yttre påverkan.

Ett uppköpsbud skulle kanske kunna ligga på 60-70 kr. Mycket tråkigt för alla er som har ett GAV över 70 kr.

Två Månadslöner har ett GAV (genomsnittlig anskaffningsvärde) på 65 kr. Jag har köpt många gånger till olika priset, ibland för 115 kr, ibland för 83 kr, på 61 kr och på 42 kr. Haft aktier länge och aldrig sålt. Finns det hopp för återhämtning? Självklart. 

Bläddrade i gamla inlägg och gamla analyser och Nibe har som mål till senast 2029 ha omsättning på 80 miljarder. Under 2022 var det 40 miljarder. Det är VD helt säker på att det är fullt möjligt och alla andra mål de hade uppnåddes ännu tidigare. 

Av dom 40 miljarder var vinsten lite över 10%, över 4 miljarder. Det är 2,2 kr per aktie. Om vi säger Nibe når målet 2029 som senast och gör 8 miljarder i vinst. Det är 4,4 kr per aktie. Vad är rimlig värdering för Nibe över längre period? PE 22 var historiskt med vissa undantag, så vi tar det. Det ger en rimlig kurs år 2029 på 96,8 kr. I värsta scenario. Så om man köper aktier idag för 50 kr, får du i värsta scenario 100% uppsida inom 5 år. Det är ju riktigt bra!

Börsen som helhet ger 100% var 7-8e året ungefär. Nibe är köpvärd just nu om man ska tänka framåt. Alla kommer prata igen om Parisavtalet, ESG trenderna, nya värmepumpar, uppbyggandet av Ukraina, ersättningar av gaspannor och annat gammal skräp, stödpaket i Tyskland och USA och mycket, mycket mer. Jag ser PE talet på ungefär 11-13 om några år på dagens kurs. Definitivt värt ett köp på dessa nivåer under 50 kr. Jag har köpt fler aktier under veckan. Du ska såklart göra egen analys. 

Placera satte köprekommendation oktober 2023 på en kurs 69,42 kr. Estimat för 2024 var över 3 kr i vinst och 2025 på över 3,5 kr i vinst. Låt säga 4 kr år 2026 och 4,4 år 2027. Klart mycket har ändrats genom året så kanske allt förflyttar sig två år framåt, ändå ser jag att Nibe når målet 2029. Jag köper när alla säljer, jag tror på bolaget och efterfrågan som kommer finnas många år framöver.

Två Månadslöner

Nibe brinner på börsen - igen

Nibe brinner på börsen. Igen. Vad jag minns så skrev jag om det för ett tag sedan och nu är det samma igen. Aktien fortsätter ned och frågan är, när vänder det? Idag kom ett riktkurs från BNP Paribas Exane som inleder bevakning på Nibe med underperform (sälj) och riktkurs 38 kronor. Aktien kostar idag 56 kr efter ett fall på -5%. 

Vad tycker jag? Vad är bolaget värd idag och ett år eller två framåt? Nibe tjänade 2,4 kr under 2023 och 2024 kommer vara ungefär samma tror jag. I värsta fall. PE talet innan ESG, innan pandemi, innan stark börsuppgång låg alltid på runt 22. Det betyder aktien borde kosta idag 52,8 kr. Vi är snart där. Om ett år eller två kommer Nibe nå över 2,5 kr vilket ger en rimlig aktiekurs på 55+ kr. Aktien värderas rimligt just nu och är ett bra köp. Fortsätter kursen falla, köp bara mer. Att sälja är det sämsta man kan göra just nu i Nibe.

Det har kommit fler nyheter som folk fastnar på. Det är konkurrenten Aira. 

Värmepumpsbolaget Aira ska satsa på omogna marknader ute i Europa, och initialt Tyskland, Italien och Storbritannien. Det säger bolagets vd Martin Lewerth till DI. Just satsningen på Storbritannien, Tyskland och Italien beror på att de fortfarande har ett stort beroende av gas.

Satsningen kommer samtidigt som sektorkollegorna Nibe och Thermia meddelat nedskärningar i verksamheterna på grund av svag efterfrågan. Något som Lewerth tror beror på att man byggt upp mycket lager i Europa. Nibes VD sa själv att dom anställt så många dom kunde när det krisade och alla skulle gå över till bättre värmekällor än gas. Efterfrågan var enorm, nu är det egentligen minskning av personalen för att för många anställdes då.

"Men den verkliga försäljningen är fortsatt god och vi kommer från en väldigt låg marknadsandel. Därför ser vi en stor efterfrågan både i det korta och längre perspektivet", säger Airas VD till tidningen.

