Ny riktkurs för Evolution Gaming - 772 Kr

Många håller nog med mig att landsbaserad casino håller på att dö ut. Online casino har mycket mer att erbjuda till bättre priser. Förutom snabbare utveckling och global räckvidd kan online casino erbjuda även personliga upplevelser. AI kommer höja vinsterna ännu mer i framtiden.

Att aktien Evolution Gaming handlades ned från all time high på 1709 kr till 688 kr som mest kommer jag aldrig förstå.  På Yahoo Finance är riktkursen 1092 kr, min egen riktkurs är minst 1200 kr aktien handlades igår till 835 kr. Otroligt lågt värderad om man tittar på historiken och hur mycket de har växt.

Försäljningen har ökat stadigt varje år, vinsten också. Bolaget har för mycket pengar i kassan och delar ut ungefär 4% av aktiekursen. Samtidigt köper Evolution Gaming tillbaka sina egna aktier och makulerar dom. Då stiger vinsten per aktie också för att det blir färre aktier i bolaget. Aktieägarvärde på riktigt.

Hela finanstwitter spammar med inlägg om Evolution, väldigt många äger aktien och med stora belopp. Man kan nästan säga att många har "för mycket" investerat i aktien. Jag kan förstå varför, om kursen går upp med 50% till 1250 kr så kommer det skapa fler miljonärer i Sverige.

Under kvartalet ökade omsättningen med nästan 4% vilket är relativt svagt, enligt VD: "Den lägre tillväxttakten i kvartalet har inte enbart påverkats av valutakursförändringar utan är också kopplad till medvetna åtgärder som kommer att vara till verksamhetens gagn i det längre perspektivet. Till att börja med adresserar vi de pågående utmaningarna i Asien där vi implementerar tekniska motåtgärder för att stoppa den kriminella cyberaktiviteten, vilket sätter press på omsättningstillväxten. För det andra, och i tillägg till vad vi redan gjort i Storbritannien för att möta regulatoriska krav, så har vi i februari genomfört proaktiva och egeninitierade åtgärder för att tekniskt avgränsa ytterligare reglerade marknader i Europa."

VD säger att åtgärder kommer påverka även andra kvartalet men andra halvåret blir fortsatt stark med höga marginaler. 

Periodens resultat uppgick till 254,7 MEUR (269,2) vilket är 1,24 EUR (1,27) per aktie. Tänk dig, dom säljer för 2 miljarder euro per år och vinsten är 1 miljard euro, varje år som stiger sakta. Hela 50% av försäljningen är kvar i bolaget. I slutet av kvartalet hade Evolution 969 miljoner i kassan. 

Evolution brukar dela ut lite över 500 miljoner euro i utdelningar och köper tillbaka egna aktier för 150-200 miljoner. Behöver även köpa fastigheter/mark och skapa nya spel som kostar runt 50 miljoner. Ungefär 250 miljoner är kvar varje år. Vad ska dom göra med pengarna? Köpa tillbaka ännu mer? Dela ut mer? Fortsätta växa och investera? Vi får se.

Jag kan tänka mig betala PE 18-19 för Evolution, som har väldigt bra kvalite. Glöm inte tråkiga aktier brukar ha PE 12-20 så Evolution är definitivt värd PE 18. År 2023 var vinsten 5,01 euro och 2024 var 5,22 euro. Jag förväntar mig 5,4 euro i vinst i år. Det ger en riktkurs på 100 euro. Vilket är 1100 kr. Såg någonstans att konkurrenter har PE 13, då är det inte omöjligt att aktien hamnar på 70 euro (772 kr). Tror det kommer dröja ett år eller två tills vi når över 1000 kr i aktiekurs.

*Gör alltid egen analys, jag bara delar med mig mina tankar och jag är inte finansiell rådgivare. Jag vet inte din situation och vad som passar dig bäst.

Två Månadslöner

Aktier jag aldrig någonsin sålt

Snart 7,5 år på börsen och idag tänkte jag dela med mig mina aktier som jag aldrig någonsin sålt, minskat eller flyttat från kontot till ett annat. Vi börjar direkt och även jag är nyfiken! Det är faktiskt två innehav som har funnits på kontot länge och två ganska nya som köptes i år.

Tesla har jag köpt vid ett par tillfällen när det var som värst, inköpskurs strax över 100 dollar. Snyggt fångat! Volvo lastbilar har jag också bara köpt, (inköp på 135 kronor). Två nykomlingar är Mondelez samt Asmodee (nytt innehav som delades ut från Embracer som jag har ökat i under året). 

