Q1 Volvo lastbilar - Vinsten ökar

Volvo släppte sin rapport igår och förväntningarna var höga. Har Volvo lyckats leverera? Aktien har gått upp kraftigt senaste två åren, från 150 kr till över 300 kr. Aktien blev otroligt populär jämfört med några år sedan när jag började köpa mina första. Jag köpte det mesta för 114-163 kr så det har varit en väldigt bra affär.

HMS släppte sin rapport den 16e april och försäljningen rasade med -20% under första tre månaderna. Jag tror fler och fler bolag kommer visa liknande siffror. Efterfrågan är inte hög just nu på olika produkter, oavsett vad man säljer. Få kommer överraska positivt. Volvo visade följande siffror för januari-mars 2024:

Föräljning samma som förra året på 131 miljarder

Vinst per aktie 6.92 kr (6.35 förra året)

I slutet på mars hade Volvo 88,7 miljarder i kassan. En del kommer betalas ut till aktieägare i april, men kassan är ändå hög. Antal ordrar minskade med -19% jämfört med förra året, vilket är en tydlig nedgång men ändå högt. Bläddrar man i rapporten ser man tydlig nedgång i dom flesta områden. 

Intressant att Volvo lyckades höja vinsten men efterfrågan har gått ned. Tänk om marknaden viker lite till? Ser ut som att Volvo är duktiga på att hantera sina pengar. Kassan är hög och har alltid varit det, oavsett låg eller högkonjunktur är dom duktiga på det. Det känns tryggt att äga aktier även om bolaget är cyklisk.

Placera har skrivit lite om Volvo som jag tycker är intressant att läsa om ni vill se kommande förväntningar bland annat. Om det blir sant kommer jag få över 12% i utdelning varje år, helt otroligt. Som kommer även stiga för varje år som går. Otroligt starkt av Volvo om dom lyckas!

Två Månadslöner

Volvo B är en högrisk aktie

Lastbils- och busstillverkaren Volvo och franska Renault har slutfört bildandet av samriskbolaget Flexis SAS inom elektrifierade skåpbilar. Detta aviseras i ett pressmeddelande efter att bolagen erhållit nödvändiga myndighetsgodkännanden.

Flexis kommer att vara baserat i Frankrike och adressera de växande behoven av en hållbar och effektiv stadslogistik.

Volvo och Renault kommer att plöja ner 300 miljoner euro vardera i Flexis under de kommande tre åren. Därutöver har CMA CGM sedan tidigare tecknat ett icke-bindande avtal om att göra en strategisk investering på upp till 120 miljoner euro i Flexis via sin investeringsfond Pulse. Volvo och Renault tecknade ett avtal kring Flexis-satsningen i början av oktober förra året.

Jag vet inte om det är dessa nyheter eller något annat men Volvo aktien steg otroligt mycket senaste tiden. Under pandemin föll hela börsen och Volvo, sedan återhämtade aktien lite försiktigt över längre period. Det borde ha återhämtat sig starkt och snabbt, men nej, det gick ganska långsamt uppåt jämfört med vad som hände nu.

Spikrakt uppåt gick Volvo och är i år +20% (i skrivande stund), senaste 5 åren 127%. Många säger det var låg värdering, ja, lite var det, PE 10 är ganska billigt, men det finns kanske anledning till varför värderingen är låg. Det är ju trots allt lågkonjunktur, ingen bygger något, alla köper mindre, räntorna är höga osv. Det är troligtvis mycket lägre vinster under 2024 men marknaden tror på fortsatt höga vinster. Vem har rätt? Jag eller marknaden?

Jag köper i alla fall inte över 200 kr, tycker att Volvo är en högrisk aktie, vinsterna är osäkra och kan vända fortare än andra aktier. Vinsten kan gå ned -30% från ett år till annat och jag är oerhört försiktig här. Andra får gärna tro på superfantastiska utsikter och enorma utdelningar men jag är emot alla andra. Jag köper inget just nu. Under 200 kr är det intressant för mig. Tror att Volvo står på 250 kr inom några månader och inte 315 den står i just nu.

