Svagare rapporter än under 2024

Jag förväntade mig mycket mer från mina aktier denna vecka, bolagsrapporter har börjat trilla in och dom flesta är under mina förväntningar. Det kan påverka min avkastning i år och rejält, börsen som helhet är knappt på plus och jag låg över 10% i år, men efter dagens snabbläsning känns det som att börsen kommer avsluta året på minus och jag kommer avsluta året med knappt 10% från tidigare 15% som jag räknade med.

Det syns tydligt i bilden att vinsterna har sjunkit något från förra året, visst var 2024 ett bra år men 2025 är efter än så länge, man får hoppas att dom lyckas leverera i alla fall samma resultat som 2024.

Korta kommentarer:

Swedbank 7 kr i vinst per kvartal är bra, bara för något år sedan var det 4 kr per kvartal. Förra året var vinsten extremt hög på 30 kr, jag räknade med 25 kr i år vilket dom kommer klara av. Tror det blir närmare 27 kr. PE talet brukar vara 8 och 8 gånger 27 ger en rimlig aktiekurs på 216 kr, så dagens 250 kr är något högt.

Volvo nästan halverade vinsten från 14 kr till 8 kr. Det största anledningen är 11% lägre försäljning för lastbilar och 7% lägre försäljning i anläggningsmaskiner. Ouch! Glöm extrautdelning nästa år.

Evolution något lägre vinst men ändå på väldigt höga nivåer. Försäljning upp endast 3,5% och vinstmarginal börjar krympa från också höga nivåer. Bolaget behåller över 50% vinst och just nu minskade den till 48,1%. Fortfarande extremt högt men trenden pekar nedåt, även aktiekursen. Om bolaget fortsätter bibehålla vinsten och försäljningen så är aktien fortsatt billig på PE 14-ish. Vinsten blir 5 euro i år som är ca 55 kr, bolaget kan dela ut 4% varje år, återköpa egna aktier som höjer vinsten och fortsätta så här i många år. Visst finns det risk för lägre vinst framöver och ännu lägre aktiekurs, men för den som har tålamod kan detta bli riktigt bra långsiktigt. Evolution är inte raket längre.

Prevas är ett konsultbolag och hela branschen har det tufft just nu. Innan gick det fantastiskt och när allt rasade från 150 kr till 100 kr började jag köpa fler och fler aktier. Bolaget har knappt någon skuld, har förvärvat andra bolag med sitt kassaflöde och vinsterna från förvärv kommer framöver. Enligt VD går energi och försvar bra, även Finland håller på att återhämta sig men vissa regioner går sämre. Försäljning upp 4,6% men vinsten föll kraftigt.

Hälften av mina rapporter har kommit in och det ser svagare ut än 2024. Får se hur andra halvan ser ut men än så länge är jag inte nöjd. Jag får hoppas att mina större innehav drar utvecklingen i hela portföljen, annars blir det låg avkastning även i år... 

Två Månadslöner

En massa rapporter Q1 2022 (del 1 av 2)

Axfood. Äntligen nyheter jag sett fram emot länge. Eurocash är återöppnad och rullar på som vanligt igen, precis som innan pandemin. Första kvartalet varit bra och levererat fina vinster. Fortsätter det så, då kan vi förvänta oss över 10 kr i vinst i år. Utdelning borde ökas nästa år igen. Willys till exempel rullar på bra så jag hoppar någon större analys av bolaget idag, sammanfattningsvis stark kvartal och tryggt att äga aktier framöver. Värdering? Lite hög men inte skrämmande som innan. Januari - mars:

Resultat per aktie 3,30 kr (2,15 kr)

Castellum. Billiga aktier skulle jag säga, substansrabatt på 32% (9 maj) är riktigt bra. Man behöver inte heller vara orolig då de kan höja hyran för kunder. Långa kontrakt, bra uthyrning, bra riskspridning. VD har köpt på sig aktier och bolaget återköpt egna aktier, det kommer ge högre vinst framöver då det är färre aktier på börsen. Substansvärdet 259 kr och handlas nu för under 180 kr. Bolaget kommer vara först på Stockholmsbörsen som höjt utdelning i 25 år i rad. Den höjda utdelningen kommer nästa år och då räknas Castellum som utdelningsaristokrat. Utdelning blir då över 4% på dagens kurs. Januari - mars:

Resultat per aktie 10,68 kr (13,90 kr)

Investor. Substansvärdet 205 kr per aktie och nu efter lite börsturbulens handlas för 168 kr. En rabatt på 18% men inget jag skulle glädjes över. För ett par år sedan var rabatten på mellan 18-22%. Ett bra köp men jag avvaktar lite till. Totalt finns det över 300 000 ägare hos Avanza samt växer kraftigt. Jag minns när jag firade 100 000 ägare i mars 2020. 

Avanza. Alla siffror för januari - mars visade en liten minus jämfört med kvartalet innan, enda som gick upp var antalet nya kunder som ökade 4% till 1 720 200 kunder. Lite imponerande att så många har konto på Avanza. Utlåning har ökat 7%. Vinsten föll -30% mot förra året vilket är lite skrämmande. Ett fint bolag som kommer gynnas av högre räntor och som gynnas av börsens svängningar. Jag har själv Avanza både för aktier och bolån och tycker det funkar väldigt bra. Lite för komplicerat dock att räkna på rimlig värdering i aktien. 

Resultat per aktie 2,81 kr (3,99 kr)

Volvo. OBS ej bilar. Denna aktie är Volvo lastbilar, bussar, anläggningsmaskiner och Volvo Penta (båtmotorer m.m.). Trots leveransproblem ökade försäljning 12%, antalet anställda ökade med 3 500 och vinsten hade varit ännu högre om inte Volvo hade räknat bort enheter i Ryssland. Efterfrågan på lastbilar är stark och försäljning blev 31% bättre än förra året. Anläggningsmaskiner hade stark 2021 och nu visar det nedgång på -9%. Blir en tuff period för just dom i år, speciellt i Kina. För bussar går det bra med 28% i försäljning och för Volvo Penta blev det 23% bättre försäljning. Cyklisk aktie, som är bra att känna till. 

Resultat per aktie 3,46 kr (4,35 kr)

SCA. Nyligen meddelade 20% ökningar på virket under kommande 3 månaders period. Det blir svettigt för många att bygga om eller till. Vinsten blev 119% bättre än förra året. SCA varken köper eller säljer något till Ryssland, Ukraina eller Belarus. En fantastisk resultat helt enkelt. Utdelning kommer säkert höjas nästa år och kursen har gått fint uppåt med +9% i år mot -21% för hela börsen. 

Resultat per aktie 2,51 kr (1,14 kr)

Två Månadslöner