Ahold Delhaize visar en stabil utveckling under tredje kvartalet 2025. Koncernens försäljning gick upp till 22,5 miljarder euro. Bolaget fick en stark kundtillströmning trots ett tufft ekonomiskt klimat. Vinst per aktie blev 0,67 euro och 389 miljoner i kassaflöde.
Den digitala försäljningen fortsätter att växa snabbt. Onlinehandeln ökade med cirka 12%, drivet av en ökad efterfrågan på bekväma och flexibla shoppinglösningar. Det är tydligt att Ahold Delhaize lyckas kombinera sina traditionella butiker med en allt mer effektiv e-handel.
Lönsamheten förbättrades också. Den underliggande rörelsemarginalen steg till omkring 4,1% mellan januari-september, och vinsten per aktie ökade med 4,6% till 1,94 euro. Bolaget har samtidigt lyckats hålla kostnaderna under kontroll, vilket stärker resultatet ytterligare.
Efter årets tre första kvartal står Ahold Delhaize fast vid sina helårsmål: en rörelsemarginal runt 4%, ett fritt kassaflöde på minst 2,2 miljarder euro och investeringar på cirka 2,7 miljarder. Även aktieåterköp fortsätter med 1 miljard euro nästa år. Det har dom gjort varje år sedan jag började investera.
Sammanfattningsvis visar rapporten att Ahold Delhaize fortsätter att leverera stabil tillväxt och lönsamhet, med särskilt stark utveckling inom onlineförsäljningen. Bolaget verkar väl positionerat inför årets avslutning och även 2026. Enligt mina beräkningar är aktien värd PE 18 och med en förväntad vinst för i år på 2,5 euro är aktien värd i mina ögon 45 euro. Aktien handlas 20% lägre än så, på cirka 36 euro. I mina ögon, ser jag 25% tillväxt i aktiekursen inom 12 månader. Det kommer bli riktigt bra på sikt. Mycket bättre aktie än Axfood på alla sätt och vis.
Marknaden prisar in PE tal på 14 vilket är lågt och felaktigt jämfört med andra bolag. För mig betyder det undervärdering och fin tillväxt framöver:
Costco i USA PE 51
Carrefour i Frankrike PE 30
Danone i Frankrike PE 27
Axfood PE 26
Orkla i Norge visar fel pga avyttringar, det är cirka PE 16
Novo Nordisk visar fortsatt stark utveckling under årets nio första månader. Omsättningen ökade med omkring 12% i danska kronor och cirka 15% i konstant valuta, drivet främst av den starka efterfrågan på bolagets läkemedel mot diabetes och fetma. Rörelseresultatet steg också, men något mindre än försäljningen på grund av tillfälliga kostnader kopplade till företagets omställning och investeringar i forskning.
Försäljningen av fetmabehandlingar fortsätter att vara den stora tillväxtmotorn, medan diabetesområdet visar stabil framgång tack vare lanseringar och ökad marknadsandel i både USA och Europa. Den internationella verksamheten bidrog också till tillväxten med god efterfrågan i flera regioner.
Trots de positiva resultaten har Novo Nordisk justerat sina helårsutsikter igen, då företaget förväntar sig en fortsatt konkurrensutsatt marknad och varierande tillgång till vissa produkter. Fokus ligger därför på att stärka produktionen, utveckla nästa generations behandlingar och säkra en hållbar tillväxt framöver.
Vinst per aktie blev 4% högre på 16,99 DKK. Sista kvartalet räknar jag med minst 5 DKK så totalt cirka 22 dkk. Och för säkerhetsskull 22 dkk även nästa år.
Enligt Novo har vinsten för tredje kvartalet minskat med -27%, men det är pga. engångskostnader för omstruktureringar. Annars är vinsten... "Had Novo Nordisk not incurred such restructuring costs amounting to around DKK 9 billion, operating profit would have decreased by 2% in Danish kroner".
Stabil leverans och marknaden har fel. Bolaget är värd minst PE 20 (marknadsledare) och med en vinst på över 22 dkk är kan man säga att bolaget är värd minst 440 dkk. Jag har köpt på 500 dkk, 400 dkk och även 300 dkk. Kan aktien gå ned till 200 dkk? Högst osannolikt. Jag tycker att i år, kan man fynda i många fina aktier. Bland annat Novo Nordisk och Ahold Delhaize som rapporterade väldigt fina resultat. Även här ser jag 25% uppgång inom 12 månader. Långt mycket högre än vad börsen kommer att ge. Jag återkommer om ett år. Aktiekurs idag 300 dkk.
Gör alltid egen analys, aktier svänger rejält (Novo -70% sedan topp bland annat). Det är extremt lätt att gå minus i aktier. Gör noggrann analys själv, se mina inlägg som en dagbok eller en inspirationskälla.
Två Månadslöner
No comments:
Post a Comment