Finns det några som helst tankar att sälja Tesla eller Volvo? Nej. Inte just nu. Tesla har jag funderat på att minska tidigare, men det är ett litet innehav i portföljen så den får damma där och växa till sig istället. Oavsett hur hög värderingen är. 

Sedan har jag några intressanta aktier som jag har sålt endast en gång och för en liten summa, bara för att omfördela i portföljen bland innehaven och branscher. Nordic Paper (hade för mycket investerat där) och Nibe (samma anledning).

Finns det funderingar på att sälja/minska i dessa? Nej. Nordic Paper är för billig för att sälja. Nibe är småspararens favorit och framtiden är ljus. Många fokuserar sig på lågkonjunkturen och konkurrenter. Jag fokuserar mig på långsiktig avkastning. Under senaste 7 åren har Nibe gått från 20 kr per aktie till 40 kr per aktie, det är precis vad jag sagt 100 gånger tidigare i mina andra inläggg. Börsen brukar leverera 100% avkastning på 7-8 år. Ibland mer, ibland mindre. Normala aktier gör samma sak.

Finns snabbväxande bolag som ger mer, långsamt växande ger mindre. Nibe är en blandning som ger mycket i högkonjunktur och lite i lågkonjuntur. Nu är lågkonjunktur över. Om 7 år, ungefär år 2032-2033 kommer Nibe stå igen på över 80 kr. Dubbelt mot vad den kostar idag. Såg något intressant när jag loggade in på Swedbanks hemsida:

Det finns flera EU-regler och även samarbeten mellan banker som syftar till att begränsa energianvändningen. Ett av våra mål är att minska de finansierade utsläppen för våra bolånekunder med 39 procent till 2030. Reglerna har ännu inte fått så stora konsekvenser för privatbostäder i Sverige, men på sikt kommer energiklass och uppvärmningskostnader påverka både fastigheters värde och människors lånemöjligheter. 

Intressant eller hur? Jag tror det kommer gynna Nibe och mer än vad vi tror. Underbara framtid.

*Idag kom in en rapport från Volvo som jag tycker är svagare än väntat. Vinsten minskade till 4.86 kr (6.92 kr samma kvartal förra året). Räknar med mycket lägre vinst i år jämfört med förra året. Volvo kommer nog inte nå 20 kr, med PE 10 är det rimlig värdering just nu runt 200 kr. 

Två Månadslöner

Evolution aktien är på REA

Evolution Gaming (förkortning Evo). En aktie som endast 15 000 personer på Avanza hade på sina konton år 2020. Fem år har gått och nu finns Evo på 76 000 konton! En aktie gick upp från 300 kr till 900 kr under den tiden, en uppgång på 200%. Under perioden har aktien gått upp som mest till 1 700 kr men sedan backat rejält. Det finns många anledningar men alla anledningar är relativt små i jämförelse till vad bolaget presterar.

Och Evo presterar och slår rekord efter rekord. Rapporterna och historiken hittar du på deras hemsida. Du kan även läsa om bolaget och vad dom gör om du inte vet det redan. För 2024 förväntades det 2 miljarder i försäljningen, vinsten förväntades ligga på över 50%, alltså lite över 1 miljard. Euro. Förväntades även 5,5 euro i vinst. Har bolaget lyckats komma upp till dessa siffror? Spänningen är hög och tusentals människor i Sverige har investerat enorma belopp i aktien. 

Jag har har också köpt rätt mycket senaste tiden på grund av snabbväxande vinst och utdelning. Man får både tillväxt och stigande utdelning över tid. Låga skulder, hög kassa och en jämn kassaflöde som räcker och blir över, enligt många är Evo den bästa aktie att äga på hela Stockholmsbörsen. Evo handlades ofta till PE 30 och senaste tiden föll till PE 13, det är extremt billigt om bolaget fortsätter sälja mer varje år och behålla sina goda vinstmarginaler. Rapporten för helåret 2024 visar: 

Försäljning steg 14,7%! och blev 2,06 miljarder, mer än jag trodde. Samt fick övriga intäkter (vet inte vad det är) på 150 miljoner och det blev 2,21 miljarder in i bolaget. 

Vinst blev 1,24 miljarder euro. Det är 56,2% vilket är mer än jag hade hoppats på. Och folk var oroliga för Georgien, England med sina misstanker och försenad insider information. Det är små saker som jag har sagt tidigare och att köpa aktier för 800 kr, rena fyndet. Därför har jag köpt massor när kursen föll. Det kommer en återhämtning är jag säker på.

