Många som sparar på börsen gillar tanken att ha en kassa. Det känns tryggt. Man väntar på en stor nedgång och tänker att man ska köpa billigt. Men vad kostar det egentligen att vänta. Och är det smart att ha en kassa? Det korta svaret är - ja.
Låt oss ta ett enkelt exempel. Du har 100 000 kr. Du sparar under två års tid. Under dessa två år slutar börsen på samma nivå som den började. Men på vägen ner faller börsen kraftigt med 25% och återhämtar sig sedan helt.
Börsen faller 10% från all time high varje 1-2 år och 25% varje 6-7 år, det är fakta, det är inget jag kom på själv. Senaste kraschen var Covid som började i mars 2020. Det blir snart 6 år och det är dags att börja förbereda sig.
Person A är fullinvesterad från start. Alla 100 000 kr är på börsen. När börsen faller med 25% är värdet nere på 75 000 kr. Det känns jobbigt men personen gör inget. När börsen senare återhämtar sig till samma nivå som innan är värdet åter 100 000 kr.
Person B väljer en annan väg. Hen har 10% i kassa. Det betyder att 90 000 kr är investerat och 10 000 kr ligger på kontot. När börsen faller med 25% sjunker den investerade delen till 67 500 kr Tillsammans med kassan är värdet då 77 500 kr (har du mindre investerat så faller portföljen mindre). Nu använder personen hela kassan och köper aktier när det är billigt.
När börsen sedan återhämtar sig till samma gamla nivåer stiger hela det investerade beloppet. De 77 500 kr växer till cirka 103 000 kr. Person B har alltså mer pengar än person A trots att båda började med samma summa.
Så vem vann. Det gjorde personen som hade kassa och använde den i nedgången. Skillnaden blev ungefär 3 000 kr.
Men här kommer den viktiga frågan. Vad kostade det att vänta. Under nästan två år låg 10 000 kr helt stilla. De pengarna gav ingen avkastning alls. Det betyder att man i snitt förlorade omkring 700 till 1 000 kr per år jämfört med att vara fullinvesterad hela tiden.
Problemet är att ingen vet när kraschen kommer. I verkligheten kan man vänta i tre eller fem år. Då blir kostnaden mycket större. För varje år man väntar ger kassan noll avkastning medan börsen oftast stiger över tid. Om börsen är högt värderad är det smart att ha kassa på 10-25%, större än så behövs inte eftersom sannolikheten är stor att man kommer förlora mer pengar i väntan på en krasch än kraschen själv.
Att inte ha kassa idag är helt fel tycker jag. Börsen är dyr och en sättning kommer, dock ingen vet på grund av vad eller exakt när. Dock om man har för mycket kassa 35% eller mer är också fel. Risken är stor att man missar fortsatt uppgång eller att börsen faller mycket mindre än man tänkt sig.
För att summera allt, ha 10-20% kassa när börsen är för tok för dyr. Du kommer mest sannolikt tjäna mycket pengar när börsen korrigerar sig i en bear market som är -20% eller mer. Då måste du börja köpa billiga fonder eller aktier om du vet vilka kommer återhämta sig. Om börsen är normalvärderad eller billig, kassa kan vara låg eller obefintlig. Jag återkommer när jag börjar handla billiga fonder och med hur mycket av kassan som placeras. Bear market kommer inom närmsta tiden, kanske om 6 månader kanske om 2 år, men det blir en rejäl sättning och det är värt att hålla kassa, bara man vet kostnaden för det.
Två Månadslöner
Det känns som att det var enklare förr. Sättningarna som kommer nuförtiden är över på dagar istället för månader, man hinner knappt sätta den där kassan i arbete.
ReplyDeleteKan också hända. Finns en risk om man loggar in en gång på en månad. Då är det inte värt att hålla i mycket kassa.
DeleteEn sak som du glömmer som också är fakta är inflationskostnaden av att sitta på kassa. Inflationen gör att du förlorar 2-3% I köpkraft varje år när pengar sitter i en kassaposition utan avkastning, om inte inflationen är högre.
ReplyDeleteDet du beskriver i övrigt är ju egentligen bara principen att man ska köpa aktier för rimliga priser. Om ett bolag man vill äga går ner till ett rimligt pris kan man ju köpa det och tjäna mer oavsett om börsen i sin helhet faller - om man har rätt i sin tes.
Man ska inte glömma Peter Lynchs gamla mantra att "mer pengar har förlorats väntandes på börskrascher än i börskrascherna själva". Ska man köpa fonder - köp lite varje månad. Ska man köpa aktier - gör en ordentlig analys och köp när priset understiger ditt beräknade värde. Som alltid.
Nu är det detaljer du tänker på. Kan också bli obefintlig inflation eller att börsen går ned med några procent. Då är det bättre med kassa. Så noga behöver man inte tänka. Men visst, om man håller kassa i flera år, kan man ta hänsyn till det.
DeleteRimliga priser är slutsatsen. Köp varje månad och mer i dippar. Funkar alltid. Det är vad jag själv har gjort hittills. Problemet jag hade i dippar är att kassan var låg. Så nu tänker jag ha mer än vanligt. Istället för 2-3% närmare 8-10%.
Börsen borde inte ge tvåsiffrig tillväxt igen, efter redan över 60% uppgång senaste 3 åren. Det gick upp för mycket och jag tror sättning kan ske vilken dag som helst.
Det är väl lika mycket detaljer som ditt exempel i din text?! 103 000 mot 100 000 är en skillnad på 3%. Nu har du inte skrivit tider men det innebär ju också att den som suttit på 100% kassa hade börjat bli relativ förlorare efter ca 1 år pga inflation. Är man för rädd för att investera så blir man alltså en förlorare under inflation. Återigen, mer pengar har förlorats väntandes på krascher än i kraschen själva.
DeleteAllt beror på kraschens storlek, inflation, hur mycket kassa man har, när man börjar köpa in sig, vad man köper, hur börsen går varje år osv. Det är omöjligt att räkna på exakt i detalj. Jag vet att det sägs att man förlorar mer under tiden man väntar, men det beror på när man börjar vänta på en krasch. Om man inte haft någon större krasch på 10 år, då är det dags kanske att växla upp och ha kassa istället. Som sagt allt beror på. Nu är det nästan extremt dyrt (kan bli dyrare med) och jag väljer att ha kassa. Det är värt idag. Jag återkommer och berättar hur fel alla hade 2026. Kanske 2027, men kraschen kommer förr eller senare.
DeleteJag köper prefar och d aktier, dom brukar inte sjunka så mycket så kan man sälja av dom för att stoppa in dom bolag man tycker är köpvärda, och då får man 5-6 % direktavkastning per år tills man väljer.
ReplyDelete🤓👌
Satsa aldrig pengar man inte kan vara utan
👍
Delete