Mat har alltid varit och kommer alltid att vara en viktig del i livet. Alla människor äter och kommer fortsätta handla mat. Oavsett pris. Visst är marginalerna små i börsnoterade bolag som säljer mat, men det finns enorm trygghet att äga aktier. Det är en stabil bransch med återkommande kunder, vinster och utdelningar. När man äger aktier kan man glömma att det ska stiga 100% på ett år, men man kan nästan räkna med 100% inom 6-7 år.
Min favoritaktie är inte Axfood längre. Med tech värdering på PE nästan 30 och vinst som knappt stiger, ser jag mycket mer potential på annat håll. Axfood stiger inte för att det är ett bra bolag och alla vill äga aktier, det är för att Stockholmsbörsen är väldigt stor och tar emot enorma mängder pengar att placera. Varje gång du köper en fond eller en ETF som har hela Sverige i sin portfölj, då köper de bland annat Axfood för dina pengar. Oavsett värdering.
Vi som gillar att få mer värde för pengarna och ha fina marginaler ifall allt rasar så är Ahold Delhaize ett mycket bättre alternativ. Aktiekursen är ungefär samma för båda, på cirka 340 kr (Ahold handlas i euro). Ahold gör dock dubbelt så hög vinst och är tryggare (säljer både i Europa och USA och har sannolikhet att ge mycket mer avkastning framöver, det visar siffrorna för jan-dec 2025:
Försäljning upp 3,4% (USA 2%, Europa 11,7%)
Vinst per aktie hela 2,5 euro! Räknar man bort engångskostnader är det 2,67 euro per aktie.
Management proposes a cash dividend of €1.24 for the full year 2025, which is a 6.0% increase over 2024 and in line with our dividend payout policy.
Det är ca. 27,5 kr och med en aktie som kostar 34 euro är det PE 13,6. Tittar vi framåt, ännu lägre än så. Axfood kan drömma om såna vinster. Utdelning höjdes och det är helt rätt, det är fortfarande under 50% av vinsten och Axfood delar ut 80-90% varje år. Så höjningar blir små och här finns det utrymme för både högre utdelning och aktieåterköp.
Är mycket nöjd med mitt stora innehav i aktien och jag ser fram emot en rejäl uppgång i år. I mina ögon är aktien värd närmare PE 18 (i linje med andra europeiska konkurrenter) och det ger en rimlig värdering på 45 euro. Men börsen tittar bakåt och ger en värdering på historiken på PE 15 istället så aktien kommer stå vid 37-38 euro, ändå, en garanterad uppgång kommer.
Två Månadslöner
Fin rapport på dem idag
ReplyDeleteVerkligen!
DeleteDu har tagit upp detta så många gånger nu så jag börjar undra, är det oss andra eller dig själv du försöker övertyga att Ahold är bra? Jag är varken eller.
ReplyDeleteJag vill att ni ska tjäna pengar på börsen inte förlora en massa i onödan.
DeleteDet var ett bra beslut att göra Ahold Delhaize till ett stort innehav även i min portfölj. Upp 9% idag på rapporten. Ser med tillförsikt på den tillväxt som sker i verksamheten samt att det fria kassaflödet ser riktigt bra ut. Konstigt att inte fler hittat denna trygga utdelningsaktie.
ReplyDeleteKan nog vara att investerare väljer Sverige istället och betalar vad som helst för Axfood eftersom det inte finns annat att välja.
DeleteJag säljer det som är för tok för dyrt och kan tänka mig att köpa in mig även i Zimbabwes matvaror om vinsterna stiger och värderingarna är låga.
Hur tänker du kring att Ahold Delhaizes omsättning nu till 55% kommer från deras amerikanska verksamheter? Är du inte orolig för konkurrensen från amerikanska matvarujättar som Walmart, Dollar General/Dollar tree, och de ökande trenderna med onlineförsäljning från ex. Amazon? Detta är anledningen att jag sålde.
ReplyDeleteVidare har Axfood vinster som påverkas i mycket högre grad av nedskrivningar. Ser man till fritt kassaflöde så ligger Aholds pris runt 14x och Axfood runt 17x. Inte billigt kanske men Axfood har ju bättre marknadsposition i Sverige än Ahold har i USA, så känns säkrare och mer värt tycker jag. De delar för övrigt ut ungefär lika mycket, 40%, Axfood allt i utdelning och Ahold 50/50 med återköp. Helt lugnt om du frågar mig.
Jag ser det som en fördel. På sociala medier sprids nu att folk slutar äta ute på grund av sjukt höga priser. 100-120 kr för en macka eller liten burgare. Så fler och fler väljer att handla själva. Det gynnar Ahold. Nej, inte orolig. Online försäljning växer i Ahold med.
DeleteMarknadsposition kan ändras. Är du inte orolig själv att Costco eller Amazon dyker upp i Sverige? Axfood hade rasat direkt. Nu är Willys inte heller billigast i Sverige, det är Lidl. Så dom tappar lite i mina ögon. Även jag slutat handla på Willys. Tomater 120 kr kilot, när jag kan köpa 1 kg kyckling istället.
Dom delar ut lika mycket och kostar ungefär samma, men i Axfood får du 10 kr utdelning och i Ahold får du 30 kr varje år (2,5 euro). Vem blir rikare över tid? Ahold har lägre risk på grund av USA/Europa exponering. Dom har även bol.com som är likt amazon som kan särnoteras eller delas ut. Axfood har... ingenting att särnotera.
Hoppas du har rätt, men i mina ögon är Ahold mycket bättre på dom flesta punkter hur jag än tittar på det.
Av bland annat den anledningen har jag en stor position i Amazon, jag är övertygad om att de kommer köra över hela vår e-commercesektor så fort svenskarna inser hur smidiga deras tjänster är, speciellt med Prime.
DeleteSvaret är att vi blir lika rika så som bolagen presterar just nu. Yielden på kassaflödet är ungefär densamma mellan Ahold och vad jag köpte Axfood för en gång i tiden. Men vilket av bolagen har högst risk att disruptas? Axfood har en cementerad andraplats i svenska dagligvaruhandeln med ca 30% av marknaden (Lidl är knappt med i statistiken) medan Ahold får större och större exponering som pytteliten spelare på en stor amerikansk marknad. Man betalar inte bara för prestation, utan även sannolikheten för framtida prestation. Jag investerar därför hellre i Axfood i duopolställning med ICA på den svenska marknaden än ett Ahold som har 3% marknadsandel och kämpar mot Walmart, Kroger, Amazon, Costco, Albertsons och amerikanska Lidl/Aldi.