Vinst per aktie 5,22 euro, gånger 11 i kurs är det 57,42 kr. Räknar vi in engångsintäkt blir det 65,34 kr i vinst. Evo föreslår en höjd utdelning på 2,8 euro. Nästan 31 kr. Styrelsen kommer även köpa tillbaka aktier för 500 miljoner euro. 

Enligt VD: Som nämnts uppvisade tre av våra fyra regioner en stark utveckling under kvartalet. Evolution är mycket lönsamt, skuldfritt och med ett starkt kassaflöde som ger kapitalavkastning till aktieägarna. Vi är mycket välpositionerade för 2025.

Mina tankar: Otroligt bra jobbat och med rimlig värdering på PE 20 så kan vi förvänta oss andra riktkurser från analytiker. Att räkna med 60 kr i vinst för 2025 är lågt räknat och med normal PE tal 20 är riktkursen 1 200 kr. Om bolaget knappt växer är den värd 1 200 kr. Men om Evo fortsätter med 10-20% mer i försäljning varje år, uff, då kan vi räkna med ännu högre riktkurs. Alla borde äga Evo aktier, oavsett vad man tycker om online kasino. Som alltid, gör egen analys, här är bara mina tankar.

Två Månadslöner

Julklapp på börsen, aktiefavoriten faller

Om du sitter och väntar på fina köplägen på börsen så har det varit igår. Kanske även på fredag eller måndag när börsen öppnar igen. Jag pratar om aktiefavoriten Evolution Gaming. 73 354 aktieägare på Avanza som älskar bolaget. Enorm försäljning, stigande vinster och en utdelning som steg från 6,8 kr 2021 till 31 kr i år 2024. Bolaget växer enormt mycket och väldigt snabbt.

Aktien föll tvåsiffrigt igår efter fredagens nyhet att bolaget utreds av den brittiska spelmyndigheten UKGC. Sen började folk spekulera på böter, indragna licens och så vidare. Faktum är att UK står för endast 3% av försäljningen. 

Även om jag tar bort hela UK från rapporterna i Evolution, så gör Evolution fortfarande över 1 miljard euro i vinst. Varje år. Det är 60 kr per aktie i vinst ungefär. Det är försiktigt räknat. Omsättningen är över 2 miljarder per år och vinstmarginal är över 50%. I senaste rapporten var det till och med 56,8%. 

UK för Evolution betyder nästan ingenting. Bolaget har sina kunder även i Norden, Europa, Baltikum och USA. I mina ögon och många andras är det kanonläge för att fynda julklappar (aktier) för 800 kr styck. 800 delat på 60 kr i vinst ger ett PE tal på 13. Otroligt lågt för ett skuldfritt bolag som växer.

Utdelning närmar sig 4% vilket är bara bonus. Jag tycker att aktien borde återhämta sig och nå PE 20 ungefär vilket är 1 200 kr i rimlig aktiekurs om bolaget inte tappar sin vinst vilket jag inte tror på. Många skriver på sociala medier att dom slår rekord i många olika områden. Jag bettar på Evolution och tror på fin tillväxt och återhämtning kommande åren.

Blankare såklart har ökat upp till 5% av hela bolaget (dom tror på lägre kurs framöver) vilket har ökat senaste tiden. Många är även oroliga och tror på att fler länder kommer införa samma sak, kontroller, böter, sanktioner m.m. Det finns alltid risk, men Evolution har kunder över hela världen och det viktigaste av allt är att komma ihåg att alla bolag kommer ut med något negativt då och då. Hanterar dom det väl så är det ingen panik alls. Evolution har hanterat det bra senaste tiden och bolaget har gott om pengar till alla. Böter, utdelningar, anställda, mig och dig. God Jul på dig!

Gör alltid egen analys, här är bara mina tankar för underhållningens skull och jag delar med mig vad jag köper och inte köper. Nu har jag sänkt mitt GAV (inköpsvärde per aktie) till 1 000 kr. Riktkurser från olika bolag är mellan 1200-1600 kr.

Två Månadslöner

Skillnad på att köpa dippen versus fallande kniv

Att köpa dippen betyder att man köper aktier (eller fonder) i en temporär nedgång i kursen. Om den är temporär eller inte är det omöjligt att veta men det finns några saker man ska observera noga innan man trycker på köpknappen. Idag tänkte jag dela med mig skillnaden mellan att köpa dippen och att köpa en fallande kniv. En fallande kniv är en aktie eller fond som fortsätter falla i värde efter att man köpt.

Ett bra exempel är hur jag gör. Jag räknar på en rimlig aktiekurs på ett bolag. Senaste har jag köpt Evolution Gaming aktie. Aktien enligt mina beräkningar är värd ungefär 1 400 kr. Den köpte jag för under 1 000 kr. Om den återhämtar sig tillbaka så får jag 40% avkastning på mina pengar.