Två Månadslöner

Avanzas mest nettoköpta aktier

Januari är över och tiden går som vanligt otroligt fort. På börsen gick det inte så bra, min aktieportfölj föll några procent senaste veckorna vilket är något mer än hela börsen. Anledning till det? Rapportperioden.

Senaste dagarna kom in många rapporter och vissa av dom var riktigt bra och vissa mindre bra. Eftersom aktierna ibland är övervärderade och ibland undervärderade så kan det bli stora rörelser i portföljen. 

Det har skett otroligt mycket på alla håll och kanter bland mina aktieinnehav och egentligen det är inget som ändrar min grundsyn på mina aktier. Jag tror på mina innehav som fortsätter falla i aktiekurs och jag tror lika mycket på aktierna som går upp i aktiekurs. 

Mest köpte aktierna på Avanza senaste månaden var Volvo som jag har ägt länge och tycker att aktien är värd ett köp men kanske inte just nu på grund av något hög värdering. Dom flesta tänker kortsiktigt och vill åt den höga utdelningen, det är kul att få den men på lite längre sikt kan aktie falla en hel del. Vi får se helt enkelt, kanske inte.

Näst mest köpta aktien är Nibe vilket har växt otroligt mycket bland småsparare, aktien halverades i pris och vinsterna fortsätter tugga på bra. Antalet aktieägare stiger varje dag och aktien är nu på 4e plats bland mest ägda! Riktigt bra bolag som har lite tuffare period just nu men när det släpper så borde det gå otroligt bra. Det har det gjort senaste 27 åren iaf. 

Ukraina ska byggas upp på nytt, länder satsar på utökning av mer effektiva uppvärmningssystem och mycket annat positivt som väntar. Nibe rapport kommer om 2 veckor och jag kommer såklart gå igenom allt här på bloggen. Än så länge är jag nöjd med utvecklingen och ser fram emot att se resterande rapporter i min aktieportfölj.

Två Månadslöner

Volvo - Rekordhög utdelning, är aktien köpvärd?

Idag har jag varit investerad på börsen i exakt 6 år, nu är det alltså år nummer 7 som kommer påbörjas. Genom åren har jag fått tiotusentals i utdelningar och det som jag är mest förvånad är att Volvo ligger som top 1 bland mina mest utdelande bolag. Ingen annan bolag är i närheten av denna monsterföretag.

Igår rapporterade Volvo lastbilar sin delårsrapport för sista kvartalet förra året vilken innehåller även årsrapport för hela 2023. Hur har året varit? Precis som senaste 3-4 åren så har Volvo slagit förväntningarna. Varje kvartal säger analytiker att toppen är nådd, Volvo kommer inte växa mer, nu är det lågkonjunktur runt hörnet och när det händer brukar Volvos vinst falla mot noll eller väldigt låg vinst. 

Även jag har tittat på historiken och det stämmer (t.ex år 2014 var det 1 kr i vinst), när det är sämre tider så är det nästan obefintlig vinst och aktiekursen kan rasa -30% på grund av det. Efter många år av överraskningar så börjar även jag bli lite orolig kring Volvos värdering. Hur länge kan dom växa? Det ser ut som att bolaget fortsätter gå otroligt bra. När det går bra så vill såklart fler investerare hoppa på tåget. 

Mitt tips till dig som är ny på börsen är att undvika bolag som Volvo, vinsterna varierar kraftigt från år till år. I goda tider är vinsterna fina som vi ser idag och det kan pågå 5-10 år men i dåliga tider blir det nästan noll och det kan pågå i flera år. Klarar du av att se din egen aktie som gör noll vinst i två, tre eller fyra år? Är du relativt ny på börsen, välj aktier som alltid gör vinst, som Axfood (Willys) så ser du färre överraskningar över tid än konjunkturkänsliga bolag. 

Volvo gjorde rejäl vinst på 24,5 kr under 2023 mot förra årets 16,09 kr. Eftersom Volvo har fin kassaflöde just nu, rejäl kassa på 83 miljarder så kan dom dela ut pengarna till aktieägare i form av utdelning (här kan du se utdelningshistorik). Styrelsen föreslår väldigt hög utdelning på 7,5 kr plus bonus utdelning på 10,5 kr vilket är 18 kr! Eftersom jag köpt aktier för många år sedan för 147 kr så är det över 12% i utdelning. 