Det är bara mycket brus och helt orelevant vad Aira säger. Det tar extremt långt tid att bygga upp fabriker. Det ska finnas mångårig kunskap vilket Nibe har. Efterfrågan i Nibe är fortsatt god och att vinsterna kommer minska i år tror jag inte alls på. Produkterna säljs i hela världen, inte bara här i Norden. Marknaden är enorm och kommer räcka åt alla.

Två Månadslöner

Nibe - 500 anställda ryker

Rapporten från Nibe kom in lite lägre än jag hade förväntat mig men ändå bra. Försäljningen har ökat 16,4% vilket är riktigt bra. Vinsten blev 2.37 kr per aktie (2.16). Det blev fem förvärv under året och utdelning föreslås oförändrat på 0,65 kr per aktie. Det är bara 27% av vinsten. Det finns gott om pengar kvar i bolaget.

Snabbt stigande räntor har minskat efterfråga generellt sett och totalstopp i nyproduktion av bostäder. I Sverige kan det jämföras med bankkrisen 1992-1993. 

Ungefär 500 anställda kommer bli arbetslösa så småningom, Nibe kommer göra en besparingsprogram som lyder: "Åtgärderna avser främst en effektivisering av hela organisationen och kommer bland annat att beröra cirka 500 medarbetare", heter det. Vem som ingår i dessa 500 anställda och vilka enheter det påverkar är det i dagsläget oklart. Programmet förväntas leda till årliga besparingar motsvarande cirka 600 miljoner kronor med full effekt under 2025.

Europeisk värmepumpmarknad kommer se lite svagare utveckling kommande kvartal eller till och med hela året. Därefter finns det god potential till mycket starkare efterfråga. Många länder vill fasa ut gamla pannor och installera nya, mer miljövänliga alternativ där Nibe är bland dom bästa man kan välja på. 

Aktien handlas till 64 kr och enligt mig personligen, så tycker jag att PE 25 är definitivt värt att betala för Nibe. Vinsterna steg kraftigt senaste åren och med lägre efterfråga ser jag 2,5 kr i vinst redan 2024 och 2,7 kr år 2025. Det ger en rimlig aktiekurs på 62 kr och 67,5 kr. Vill man tjäna pengar på Nibe aktier så ska man hålla i dom några år. Jag hade ökat mer och mer ju mer kursen faller härifrån. Oavsett vad som skrivs i media.

Jag avvaktar tills något händer och kursen faller ännu mer, då kommer jag troligtvis sälja innehavet i Securitas och öka mer i Nibe. Jag vill gärna köpa aktier för 50 kr. Men har svårt att se att vi når så lågt, då är det riktigt billigt. Igår föll aktien -13% till 58 kr.

Två Månadslöner

Avanzas mest nettoköpta aktier

Januari är över och tiden går som vanligt otroligt fort. På börsen gick det inte så bra, min aktieportfölj föll några procent senaste veckorna vilket är något mer än hela börsen. Anledning till det? Rapportperioden.

Senaste dagarna kom in många rapporter och vissa av dom var riktigt bra och vissa mindre bra. Eftersom aktierna ibland är övervärderade och ibland undervärderade så kan det bli stora rörelser i portföljen. 

Det har skett otroligt mycket på alla håll och kanter bland mina aktieinnehav och egentligen det är inget som ändrar min grundsyn på mina aktier. Jag tror på mina innehav som fortsätter falla i aktiekurs och jag tror lika mycket på aktierna som går upp i aktiekurs. 

Mest köpte aktierna på Avanza senaste månaden var Volvo som jag har ägt länge och tycker att aktien är värd ett köp men kanske inte just nu på grund av något hög värdering. Dom flesta tänker kortsiktigt och vill åt den höga utdelningen, det är kul att få den men på lite längre sikt kan aktie falla en hel del. Vi får se helt enkelt, kanske inte.

Näst mest köpta aktien är Nibe vilket har växt otroligt mycket bland småsparare, aktien halverades i pris och vinsterna fortsätter tugga på bra. Antalet aktieägare stiger varje dag och aktien är nu på 4e plats bland mest ägda! Riktigt bra bolag som har lite tuffare period just nu men när det släpper så borde det gå otroligt bra. Det har det gjort senaste 27 åren iaf. 

Ukraina ska byggas upp på nytt, länder satsar på utökning av mer effektiva uppvärmningssystem och mycket annat positivt som väntar. Nibe rapport kommer om 2 veckor och jag kommer såklart gå igenom allt här på bloggen. Än så länge är jag nöjd med utvecklingen och ser fram emot att se resterande rapporter i min aktieportfölj.

Två Månadslöner

Vill du veta vad jag har för färg på mina kalsonger?

Lyssnade på telefonkonferensen från Nibe och Q and A var lite rolig. Det märks tydligt att VD Gerteric Lindquist har tröttnat lite på analytiker. Idag tittar vi på några roliga exempel. VD är rolig generellt sett också, därför ser jag fram emot att besöka Nibe igen nästa år. Gerteric är rolig att lyssna på. Jordnära, ärlig och pratar från hjärtat.