Varför köpte jag? Det är temporär strejk i Georgien som sänkte aktien. Den kommer gå över och bolaget borde återhämta sig. Sedan kom en till nyhet, britterna överväger en skattehöjning för bettingsektorn. Då drabbas alla aktier och Evolution föll på börsen tillsammans med alla andra konkurrenter. Det känns som att -33% aktiefall har redan räknat in mer än nödvändigt. 

Evolution har för mycket pengar. Dom köper tillbaka egna aktier och i stora volymer. Det planeras att utdelningen ska ökas årligen. Skulderna är låga. Analytiker har räknat med enorm tillväxt kommande 10 åren. Evolution Gaming kan till och med tiofaldigas. Evolutions vinst per aktie kan öka till nästan 880 kronor på tio år. Låter väl bra, va?

En fallande kniv är vad bastumannen köper. Vissa av er vet vem jag menar. Han köper med belånade pengar aktier som till exempel Nobia. Bolaget har ingen kassa längre, bolaget gör förlust varje kvartal, hela branschen står stilla med väldigt låg efterfråga och utdelning kan man glömma. Nobia är väldigt nära emission igen eller värsta fall konkurs. Otroligt hög risk. Det är en fallande kniv, fångar du det (köper du det) så kan du skada dig. Med det menas att du kan förlora väldigt mycket pengar för att aktien fortsätter gå ned i värde.

Jag föredrar att köpa dippen i aktier som gör vinst, som är stigande över tid och som har väldigt goda framtidsutsikter. Förlorar jag pengar i det, fine, då har jag i alla fall haft stor sannolikhet till att tjäna pengar. Har köpt dippen många gånger och i 9 fall av 10 har det varit en väldigt bra affär. Volvo, Nordic Paper, Castellum osv. Gör inte som bastumannen.

Två Månadslöner

Sensor fonder dumpade Evolution

Vi måste prata om Evolution Gaming. Fler och fler börjar prata om aktien på sociala medier. I snart fyra månader har det pågått en strejk mot det svenska kasinoföretaget Evolution Gaming i Georgien, på grund av brister i arbetsvillkoren. Detaljer kan jag inte men det har fått mycket uppmärksamhet. Förväntningarna ändrades fort och nu väntar alla en svagare rapport från Evolution. Aktien följer såklart med och fortsätter gå ned, nästan varje dag.

Samtidigt har blankningen ökat till rekordnivåer, men å andra sidan återköper Evolution fler och fler aktier ju mer kursen går ned. Vilket är riktigt bra. Egentligen har Evolution för mycket pengar i kassan och vinsterna är alldeles för höga (Irlandsproblem, va?). Så bolaget har sagt att dom ska fortsätta återköpa aktier och försöka höja utdelningen, varje år. Det pratas att Evolution kommer göra 80 kr i vinst om ett par år. Sjuka summor eller hur?

Aktien kostar under 1 000 kr och det betyder utdelning kommer ligga på över 4%. Det är helt okej och med värdering på PE 12 om ett par år, ja, du ser själv. Om det blir 80 kr i vinst om ett par år så kommer aktien vara bland dom billigaste på hela svenska börsen. Det kommer aldrig hända, kursen kommer nog stå på PE 17 ungefär, vilket är minst  1 360 kr. Det finns uppsida på närmare 40% från dagens kurs. Är det bra avkastning på låt säga 2 år? Ja. Borde bolaget värderas högre än PE 17? Ja. Dock få som tänker så långt bort. Det är oro som styr aktiekursen.

Sensor Fonder (aldrig hört talas om fonden) dumpade hela innehavet i Evolution. De säger att det har varit en informationsvakuum och de vill vara better safe than sorry. Har dom gjort rätt? Det får vi se helt enkelt.

Jag äger själv en stek i Evolution Gaming, runt 3% och tänker behålla aktierna och förhoppningsvis få en riktigt fin avkastning över tid. Jag valde för några månader sedan att sälja hela innehavet i Securitas och gå över till Evolution. På sikt tror jag det blir en riktigt bra affär.

Två Månadslöner

Evolution - Aktien kommer gå upp med minst 20%

Vinsten i Evolution Gaming steg något under kvartalet och under första halvåret har försäljningen ökat med 16,0% till 1 009,9 MEUR (870,6). Marginalerna börjar krympa något, men är fortsatt på otroligt höga nivåer på 68,5% (70,3). Vissa andra bolag får behålla 2-3% av försäljningen men här är det enorma summor som Evolution behåller. Av dom 68% betalar Evolution skatt och gör avskrivning och det som är ren vinst är 53,3% som har också sjunkit något.