Värdering? Enligt börsdata verkar det vara rimligt att betala PE 10 för Volvo, det betyder att P (Price) / E (Earnings) handlas Volvo till 253 kr / 24,5 = PE 10,3 just nu. En rimlig prislapp och aktien har mer uppsida kvar. Om vinsterna krymper 2024, så borde även rimlig aktiekurs krympa. Jag räknar på 20 kr i vinst i år och 200 kr som rimlig aktiekurs för tillfället. Jag hade inte köpt Volvo just nu trots hög utdelning. 

Två Månadslöner

Volvo värdering, utdelning och rimlig aktiekurs

Lyssnade lite i bakgrunden om Volvo lastbilar konferenscall och läste lite snabbt i rapporten för tredje kvartalet, det ser fortfarande bra ut. Volvo som bolag växer på bra, elektrifieringen fortsätter enligt plan, det finns order från kunderna och vinsterna är starka. 

Det är lite småroligt för mig att läsa nyheterna kring Volvo på sociala medier och från analytikerna. Alla pratar om att det blir sämre framöver och det har jag hört sedan 2018 när jag började köpa Volvo aktier. Sedan dess har jag gjort över +100% på min investering inkl. utdelningar. Mitt råd: Strunta i vad andra tycker om Volvo, inte ens Volvo själva vet vad som kommer hända nästa år.

Jag är hur trygg som helst med Volvo aktien trots att den är konjunkturkänslig aktie som stiger mycket i uppgång och faller mycket i nedgång. Siffrorna är fortsatt riktigt fina för tredje kvartalet, försäljning ökade med 15% och vinst per aktie blev 6,93 kr vilket är riktigt bra. Hittills i år:

Vinst per aktie 18.58 kr (Förra året 12.84 kr)

Jag tycker det är otroligt stark vinst och vi kan förvänta oss väldigt hög utdelning nästa år (igen). Enligt ledningen är tredje kvartalet svagast av dom alla så om Volvo gör över 7 kr i vinst i sista kvartalet, så blir det över 26 kr i vinst för 2023. Volvo kan dela ut 13 kr plus bonus utdelning på 6,5 kr.

En utdelning på 19,5 kr är ungefär 8,5% av dagens aktiekurs på 230 kr. Jag tror att aktien kommer fortsätta stiga lite till i alla fall, sen vet ingen hur det blir. 

Värdering har senaste 10 åren har varit mellan PE 9,3 till 22,4 enligt börsdata (bortsett från 2014). Normalvärdering är runt PE 13. Tar vi 13 gånger förväntad vinst på 26 kr så borde aktien kosta just nu 338 kr. Eftersom det är mycket oro i världen och bland analytiker och småsparare så värderas Volvo till det lägsta möjliga, PE 8,8 just nu. Året 2019 var värderingen PE 9,3. Så just nu värderas Volvo till lägsta aktiepris jämfört med senaste 10 åren. 

Aktien borde gå upp kommande veckan till minst 242 kr. Om den inte gör det så betyder det att marknaden är väldigt orolig för vinsten 2024, alltså att den kommer falla jämfört med årets förväntad vinst på 26 kr. Vinst blir det, men ingen vet vad det blir nästa år, kanske över 20 kr? Ändå imponerande vinst och höga utdelningar väntar framöver. Volvo är bra aktie att köpa och äga långsiktigt. Glöm inte att dom har enorm kassa på 65 miljarder.

Två Månadslöner

Volvo - En aktie för resten av livet

Lite roligt på Twitter angående Volvo rapport. Ena hälften säger att det är kanonrapport medans andra hälften att det är mycket sämre efterfråga framöver och man borde sälja sina aktier. Vem vet egentligen? Ingen. Har följt Volvo i många år nu och varje kvartal säger många att det viker snart, men i verkligheten fick jag +100% i Volvo på 5 år jag haft aktien inklusive utdelningar.

