Värdering spelar roll, undviker AI, köper detta istället

Fick en fråga från en läsare om jag kunde dela med mig min utveckling på börsen. Visst kan jag det, det är inget som är hemligt. Tidigare fanns det vissa som inte trodde på mig, att jag förfinar siffrorna men varför skulle jag göra det? 10% per år är väl inte "wow, han är legend". Det är vad börsen ger. Globalindexfond ger oftast 7-8% i snitt per år över tid, Sverige närmare 10% och USA 11-12%. Ta sedan bort inflation på ett par procent och det är din vinst. Sen är det klart. Använd informationen som du önskar.

Jag har en blandad portfölj med bolag från hela världen. Visst kan man tycka att köp bara USA, men värderingen är väldigt hög och har varit länge. Det kanske fortsätter så, men jag tycker och det är bara min åsikt - att kommande korrigering borde sänka USA börs med cirka -20% för att sedan växa likt andra länder, med 10% per år. Inte 20-25% som senaste åren. Det är orimligt och ohållbart.

Nu betalar folk som köper USA ungefär 27 kr per 1 kr vinst dom gör. Historiskt borde det vara närmare 19 kr. Då borde USA falla -25% för att hamna på en rimlig värdering och mer än så om aktierna ska anses vara attraktiva (billiga). 

Jag köper gärna aktier i Italien för 14 kr per 1 kr vinst dom gör. Visst växer dom inte lika fort som i USA, men mycket är redan inprisat och historiskt värdering i Italien är faktiskt PE 12-ish. Så även här, redan lite hög värdering, men 14 är ändå rimligt. Andra länder har 16-18.

Dom bästa affärerna jag gjort var i bolag som växte sina vinster väldigt fort, med 30-40% per år, vilket gjorde att PE 50 sjönk ner väldigt fort. Sedan gjorde jag mycket pengar i bolag som Nordic Paper som köptes på PE 6-8 och Swedbank på PE 7-8. Även Investor när jag köpte för 20% substansrabatt. Lägg på Volvo lastbilar på PE 8, så har du en massa bolag som kommer stiga och rejält. Och det gjorde dom. Det tog bara några år. Nu får jag över 10% i utdelning och tillväxt ovanpå det. Fina 12-20% per år i avkastning.

Nu har jag en massa bolag på PE 8-13, som Evolution Gaming, Novo Nordisk och Castellum på 34% substansrabatt. Vad kommer hända? Mest sannolikt samma sak, en uppgång på 50-100% kommande åren. Det är vad jag tror, men vad som helst kan hända. Jag litar på min magkänsla och ökar hellre i väldigt billiga och bra bolag, istället för att jaga PE 100-200 i AI bolag. Hur tänker du?

Ser att Novo Nordisk gått upp 17% i år, det är precis vad jag pratar om. Evo och Castellum är nu näst på tur efter en lååååång nedgång...

Som ni ser är det +10% senaste året, 30% senaste 3 åren och 140% sedan 2018. Börsen dubblas ju varje 7-8 år och det gjorde det, trots att jag hade/har flera aktier som föll ner kraftigt, som Nibe, Embracer, Castellum... Som Peter Lynch sa, det räcker med 60% eller mer rätt bland dina innehav så kommer du tjäna pengar.

Kanske 4 aktier går ner till 0 efter 30 år, men dom andra 6 stycken har obefintlig uppsida, dom kan gå upp 150%, 500% eller 3 000%. Vissa kanske ännu mer än så. Det täcker dina förluster och blir över.

Jag vet inte om det finns folk som gör som jag gör, men detta är inte köprekommendation, jag vet inte din situation eller vad du redan äger. Så här gör jag i alla fall. Det funkar för mig.

Två Månadslöner