Vinst per aktie uppgick till 2,55 EUR (2,41) och i år kan det bli över 5 euro. Det är 55 kr ungefär. Förra utdelningen var på 31 kr och nu kan vi räkna med 35-40 kr per aktie. Evolution har anställd 20% fler i år än förra året. Det är enorm tillväxt och hoppas att det håller. Enligt VD: "Efter två kvartal med starkt fokus på expansion blev det andra kvartalet mer konsoliderande, med något lägre marginal, då nya resurser gradvis kom upp i hastighet. Vi förväntar oss en mer normaliserad personalexpansion under årets andra halvår."

Angående framtiden säger VD: "Som tidigare nämnts ser vi när vi betraktar den globala marknaden, att den underliggande drivkraften för tillväxt är stark och har en enorm potential i alla våra regioner. Europa fortsätter visa en stadig tillväxttakt och Asien är fortsatt den snabbast växande regionen. I Nordamerika utökar vi vår närvaro och vi erbjuder allt fler framgångsrika speltyper i varje delstat. Under andra kvartalet introducerade vi för första gången våra livespel i Delaware. Latinamerika utvecklas väl, även om operatörerna fortsatt inväntar regleringen av den brasilianska marknaden."

Aktieåterköp, fina vinster, växande marknad, låga skulder och nya produkter kommer nog skapa en fin tillväxtresa i bolaget och i aktiekursen. Enligt historiken har Evolution handlats till som lägst PE 22 och normal PE 30. Ibland högt på PE 60. Om vi tar absolut billigast så är aktiekursen 1210 kr. Normalvärdering är 1650 kr och mer om bolaget fortsätter växa snabbt. En aktie kostade 1150 kr innan rapport. Jag tycker att aktiekursen borde gå upp snabbt till 1380 kr (20% uppsida på kort sikt) och 40% uppsida inom ett år. Håller du med?

Två Månadslöner

Aktieportföljen upp +36%

Aktieportföljen hos min fru har stigit med rejäl +36% i år. Hon äger bara Evolution Gaming och enligt vissa ska man inte kalla det som portfölj, mer som ICA kasse. Får väl vara så. Tanken är att sälja hela innehavet efter sommaren och ta hem vinsten för att betala av en del av huslånet. Har haft aktien i ungefär 1 år.

Det är precis vad man inte ska göra, att köpa en aktie och sälja efter 6-12 månader i hopp på att den stiger. Det finns många exempel på motsatta, man köper och ett år senare är det -50% i stället. Man ska vara långsiktig eller diversifiera sin portfölj för att skydda sig själv mot förlustaffärer.

Många ifrågasätter mina tankar, varför sälja ett så fint bolag som Evolution? Dom kommer prestera 20 år framåt med kanon försäljning, fina vinster, enorma utdelningar och kursen kommer dubblas flera gånger om under 20 års period. Sedan start 2015 har kursen gått upp med +7 600%, det är bara 8 år! Rimligt är 100-200% på 8 år, men här? Helt sjuk utveckling. Bolaget är dock inte dyr, PE är ungefär 30, Nibe värderas högre, Hemnet och Boozt. 

Det är en speciell bolag som har lyckats riktigt bra. Gammal kasino har gått över till online kasino och pandemin har förstärkt beteendet ännu mer. Bolaget presterar alla kvartal senaste tiden men enorm tillväxt och Evolution går nu över till andra länder osv. Hur länge kan det pågå? Ingen vet. Sannolikheten är dock stor att det är en bra investering på väldigt lång sikt. Kan bli ungefär som Apple om politikerna inte förstör marknaden med extra skatter och liknande.

Jag själv är emot kasino och därför vill jag inte äga aktien, har köpt den bara för att tjäna pengar och sedan hejdå. Är folk så dumma att dom spelar bort sina pengar, så kan jag göra det motsatta och ta emot dom. Konstigt att det är ens lagligt. Blir det dumt att sälja Evolution? Ja, troligtvis. Men jag kommer må mycket bättre genom att vara skuldfri.

Sedan när nya pengar kommer in kommer jag fundera lite extra på om det är värt att köpa tillbaka Evolution vid dippar eller välja att investera pengarna i något annat som också kan växa fint på sikt. Jag lutar redan mot den andra alternativet. Nedan är en qoute från legenden Peter Lynch:

If I could avoid a single stock, it would be the hottest stock in the hottest industry, the one that gets the most favorable publicity, the one that every investor hears about.

Två Månadslöner