Till exempel frågade Nibe analytiker om framtiden och undrade hur det ser ut i sista kvartalet? Är det fortsatt sämre efterfråga? Europa började se minskad efterfråga på 1-2% och han undrade om vad VD har att säga om det. 

Nibes VD Gerteric Lindquist sa att det är omöjligt att svara på, det är så många saker som händer hela tiden och nya lagar och regler skapas, hur efterfrågan blir framöver är svår att förutspå. Långsiktigt finns det god efterfråga, vad som händer kommande 2-3 kvartalet är väldigt svårt att svara på. 

Analytikern fortsatte ställa djupa frågor om detaljer och siffror och till slut sa VD att om ni har så bra koll på daglig utveckling i branschen, varje procent som ökar och faller, vad kunderna köper och inte, varför ställer ni ens frågor till mig, det låter som att ni redan vet svaret. Vill du även veta vad jag har för färg på mina kalsonger frågade VD. Då började jag skratta! 😂 

Analytikerna vill visa att dom har bra koll på bolaget, skriver analyser på sociala medier, ger riktkurser med mera, men i verkligheten har dom ganska dålig koll på branschen. Det är ingen som vet hur det blir framöver. Det räcker att elpriset går upp igen i december till 5-6 kr och Nibe aktier stiger 150%. Kan vara tvärtom, folk slutar köpa på grund av höga räntor och aktien faller -50% härifrån. Ingen vet. Ingen, inte ens de som jobbar i branschen.

Det var sedan någon annan som ringde och ställde en fråga om kommande kvartalet, VD tänkte lite och sa, det är precis som jag sa innan, ingen vet hur det blir framöver. Vill du upprepa din fråga, sa VD. Sen blev det en paus. Det var troligtvis inte speciellt smart fråga att ställa vid tillfället. Hehe.

Två Månadslöner

Nibe Q3 2023, varierad efterfråga

Nibe har jag haft i över fem år i min aktieportfölj. Sedan första köper har aktiekursen gått upp med mer än 200%! Trots nedgång i år på -29%. Att sprida sina köp över längre period ger dig bättre snittpris, eftersom du köper både högt och lågt och slipper att köpa för hela klumpsumma vid fel tillfälle. 

På Nibes hemsida kan du se alla största ägare, aktiekursens utveckling, historiken 5 år bakåt i tiden och räkna fram själv ungefärlig utveckling framöver. T.ex. för 2023 eller 2024. Jag tror att den starka trenden kommer fortsätta framöver också. Gamla pannor (oavsett vilka det är) måste bytas ut hela tiden, nya hus byggs med Nibes produkter, alla har och kommer fortsätta prata om ESG trenden, allt ska vara mer och mer miljövänligt osv.

Idag släppte Nibe sin rapport för januari-september och den visar som vanligt fina siffror. I parentes är det samma period från förra året. 

Försäljningen blev 34,993 mkr (28,404 mkr) jag trodde på 33 000 mkr

Vinsten blev 3,817 mkr (3,025 mkr) trodde att det blir 3 600 mkr

Vinst per aktie 1.89 kr (1.48 kr) här trodde jag på 1,95 kr

(Den 17e augusti skrev jag om NIBE och nämnde jag att jag förväntar mig en vinst på 2,82 kr i år och ungefär 20% mer år 2024. Runt 3,38 kr).

Om vinsten är 1,89 kr fram till september och Nibe gör en vinst på 0,6 kr igen som under tredje kvartalet så blir vinsten i år på 2,49 kr. Jag tror personligen att under vintern blir det bättre kvartal än under sommarmånaderna. Jag tror Nibe kan göra 0,75 kr i vinst. Förväntar mig en vinst på ungefär 2,64 kr i år och med dagens kurs i skrivande stund är det PE tal på 26 vilket är lite högt. Jag får skruva ner mina estimat något.

Dock ska vi titta alltid framåt, nästa år kommer Nibe troligtvis göra 15% mer i vinst vilket blir över 3 kr i vinst. PE talet kommer falla till 23 vilket är ganska bra pris. Jag tycker att det är köpvärt om man jämför med hur Nibe värderats tidigare. Andra tycker att det är fortsatt dyrt. Jag tror Nibe har begränsad nedsida och aktien kommer antingen kosta så mycket kommande året runt 60-75 kr eller gå upp. 

Historiskt värdering senaste 10 åren har varit mellan PE 21-26 och senaste åren har det hänt något och aktien började värderas till över PE 50. Orimligt dyrt. Inte konstigt att aktien föll tillbaka till rimlig värdering. Jag kommer läsa igenom rapporten under veckan och lyssna på videokonferens. Återkommer om jag hittar något intressant.