Fakta: Försäljningen ökade 18% under kvartalet, resultatet per aktie uppgick till 5,30 kronor (5,14). Det operativa kassaflödet i Industriverksamheten uppgick till 12.553 Mkr (7.199). Orderingången har minskat för både lastbilar -10% och ännu mer för anläggningsmaskiner med -41%. Båtmotorer såg också svagare orderingång på -11%. Bussar däremot +23%. Nettokassa i Volvo är på 61 miljarder.

"Vi går successivt in i en mer normaliserad efterfrågesituation med

rekordstark lönsamhet och högt momentum i bolaget. Samtidigt

fortsätter vi att driva innovation och investeringar för att ligga i

framkant av transformationen."

Hittills i år har Volvo tjänat in 11,65 kr per aktie (8,59). Tillsammans med stark kassa, troligtvis 20 kr i vinst i år kan dom lätt dela ut 10 kr i utdelning nästa år, om marknaden är stabil, till och med liten extra utdelning. Om marknaden viker kraftigt, man kan ändå förvänta sig 8-9 kr, ungefär 4% på dagens kurs. 

Personligen tycker jag att rapporten är stabil och till och med något stark. Inte som i skogssektor där vi ser noll vinster eller till och med minus. Här har vi fortfarande rejäla 5 kr i vinst per kvartal vilket jag är mer än nöjd med. Utdelningarna är jag också väldigt nöjd med. Känns som att nästa år kommer jag få mycket utdelning från Volvo, Swedbank och Nordic Paper. Det är mina tre favoriter inom utdelningar år 2024.

Två Månadslöner

Anledningar till varför jag storhandlar aktier

Aktier går upp och ned i värde och personligen gillar jag att dippköpa, med andra ord köper jag fler aktier när det lyser rött i portföljen. Senaste månaden har aktierna bara fallit i värde och jag passade såklart på att köpa några. Som mest hade jag +13% i portföljen i år men det har nu sjunkit till knappt över +2%. Precis som hela börsen.

Vissa aktier föll kraftigt nedåt på mellan -6% till -15% och jag tryckte på köpknappen. Blev några aktier i följande bolag: Investor (ledningen har börjat trycka på köpknappen också vilket visar att dom tror på att det är billig aktiekurs). Ökade även i Castellum för 119 kr styck, tycker att bolaget är bland dom bästa fastighetsbolag. Det finns oro kring emission och ledning men det kommer bli bortglömd om 6-12 månader. Precis som allt annat vi glömt senaste året.

Köpte lite NIBE för 105 kr per aktie, för att varför inte? Dom gynnas och kommer gynnas i decennier framöver. PE sjunker fort när dom tjänar mer och mer pengar varje år. Tror på höga vinster i år med. Lite hög PE på 40-ish med det är kvalité. 

Volvo lastbilar föll senaste dagarna och det var lite oklart varför. Det kom några dagar senare nyheter att Volvo Bussar stänger karossfabrik i Polen - gör avsättning på 1,3 miljarder. Dom som sålde aktier precis innan visste redan nyheten. Innan alla andra gjorde. Egentligen är det olagligt men omöjligt för finansinspektionen att fånga upp allt. Vi småsparare hade fått böter om vi hade fått insiderinfon men när det gäller stora pengar verkar FI bara strunta i det ibland. Eller hittar dom ingen bevis. Vem vet? Köpte aktier under veckan för att Volvo blev först med ellastbilar till Afrika och har dominans i hela världen angående ellastbilar. Konkurrenter ligger en bit efter. Hög utdelning på 7% lockar också.

Köpte även mycket Billerud, aktien ned -17% i år och -15% senaste 5 åren. Bolaget har dock ändrats till extremt mycket bättre. För 5 år sedan sålde dom 22 miljarder, men nu förväntas dom sälja för 44 miljarder. Vinstmarginal har alltid legat på mellan 3-8% senaste 10 åren men senast var det över 10%. PE talet har alltid legat på mellan 15-20 men nu är det 5! PE 5! Det betyder att aktien kan gå upp med 3x och ändå vara rimlig värderad. Tycker att aktien är fynd för 100 kr och köper mer ju mer kursen sjunker. Enligt mig borde kursen vara på 300 kr om ett år eller två. Dom har höga skulder, kanske därför sjönk aktien? Tiden får utvisa. 

Två Månadslöner