Aktiemarknaden har fel i dessa aktier

Ahold Delhaize visar en stabil utveckling under tredje kvartalet 2025. Koncernens försäljning gick upp till 22,5 miljarder euro. Bolaget fick en stark kundtillströmning trots ett tufft ekonomiskt klimat. Vinst per aktie blev 0,67 euro och 389 miljoner i kassaflöde.

Den digitala försäljningen fortsätter att växa snabbt. Onlinehandeln ökade med cirka 12%, drivet av en ökad efterfrågan på bekväma och flexibla shoppinglösningar. Det är tydligt att Ahold Delhaize lyckas kombinera sina traditionella butiker med en allt mer effektiv e-handel.

Lönsamheten förbättrades också. Den underliggande rörelsemarginalen steg till omkring 4,1% mellan januari-september, och vinsten per aktie ökade med 4,6% till 1,94 euro. Bolaget har samtidigt lyckats hålla kostnaderna under kontroll, vilket stärker resultatet ytterligare.

Efter årets tre första kvartal står Ahold Delhaize fast vid sina helårsmål: en rörelsemarginal runt 4%, ett fritt kassaflöde på minst 2,2 miljarder euro och investeringar på cirka 2,7 miljarder. Även aktieåterköp fortsätter med 1 miljard euro nästa år. Det har dom gjort varje år sedan jag började investera.

Sammanfattningsvis visar rapporten att Ahold Delhaize fortsätter att leverera stabil tillväxt och lönsamhet, med särskilt stark utveckling inom onlineförsäljningen. Bolaget verkar väl positionerat inför årets avslutning och även 2026. Enligt mina beräkningar är aktien värd PE 18 och med en förväntad vinst för i år på 2,5 euro är aktien värd i mina ögon 45 euro. Aktien handlas 20% lägre än så, på cirka 36 euro. I mina ögon, ser jag 25% tillväxt i aktiekursen inom 12 månader. Det kommer bli riktigt bra på sikt. Mycket bättre aktie än Axfood på alla sätt och vis.

Marknaden prisar in PE tal på 14 vilket är lågt och felaktigt jämfört med andra bolag. För mig betyder det undervärdering och fin tillväxt framöver: 

Costco i USA PE 51

Carrefour i Frankrike PE 30

Danone i Frankrike PE 27

Axfood PE 26

Orkla i Norge visar fel pga avyttringar, det är cirka PE 16

Novo Nordisk visar fortsatt stark utveckling under årets nio första månader. Omsättningen ökade med omkring 12% i danska kronor och cirka 15% i konstant valuta, drivet främst av den starka efterfrågan på bolagets läkemedel mot diabetes och fetma. Rörelseresultatet steg också, men något mindre än försäljningen på grund av tillfälliga kostnader kopplade till företagets omställning och investeringar i forskning.

Försäljningen av fetmabehandlingar fortsätter att vara den stora tillväxtmotorn, medan diabetesområdet visar stabil framgång tack vare lanseringar och ökad marknadsandel i både USA och Europa. Den internationella verksamheten bidrog också till tillväxten med god efterfrågan i flera regioner.

Trots de positiva resultaten har Novo Nordisk justerat sina helårsutsikter igen, då företaget förväntar sig en fortsatt konkurrensutsatt marknad och varierande tillgång till vissa produkter. Fokus ligger därför på att stärka produktionen, utveckla nästa generations behandlingar och säkra en hållbar tillväxt framöver.

Vinst per aktie blev 4% högre på 16,99 DKK. Sista kvartalet räknar jag med minst 5 DKK så totalt cirka 22 dkk. Och för säkerhetsskull 22 dkk även nästa år.

Enligt Novo har vinsten för tredje kvartalet minskat med -27%, men det är pga. engångskostnader för omstruktureringar. Annars är vinsten... "Had Novo Nordisk not incurred such restructuring costs amounting to around DKK 9 billion, operating profit would have decreased by 2% in Danish kroner". 

Stabil leverans och marknaden har fel. Bolaget är värd minst PE 20 (marknadsledare) och med en vinst på över 22 dkk är kan man säga att bolaget är värd minst 440 dkk. Jag har köpt på 500 dkk, 400 dkk och även 300 dkk. Kan aktien gå ned till 200 dkk? Högst osannolikt. Jag tycker att i år, kan man fynda i många fina aktier. Bland annat Novo Nordisk och Ahold Delhaize som rapporterade väldigt fina resultat. Även här ser jag 25% uppgång inom 12 månader. Långt mycket högre än vad börsen kommer att ge. Jag återkommer om ett år. Aktiekurs idag 300 dkk.

Gör alltid egen analys, aktier svänger rejält (Novo -70% sedan topp bland annat). Det är extremt lätt att gå minus i aktier. Gör noggrann analys själv, se mina inlägg som en dagbok eller en inspirationskälla.

Två Månadslöner

Bästa delårsrapporter hittills

Äntligen en bra dag på börsen. Rapportperioden har varit dålig för många bolag, vinsterna krymper, tulloro, svagare guidning framåt men här, titta på bilden! Mina två stora investeringar kommer bära frukt! Hur marknaden kommer reagera på rapporterna vet jag inte, men för mig är det definitivt bra rapporter.