Två Månadslöner

NIBE på rekordlåg aktievärdering, dags att fynda

Senaste dagarna pratar alla om NIBE, investerare, småsparare, fondförvaltare och analytiker. Aktien gått ned från 138 kr i slutet på 2021 till 66 kr idag. Finns ett och annat anledning till varför. För det första var kursen alldeles för hög på 138 kr och bolaget fick mycket uppsida av temporärt höga elpriser senaste vinter som gjorde att alla fick köpa braskaminer, solceller och värmepumpar. 

Många länder började prata om att stötta folket och hjälpa dom fasa ut gamla värmepannor mot nya. Tyskland och USA skrevs det mest om. Analytiker var skeptiska och började skriva om olika anledningar till att oroa sig. Det kommer ta längre tid än planerat, energipriserna kommer gå ned, nybyggnationer kommer minska och så vidare.

Det är helt rätt, det blir tuffare tider framöver, men ändå både jag och många andra tror på kraftigt stigande tillväxt i både försäljning och vinst i NIBE. Hittade en riktigt bra genomgång av NIBE aktien hos Inderes. En sådan analys hade jag velat skriva varje gång jag analyserar bolag (om jag hade varit arbetslös - visst), men den tiden finns tyvärr inte. Länken slutar på fi, så låter som Finland. Kika in. 

I länken ovan står det att de förväntar sig en vinst på 2,86 kr i år vilket är ännu högre än vad jag förväntar mig på, vilket är 2,82 kr som jag nämnt 17 augusti. Nibes VD är också positiv om framtiden och har sagt flera gånger, vi kan inte skicka tydligare signaler att det går bra och framtidsutsikterna är riktigt goda.

Enligt rapporten förväntar dom sig över 3 kr i vinst nästa år (vilket är snart) och med pris på 66 kr är det PE 22! 22! Kan ni fatta hur billigt det är för NIBE? Sedan 2014 har aktien handlats mellan PE 22-26 för att sedan dubblas i aktiepris på grund av kriget och höga elpriser. Då handlades aktien till PE 50. PE 21,8 var absolut lägsta som NIBE har haft senaste 10 åren. Det är vad aktien kostar just nu. Det lägsta på senaste 10 åren! 

Hur agerar jag? Jag hade som mest +100% i NIBE och när jag köpte fler aktier så ändrades mitt snittpris och blev högre ju dyrare jag köpte. Aktien föll ganska kraftigt senaste tiden och nu ligger jag på plus minus noll. All min avkastning blev utraderad. Eftersom jag tror oerhört starkt på bolaget, har varit och besökt dom, har själv deras produkter så fortsätter jag månadsspara i aktien som ni ser i bilden ovan. Alla blåa pluppar är mina köptillfällen.

Gör alltid egen analys, men kika gärna runt på nätet vad andra skriver om bolaget, ta in så mycket information som möjligt innan du köper aktier. Vad finns det för risker? Potential? Vad tror du själv? Hur agerar kunderna? Ju mer du läser på desto enklare är det att ta ett beslut. Jag tycker att aktien är definitivt köpvärd om man tänker hålla i dom några år eller decennier. 

Två Månadslöner

Aktier jag köper och undviker just nu

Världens största producent av pappersmassa, brasilianska Suzano, meddelade på fredagen om en höjning av massapriset på 20 dollar i Asien och 50 dollar i Europa och Nordamerika. Det noterar Ålandsbanken i ett morgonbrev där banken bedömer att prishöjningsbeskedet är positivt för massaproducenter som UPM, Stora Enso, Metsä och SCA. Jag tycker Billerud borde också finnas här som massaproducent och även Nordic Paper.

Igår köpte jag faktiskt fler aktier i just Nordic Paper, låg värdering på nästan lägst aktiekurs sedan börsnoteringen. Attraktiva vinster, förväntar mig enorm utdelning på över 10% nästa år och låga elpriser gynnar bolaget. Borde vara en stabil och bra bransch inom livsmedelsförpackningar. Vi köper trots allt mycket där, oavsett konjunktur. Aktiekursen lyckades inte heller falla under 30 kr vilket visar enligt min amatöranalys inom trading att det är stöd där. 

Köpte även mer Investor aktier, rabatten närmar sig 18% och bolaget ska ses som en fond. Tryggt och bra känns det. Historiskt har rabatten pendlat mellan 12-16% och i endast enskilda fall lyckades jag köpa över 20% rabatt (några år sedan) men det kan vara så att vi aldrig når dit igen. Dagens 18% räcker för mig, även om jag hade velat köpa ännu billigare.

