Många småsparare drömmer om att bygga sin egen portfölj av amerikanska giganter. Att äga aktier i bolag som Microsoft, Tesla, Micron eller Nvidia känns både spännande och mer personligt än att köpa en indexfond. Men när man granskar de dolda kostnaderna blir det snabbt tydligt: att bygga en egen portfölj av enskilda aktier är ofta en betydligt dyrare affär än att välja en billig USA-indexfond.
Problemet ligger inte i själva aktiebolagen, utan i transaktionskostnaderna. Varje gång du köper en USA-aktie på Avanza tillkommer i regel en växlingsavgift på 0,25 % samt courtage. Om du bygger en portfölj med 10 olika bolag betalar du alltså dessa avgifter tio gånger om. En indexfond med en årlig förvaltningsavgift på 0,20 % är däremot optimerad för att hålla kostnaderna nere för hela korgen av bolag. Låt oss titta på ett tydligt exempel:
Säg att du vill investera 50 000 kronor och sprida ut dem på 10 olika amerikanska aktier.
Växlingsavgifter: 50 000 kr × 0,25 % = 125 kr.
Courtage (vid 10 köp): 10 × ca 11 kr (1 USD) = 110 kr.
Total avgiftskostnad: 235 kr.
Redan innan dina aktier har rört sig en krona på börsen har du alltså förlorat nästan 0,5 % av ditt kapital i ren avgift. Om du istället köper en indexfond för hela beloppet på en gång slipper du oftast både växlingsavgift (för fonden) och courtage, och betalar bara fondens årliga förvaltningsavgift på ca. 0,2 %. Skillnaden över tid är:
En investering på 100 000 kr över 10 år. För enkelhetens skull antar vi en årlig avkastning på 7 %.
Indexfonden (0,2 % avgift): Efter 10 år har din investering växt till cirka 194 000 kr (efter avgifter).
Egen portfölj (0,5 % i totala avgifter vid köp): Här äts en del av din avkastning upp direkt. Dessutom tillkommer courtage och växlingsavgift även vid försäljningen om 10 år. Om vi även räknar in den "dolda" avgiften av att behöva balansera om portföljen (köpa/sälja) under åren, kan den totala kostnaden snabbt äta upp flera tusenlappar i utebliven ränta-på-ränta-effekt jämfört med fonden.
Det är lätt att lockas av tanken på att styra sina egna innehav, men för de flesta småsparare är det rationella valet att låta en billig indexfond sköta grovjobbet. Det är därför jag äger USA fond och inte enskilda aktier i USA (förutom TTWO som kommer snart släppa GTA 6). Det sparar både tid, huvudvärk och – viktigast av allt – en hel del pengar som annars hade hamnat i bankens fickor istället för i din egen framtida portfölj.
Den årliga förvaltningsavgiften för egenbyggd portfölj är 0 % jämfört med 0,2 % i en fond och slutsumman hade varit nästan exakt lika efter 10 år i dagens exempel. Du hade fått även mer avkastning i aktier om du bara köpt en gång och behållit livet ut. Men så är inte verkligheten...
Du vill öka i dina aktier, ombalansera, sälja när kursen är hög och köpa något annat och varje gång du gör det så betalar du 0,5% i avgift. Så om din aktivitet är hög på börsen (vilket det alltid är när man äger enskilda aktier) så förlorar du mot en billig indexfond med minst 0,3 % varje år. Det gäller att plocka upp bra aktier som överpresterar index, men det är inte alltid så lätt som man kan tro.
Två Månadslöner
No comments:
Post a Comment