Ahold Delhaize är snart 2:a största innehavet i portföljen. Varför? Dom säljer mat och mat köper alla. Dom har bevisat sin kunskap i många år, vinsterna stiger år efter år, utdelning också, massvis med aktieåterköp, försäljning går upp, online sales går upp, dom har riskspridning som Axfood kan drömma om. Säljer sina varor i nästan hela Europa och USA. Jättenöjd med bolaget och rapporten.

Har minskat i Axfood under hela året och ökat här i stället. Känns mycket tryggare. Vinst på 1,21 euro och troligtvis 2,4 euro i år ger PE tal på 14. Aktiekurs 34 euro. Axfood har hur mycket? Över PE 28! Galet.

Novo har vinstvarnat och aktien föll. Trump ville sänka priserna på läkemedel, aktien rasade. Analytiker hade höga förhoppningar på studieresultat, men i slutändan blev det liiiite svagare och aktien rasade. Kostade som mest 1 000 danska kronor.

Idag 300 danska kronor. Hela -70% har kursen rasat. Inte i onödan men garanterat för mycket. Och som alltid skriker alla amatörer på Twitter sälj, sälj! Vem vet vad dom har på agendan, blanka aktien? Köpa in sig billigt? Ingen anning. Men att sälja något som ökar sin vinst årligen, har enorm produktion av läkemedel som efterfrågas, dom hinner inte tillverka i USA, så pass mycket har dom att göra... 

Jag försöker att stänga mig från andra och göra egen analys. Alltid. Jag vet ju inte om det är 20 åringar som har noll koll som kommenterar eller aktieanalytiker. Oavsett gör vi alla fel, ofta händer det motsatta. Jag tänker när alla skriker sälj och ingen vill röra aktien, det är då det är bara uppgång som väntar. Oftast. Bolaget måste såklart göra vinst så att det ska vara köpvärt. Jag hade aldrig köpt något som inte gör vinst. Supernöjd med rapporterna! 

Jag hoppas och det borde stiga rejält idag. I alla fall dessa två aktier. Vi får se. Jag kanske minskar ännu mer i Axfood, kursen närmar ju sig 300 kr vilket är alldeles för högt. Som sagt, gör alltid egen analys och tänk själv, lyssna på andra, men tänk alltid själv. Ta bort känslor, titta på siffror. Ha en fin dag!

Två Månadslöner

Novo Nordisk rapport Q1 2025

Rapporter triller in från alla håll nu och det viktigaste för mig är att dom bolag jag äger tjänar pengar. Helst mer än förra året. Dock kan jag godkänna lite svagare kvartal här och där. Jag har ju köpt aktier som har tokrasat så det finns säkert en anledning till det, analytiker räknar nog med väldigt svaga vinster framöver. 

Har köpt in mig billigt, Novo Nordisk har rasat från 1000 danska kronor till 400 dkk. När jag analyserade bolaget kom jag fram till en rimlig aktiekurs på 480 dkk. Det var i December 2024. Det är några veckor senare som jag började öka i. Sedan fanns det inga pengar på 400 dkk, men det är okej, aktien har återhämtat sig lite och slutade på 440 dkk igår. Jag har snittkurs på strax under 500 dkk. Lite minus, men det blir spännande att se hur vinsterna håller i sig.

Första kvaralet rapporterades idag och Novo Nordisk sålde 19% mer vilket är oerhört mycket, vinsten blev 6,53 dkk per aktie och mina estimat låg på 6,25 dkk. Otroligt starkt (helt obefogad nedgång i aktiekursen på -60%). Novo kommer tjäna som jag har räknat på, närmare 25 dkk i år och kanske till och med mer nästa år.

Är väldigt nöjd med rapporten. Hela 15% högre vinst per aktie när analytikerna räknade med nedgång i vinst per aktie. Därför gör jag alltid egna analyser. Även om det är svårt ibland.

Antalet aktieägare blev fler och fler i varje nedgång och i år över 10 000 sparare lagt in Novo Nordisk i sina aktieportföljer. Det som är intressant att det var väldigt blandade kommentarer om Novo på sociala medier. Vissa skrev köp innan rapport, andra skrev avvakta på mer nedgång. Har även sett vissa ge 250 dkk i riktkurs. 

Rimlig värdering är närmare PE 20 och med en förväntad vinst på 25 i år kan vi lätt betala 500 dkk för aktien. Jag ser en tydlig uppgång i aktiekursen framöver. Som alltid brukar oro vara överdriven och det är alltid bra läge att gå in när ingen vågar, dock måste man köpa fina bolag med höga vinster och hög potential framåt. Om Novo hade totalkollapsat så hade hela Danska börsen halverats. Osannolikt. Nöjd med köpet och nu är det bara att luta sig tillbaka och se pengarna växa. Kul när man har fler rätt än fel när man köper enstaka aktier.

Två Månadslöner