Köpt även mer NIBE, VD är extremt positiv kring framtiden och investerar tungt i bolaget. Han säger att vi kan inte skicka tydligare signaler till marknaden. Bolaget går bra, vi förvärvar och bygger ut för att möta stor efterfråga framöver. Analytikerna (som enligt mig är inte värda att ha den titel) tänker tvärtom och tittar på minskad efterfråga i vissa länder och subventioner som drog ut på tiden. Mer om det kommer i september sa NIBES VD. Det blir bra tänker jag.

Aktier jag undviker just nu är alla med hög PE tal och speciellt där folk pratar mest om. T.ex. SBB som gick ner över -10% igår. Någon analytiker sa att allt över 0 kr är bara bonus. Snart konkurs? När en VD lovar 100 år av höjda utdelningar så borde man se det som en röd flagga direkt. Känns bra att jag inte köpt och valt Castellum istället. Också gått ned men mycket tryggare ledning och bolag. 

Två Månadslöner

NIBE brinner på börsen - Köpläge

NIBE, en aktie som många älskar och som aldrig går kraftig ned i aktiepris. Äntligen händer det saker även här. Anledningarna är att räntorna förväntas fortsätta att öka, oroligheterna kring kraftiga nedgången i bostadsbyggandet i Europa och även energipriserna kommit ned från mycket höga nivåer ifjol. 

Myntet har två sidor. Räntorna är nära sin topp enligt andra och vi kan förvänta oss en höjning eller två till för att sedan se... minskningen av räntan under 2024. Varför ens höja den nu kan man undra om man planerar sänka den om några månader igen? Jag gillar vad Dave Ramsey sa, att riksbanken borde låta ekonomi vara, det rättar till sig till slut av sig självt. 

Oroligheterna kring inbromsningen av nya bostäder har alltid funnits och vi alla vet att det byggs för få nya bostäder. Det finns enorm brist av bostäder egentligen. För att koppla det till NIBE så är dom stora även i Norden 23% och USA 27%. Europa utgör bara 46% av totala försäljningen i NIBE koncernen enligt senaste kvartal 1 rapporten. 

Angående energipriserna är det tyvärr ingen som vet. Analytiker hade som vanlig extremt fel när dom sa att man ska sätta undan 50 000 kr utöver vanliga energikostnader under vintermånaderna. För mig personligen var det bara någon tusenlapp extra i månaden. Jag är väldigt skeptiskt till allt dom säger nu. Gång på gång har dom fel. Här har du en ny varning för höga elpriser.

Sist jag skrev om NIBE så nämnde jag att jag förväntar mig en vinst på 2,82 kr i år och ungefär 20% mer år 2024. Runt 3,38 kr. Eftersom aktien föll från 114 kr när jag skrev till 85 kr den 16 augusti så ändras även PE talet. Köper man för 85 kr idag och om man tror på 20% ökning av vinst per aktie nästa år jämfört med i år så är förväntad PE tal 25! Ännu lägre om aktiekursen går under 85 kr. Den har inte varit så låg sedan 2017. 

NIBE handlas till ganska låga nivåer just nu på grund av all oro och framtiden, men VD har sagt för 3 månader sedan att det är goda framtidsutsikter många år framöver. All data man kommer åt visar att energimarknaden kommer växa i decennier framöver. NIBE visade sin rapport idag som visade för januari - juni följande siffror:

Försäljning 23,479 mkr (18,405 mkr)

Vinst per aktie 1.28 kr (0.93 kr)

Räntebärande skulden i NIBE har ökat till 13,278 mkr (11,357 mkr per den 1/1 2023). Kassaflöde från verksamheten är 3,081 mkr vilket gör att NIBE kan vara skuldfri på 3 år från sina vinster och kassan. Dock spenderar dom alla pengar just nu på investeringar bland annat för att dubbla kapaciteten i Markaryd. Kassan i NIBE just nu ligger på 4,212 mkr.

Det som står ut i rapporten är att NIBE fortsätter förvärva andra bolag i bl.a. Kanada, Nederländerna, Portugal och Irland. Vinstmarginal har förbättrats rejält till 14.3% från tidigare 13.3%. Jag tycker det ser bra ut och framtidsutsikterna är fortsatt goda. Att aktiekursen föll från all time high på 138 kr till 84 kr är ganska märkligt. Nästan -40%. 

Gerteric Lindquist skriver vidare att tillväxten i en rad länder gått in i betydligt lugnare faser.

Man kan förlora pengar även i fina bolag, så köp varje månad istället och sprid ut dina köp. Mer i dippar när det väl händer oavsett vad tidningarna skriver. Lyssna inte på dom som säger att det bästa är att köpa för hela summan allt på en gång för att enligt statistik och forskning ger det mest pengar för att vara i marknaden med hela summan direkt. Dom måste väl rikta sig till fonder och inte aktier. Men även där, sprid ut dina köp!

