Sålde 10 % av mina Swedbank-aktier på 368 kr, efter en uppgång på 90 %! Varför? Jag ser inte någon kommande avkastning. Kommer banken kunna tjäna 30 kr per aktie igen i år? Tveksamt. 33 kr nästa år? Tror inte det. Kanske om några år, visst, men pengarna blir låsta under väldigt lång tid och potentialen till avkastning i aktiekursen är nästan obefintlig de kommande 2–3 åren. Det enda man får förlita sig på är utdelningen.
Vi som köpte på 200 kronor kommer att se ca 18–20 kr i utdelning varje år, vilket är nästan 10 % – riktigt bra – men aktiekursen kommer troligtvis att falla eller ligga kvar på samma nivå de kommande åren. Jag är nöjd med det, men hade velat se mer tillväxt.
Enligt rapporterna har försäljningen ökat med 6 % jämfört med januari–mars, vilket är riktigt bra, men vinsten per aktie föll från 6,50 till 6,37 kr. På sex månader gjorde Swedbank en vinst på 12,86 kr, jämfört med förra årets 14,24 kr. I år förväntar jag mig 13 + 15 kr = 28 kr i vinst, och nästa år 5–7 % högre, till närmare 30 kr.
Värderingen för en bank brukar ligga på P/E 8, kanske något mer i en god marknad. Även en tioåring kan räkna ut att 8 gånger 30 blir 240 kr, vilket är en rimlig aktiekurs. Nu kostar aktien 370 kr, så det kommer mest sannolikt ett ras i banken. Håll i er. Kostnaderna har drabbats av extraordinära engångsposter för omstruktureringsprogram samt lönerevisioner.
Rapporten i sig är okej, men kostnaderna är oroande; de stiger fortare än intäkterna, vilket betyder att vinsten per aktie kommer att ha svårt att stiga. Är det ett bra läge att ta hem lite vinst? Jag tycker det.
Volvo redovisar en stark rapport! Lastbilskoncernen redovisar ett rörelseresultat på 13 478 miljoner kronor för det andra kvartalet 2026. Analytiker hade i genomsnitt räknat med 12 651 miljoner kronor enligt en sammanställning av 19 estimat gjord av Infront. En aktie att äga för evigt.
Evolution släppte också sin rapport. Den är i linje med tidigare rapporter – fortfarande en kassako. Försäljningen har visserligen minskat med 1 %, men vinsten har ökat med 4,7 %. Hur är det möjligt? Det är magi genom aktieåterköp. När det finns färre aktier på börsen blir vinsten per aktie högre. Vinsten för första halvåret är 2,54 euro, så vi kan räkna med ca 5,1 euro i vinst för helåret. Med en valutakurs på 11 kr är det närmare 56–57 kr i vinst i år, med tanke på fortsatta aktieåterköp. Enorm kassa fortfarande på över 1,1 miljard euro.
Beroende på hur aktiekurserna rör sig kommer jag antingen att köpa mer eller sälja av med vinst. Gör alltid en egen analys.
Två Månadslöner
No comments:
Post a Comment