Dom flesta känner igen och köper produkter som Milka, Belvita, Marabou, Daim, Kvikk Lunsj från Norge, Philadelphia ost, Toblerone, och Tuc. Vem äger alla dessa varumärken? Mondelez i USA. Bolaget är så pass stor att väldigt få saker påverkar dom negativt. Det som pratas mycket om är marknadsandelar, kakaopris och sockerskatt. Nu senaste dagarna även tariffer.
Jag ser inga svårigheter att rätta till det. Marknadsandelar kan dom köpa, nyligen har Mondelez lagt ett bud på Hershey men fick inte igenom det. Köpet hade varit otroligt dyr, men som tur är tackade Hershey nej. Igen. Dom hade fått bud tidigare också.
Kakaopris ändras hela tiden och när den är hög, höjer Mondelez priserna på sina produkter. När kakaopris faller, priserna står kvar på höga nivåer. Just nu är kakaopriserna höga och jag tror Mondelez kommer gynnas av detta framöver. Dock tror många analytiker på att kakaopris kommer fortsätta öka 2025 och 2026. Mondelez själva säger den ska fortsätta falla men med volatilitet.
Till sist vill jag även nämna att det pratas om att införa högre sockerskatt på drycker men även annat som kakor och godis. Tror inte det kan påverka Mondelez, dom kommer bara höja priset mot kund, det är alltid kund som drabbas och jag tror att folk är beroende av godis och läsk. Dom kommer inte sluta konsumera bara för att det blir högre pris. Höjer Mondelez priset mer än skatten så kommer dom tjäna ännu mer.
Många tror att Ryssland och bojkott av Marabou skulle sänka deras vinster, nej, det gjorde det inte. Vinsten förväntas bli 3,2 - 3,3 dollar i år. Ungefär 3 dollar under 2024 så vinsten stiger och rätt så mycket skulle jag säga. Enligt analytikerna stiger inte vinsten enligt "deras" prognos så aktiekursen föll och fortsätter falla.
Dock visar siffrorna att kassaflöde, vinsten och försäljning stiger väldigt fint i tredje kvartalet och med jul och nyår tror jag att det blir väldigt fint resultat även i slutet av 2024. Mondelez kommer även återköpa egna aktier, vilket är en fin bonus.
Jag har alltid velat ha Mondelez i portföljen, dock tyckte jag att 2 dollar i vinst och 55 dollar i aktiekurs var dyrt. Jag köpte inte på grund av värderingen. Sedan kom kriget i Ukraina och jag trodde på rejäl fall i aktien men den steg istället? Oklart varför. Till hela 76 dollar! Kanske på grund av kraftigt stigande vinst? Nu föll aktiekursen till 56 dollar igen (ett fall på -26%) men vinsten är fortsatt hög och stabil. Jag kunde inte låta bli att köpa några aktier som jag kommer öka i framöver. Utdelning blir nog 2 dollar under 2025 vilket är 3,5% och den stiger över tid.
Är nöjd med köpet och jag behöver sälja av lite i Ahold eller Axfood framöver för att jämna ut fördelningen bland mina branscher. Jag vill ha samma summa investerat i 6 olika branschen. Känns tryggare så. Alla riktkurser ligger långt mycket högre än 56 dollar. Historisk värdering är PE 17-23 senaste åren med vissa avvikelser och just nu handlas aktien till ungefär PE 17-18 på grund av osäkerhet.
Jag tror vinsterna kommer gå ned lite till typ 3 dollar (förväntning är 3,2-3,4) och då stiger PE talet till 18-19 men ändå helt okej värdering. Även om vinsterna faller något. Jag är nöjd med köpet och tror det var ett tillräckligt bra analys av bolaget. Du ska såklart göra egen om det låter intressant. Mondelez släppte sin rapport för Q4 sent igår kväll och den visar:
Försäljning +1,2%
Vinst 3,36 dollar (trodde det skulle bli 3 dollar) Under 2023 endast 3,08 dollar
Mondelez gör 3,5 miljarder i kassaflöde och ger utdelning på 2,4 miljarder. För resten köper dom tillbaka egna aktier.
På grund av hög kakaopris förväntas vinsten falla -10% i år men ändå hamna på 3 miljarder i kassaflöde. Under 2026 förväntar sig ledningen höja sin vinst och storleken beror helt på kakaopris. Om priset är hög, blir det rejäla prishöjningar, om kakaopris faller, då kommer Mondelez tjäna väldigt mycket pengar.
Två Månadslöner