I år har fler skaffat sig sina första NIBE aktier och antal som äger aktien på Avanza är nu närmare 94 000 personer. Över 8 200 nya ägare i år. Ni som följer mig på Twitter har säkert sett att jag har köpt fler aktier i NIBE under månaden. Jag tror på min analys och alla ska självklart göra egna, se min blogg som inspiration.

Trots stark rapport så är den under analytikernas förväntningar står det bland nyheter. Nibe bommar förväntningarna är ett annat uttryck. Aktien föll -6% under morgonen när börsen öppnades till under 80 kr per aktie. Jag har under rapportdagen köpt ännu fler aktier i bland dom bästa bolagen på börsen. Fick minska lite i Securitas istället för att få ut lite pengar. Hur gör du med NIBE aktier?

Två Månadslöner

Köpt fler aktier i bästa börsbolag

Under förra veckan köpte jag fler aktier i det bästa bolaget på Stockholmsbörsen. Såklart NIBE som har stigit med över 33 000% sedan 1997. För att få lite perspektiv på det, så kan man säga att 10 000 kronor investerat då hade visat över 3 miljoner kronor på kontot idag. 1997 var inte så länge sedan och 10 000 kr då motsvarade ungefär en månadslön.

Är det värt att spara i aktier? Ja. Inget sparkonto kommer ge dig så mycket pengar. Jag kan även ge dig ett exempel på varför man behöver inte vara proffs på börsen. Vem som helst kan bli rik om man har tålamod och kan tänka för sig själv. 

En vanlig scenario, du sparar ihop 100 000 kr och köper 10 olika aktier för 10 000 kr var. Men behöver inte spara 100 000 kr för att köpa aktier, du kan spara redan från 100 kr, men låt oss säga du bygger upp din portfölj över tid inom några år. 

Om en aktie som NIBE stiger 33 000% och portföljen visar 3 miljoner kr, det spelar ingen som helst roll vad som hänt med alla andra aktier. Alla 9 stycken som du köpt kan lika väl visa 0 kr. Du är ändå miljonär. Det räcker med några hyfsad bra aktier så kommer du tjäna en massa pengar på börsen.

Sannolikhet att alla andra 9 aktier står på noll är ganska ovanlig. Väljer du bolag som ABB, Volvo, Swedbank, Atlas Copco, Sandvik, Skanska och så vidare så är sannolikheten väldigt stor att även dom aktier har stigit ganska mycket under dom 20-30 åren. Kanske någon blivit uppköpt eller gått i konkurs, men som sagt ovanligt i dessa stora stabila bolag.

Det är lätt att bli rik. Man ska bara våga och köpa aktier i fina bolag. Strunta i temporärt hajpade bolag som knappt någon vet vad det är eller vad dom gör. Sinch? Mips? Plejd? Aegirbio? Enorama Pharma? Strunta i alla dom. Det kan gå bra för dom, men oftast slutar det illa. Även stora bolag kan få problem ibland, mindre kända bolag kommer knappt överleva en lågkonjunktur. 

Två Månadslöner

NIBE - PE tal, förväntad vinst och framtidsutsikter

Jag var så inne i årsstämman att jag helt enkelt missade att gå igenom rapporten som NIBE släppte. Jag tycker den såg starkt ut, aktien dock gick ner ett par procent och sedan återhämtade sig dagen efter. Värderingen av aktien och vinsten ska vi titta på längre ned i inlägget. 

Försäljningen blev 11,646 mdkr (8,749 mdkr)

Vinst 0.63 kr per aktie (0.33 kr per aktie samma period året innan)

NIBE fortsätter investera och har redan spenderat 639 miljoner i år jämfört med 478 miljoner förra årets första kvartal. NIBE ser god efterfråga många år framöver och därför satsar stort på automation, utveckling av produkter och kapacitet. Bolaget kommer fortsätta investera ungefär 10 miljarder kommande 3-4 åren, av vilket ungefär hälften är för att öka produktionskapacitet.

Framtidsutsikter är också goda, hela världen går över till effektivare lösningar och NIBE står rätt i tiden. Det kommer även fler förvärv framöver, men dom bolagen måste vara likt NIBE för att göra övergången till koncernen enklare. Full fokus på effektivitet och kostnadsbesparingar gör att NIBE kommer fortsätta leverera stabila marginaler. Pandemieffekter är nära slutet, vilket är positivt för återhämtning. Det finns fortfarande leveransproblem men även här blir det mycket bättre under resten slutet av året.

När man tänker NIBE så tror man på ett stort svensk bolag men egentligen är det bara 10-ish procent som jobbar i Sverige. NIBE är ett stort företag som har tusentals anställda utomlands. 

Vinsten i NIBE har gått upp med +30% per år sedan 2020 och det kommer med ganska hög sannolikhet fortsätta så. Under 2022 var vinsten 2,17 kr per aktie vilket ger oss en siffra att gå efter. I år förväntar jag mig 2,82 kr (enligt Avanza förväntas det 2,47 kr). Båda är rimliga antaganden. 

Aktiepris 114 kr idag, delad på förväntad vinst på 2,82 kr får vi ett PE tal på 40. Det är högt, men om man tror på att NIBE kommer fortsätta växa, låt oss säga +20% i vinst nästa år, så borde vinsten nästa år landa på 3,38 kr. Det ger ett PE tal på 33,7. Högt, men mer rimligt för en snabbväxande bolag. Det jag gör är att jag köper vid dippar och nästa gång klickar jag på köp vid en aktiekurs på 100 kr. 

Två Månadslöner

Årsstämma i NIBE 2023, sammanfattning

Nu kan jag äntligen lägga en check på min första årsstämma som jag alltid velat att gå på. Det är såklart NIBE i Markaryd som hade en årsstämma och denna gången ville jag inte missa! Under pandemin kunde man inte vara med och som ni vet det är just då man vill vara med, när man inte får det! 

Jag gillar hur NIBE hanterar hela processen. Den är gammaldags och som den borde vara. Jag fick en kallelse till stämma via postbrev. Det skickar inte andra bolag jag är aktieägare i. Jag fick även delårsrapporter i tidningsform, men tackade sedan nej till på grund av miljöaspekt. Dock förstår jag hur viktigt det är för vissa andra aktieägare.

Jag bemöttes av NIBE med största respekt och vänlighet. Kändes som hela Markaryd var full med anställda som stod i alla gatukorsningar. Jag kom fram med bilen, anställda visade mig vart parkeringen är och även var det finns en tom plats! Anställd visade mig även vart bussen är för en rundtur runt NIBEs lokaler och framtida pågående projekt. Över 12 000 kvm kommer byggas kommande året!

I bussen småpratade jag även med pensionärer som är lika imponerande av NIBE och älskar såklart aktier. Dom flesta var pensionärer och det är troligtvis för att det bjöds på fika och mat på kvällen (det var som en hel middag med drinkar (öl, vin) och dessert. Helt otroligt och kostnadsfritt! Jag är så glad och stolt som NIBE ägare.

Under stämman fick vi lyssna på en duktig elev från byn som spelade gitarr och en tjej som sjöng vid sidan om. Helt underbar musik! NIBE har även skänkt pengar till välgörenhet och vi fick även lyssna på deras arbete i drabbade länder och hur tacksamma dom var. Stämman börjades av VD Gerteric Lindquist som är helt underbar person. Född 1951 och är skämtsam, enkel, jordnära, rolig och underhållande. Det hade jag aldrig vetat om jag inte sett honom fysiskt. 

Han gick igenom bolaget, kvartalsrapporten, produkter som NIBE jobbar med, framtidsutsikter, värderingar som NIBE har, hållbarhet och mycket annat. Det som är riktigt intressant att NIBE satsar även mycket på värme i elbilar, halvledare och utveckling. Kaminer säljs bra, värmepumpar också, framtiden är ljus. VD nämnde även att han är inte det minsta orolig att Elon Musk kommer tillverka värmepumpar, VD säger att NIBE kan värmepumpar och är stolta över det.

Det har funnits komponentbrist och finns en del kvar. Vissa pumpar bara står och väntar på sista delar men det är inget NIBE eller någon annan kan göra något åt. Det kommer bli bättre framöver dock och NIBE hade gjort ett ännu starkare resultat om inte bristen på delar. Nästa utmaning blir att hitta arbetskraften, över 100 tjänster kommer finns i Markaryd. Sugen?

Stämman slog alla rekord och det fanns över 1 300 besökare och bland dom över 900 aktieägare. Stämman avslutades med frågestund, tog ungefär 2 timmar och avslutades med middag, fina samtal med dom som satt bredvid och sedan var det att åka hem. Jag kommer definitivt göra om det igen! Men är tveksam att det går att slå årsstämma i NIBE.

Två Månadslöner

Anledningar till varför jag storhandlar aktier

Aktier går upp och ned i värde och personligen gillar jag att dippköpa, med andra ord köper jag fler aktier när det lyser rött i portföljen. Senaste månaden har aktierna bara fallit i värde och jag passade såklart på att köpa några. Som mest hade jag +13% i portföljen i år men det har nu sjunkit till knappt över +2%. Precis som hela börsen.

Vissa aktier föll kraftigt nedåt på mellan -6% till -15% och jag tryckte på köpknappen. Blev några aktier i följande bolag: Investor (ledningen har börjat trycka på köpknappen också vilket visar att dom tror på att det är billig aktiekurs). Ökade även i Castellum för 119 kr styck, tycker att bolaget är bland dom bästa fastighetsbolag. Det finns oro kring emission och ledning men det kommer bli bortglömd om 6-12 månader. Precis som allt annat vi glömt senaste året.

Köpte lite NIBE för 105 kr per aktie, för att varför inte? Dom gynnas och kommer gynnas i decennier framöver. PE sjunker fort när dom tjänar mer och mer pengar varje år. Tror på höga vinster i år med. Lite hög PE på 40-ish med det är kvalité. 

Volvo lastbilar föll senaste dagarna och det var lite oklart varför. Det kom några dagar senare nyheter att Volvo Bussar stänger karossfabrik i Polen - gör avsättning på 1,3 miljarder. Dom som sålde aktier precis innan visste redan nyheten. Innan alla andra gjorde. Egentligen är det olagligt men omöjligt för finansinspektionen att fånga upp allt. Vi småsparare hade fått böter om vi hade fått insiderinfon men när det gäller stora pengar verkar FI bara strunta i det ibland. Eller hittar dom ingen bevis. Vem vet? Köpte aktier under veckan för att Volvo blev först med ellastbilar till Afrika och har dominans i hela världen angående ellastbilar. Konkurrenter ligger en bit efter. Hög utdelning på 7% lockar också.

Köpte även mycket Billerud, aktien ned -17% i år och -15% senaste 5 åren. Bolaget har dock ändrats till extremt mycket bättre. För 5 år sedan sålde dom 22 miljarder, men nu förväntas dom sälja för 44 miljarder. Vinstmarginal har alltid legat på mellan 3-8% senaste 10 åren men senast var det över 10%. PE talet har alltid legat på mellan 15-20 men nu är det 5! PE 5! Det betyder att aktien kan gå upp med 3x och ändå vara rimlig värderad. Tycker att aktien är fynd för 100 kr och köper mer ju mer kursen sjunker. Enligt mig borde kursen vara på 300 kr om ett år eller två. Dom har höga skulder, kanske därför sjönk aktien? Tiden får utvisa. 

Två Månadslöner

NIBE är bland dom bästa bolagen i Sverige

NIBE har gjort ett fantastiskt 2022 med ett nytt rekord i försäljningen på hela 40 miljarder kr. Den har dubblats på 4-5 år och bolaget satte ett nytt mål på 80 miljarder! Det kommer dom säkert upp till inom 4-5 år igen. Vinsten blev 2,16 kr per aktie och utdelning föreslås till 0,65 kr vilket är en höjning på 30% från föregående år. 

Jag förväntade mig 2 kr i vinst per aktie och det har dom levererat och till och med mer. Eftersom vi vet nu att bolaget kan växa 25-30% i vinst per år så kan vi räkna på vinst för 2023 också. I år kan NIBE tjäna ungefär 2,8 kr och en rimlig PE för snabbväxande bolag är 30, men i detta fallet kan vi höja upp den något. Bolaget gynnas ju av megatrenden för att spara på el och byta ut gamla uppvärmningssystem. Låt säga PE 40, då borde NIBE aktien handlas för ungefär 112 kr. Efter rapporten gick  aktien upp mot 123 kr. 

Tittar vi på år 2024 så kan vinsten bli 3,64 kr, men jag är skeptisk att så stor bolag kan växa med 30% om året. I bästa fallet ger det en aktiekurs på 145 kr. Personligt tycker jag att bolaget kommer ha långsammare tillväxt (men ändå hög), man ska alltid räkna med försiktigt och bli positiv överraskad i stället. PE 30 är standard och vinst på 3,5 kr ungefär ger en rimlig pris strax över 100 kr. Är bolaget rimligt värderad idag på 123 kr? Ja, om du behåller aktierna ett år eller två.

Ska du ha aktierna länge så köp bara, dom växer in i värderingen och på 5-10 år så kommer du garanterad tjäna pengar. Hellre NIBE i portföljen än något okänd bolag som säljer saker man aldrig använder själv eller förstår sig på. NIBE är bland dom bästa bolagen vi har i Sverige (som är börsnoterad). Aktiekursen går ned då och då och då kan du passa på och köpa fler aktier billigare. Det kommer jag se fram emot. Även under lågkonjunktur när ingen köper något kan vissa aktier fortsätta gå upp. NIBE kan vara ett av dom.

Ur NIBES rapport: "Året har präglats av en utomordentligt stark efterfrågan. Den

huvudsakliga bakomliggande orsaken till detta är insikten hos såväl

politiken som slutkonsumenter att vi måste komma bort ifrån beroendet

av fossila bränslen för att på allvar kunna ta itu med problematiken kring

klimatförändringen. Denna insikt har dessutom kraftigt förstärkts efter

Rysslands fasansfulla övergrepp på Ukraina"

Två Månadslöner