En aktie som jag tycker mer om än Axfood är såklart Ahold Delhaize från Nederländerna. Stabilare vinster, årliga aktieåterköp, stark kassaflöde, bättre förutsägbarhet och bättre riskspridning i branschen. Även aktiekursen resar inte så mycket vid oro på börsen. Allt som Axfood gör och kan, så gör Ahold Delhaize bättre. Även hållbarhet är ett steg längre i bolaget när jag läste årsredovisning.
Det var en bloggkollega som rekommenderade att kika på bolaget för flera år sedan och det gjorde jag. Sedan efter en noggrann analys började jag köpa aktier i bolaget (i en KF) inte ISK. Är nöjd med mitt innehav, även om aktien inte går rakt uppåt så har den ändå presterat bra med +18,51% i år och senaste fem åren +36,96%. Lägg på utdelning på 3-4% per år så har det varit en väldigt bra investering än så länge.
Axfood -14% i år och på fem år endast 13% upp, även här 3-4% utdelning. Som tur är har jag skalat av rätt så många aktier innan raset. Värdering blev för hög helt enkelt. Jag förstår inte hur folk tänker när dom "köper dippen" i Axfood när bolaget knappt växer sin vinst just nu och värderas till PE 22. Det är fortfarande dyrt, trots att aktien har rasat från 311 kr till 234 kr. I mina ögon är aktien (bolaget) värd närmare 200 kr just nu. Tillbaka till Ahold. Rapporten januari - september blev:
Försäljning +0,6%
Vinst per aktie 1,86 euro
Enligt Ahold Delhaize Q3 rapporten så kommer Ahold fortsätta med årliga 1 miljard euro i aktieåterköp. Det är fantastiska nyheter eftersom ju mindre aktier det finns, desto högre blir vinst per aktie. Jag räknar med över 2 euro i vinst per aktie i år, som är absolut minimum. Enligt mig borde aktien kosta 18 gånger vinsten, alltså PE 18. Det är minst 36 euro. Hade en aktie haft samma som Axfood PE 22 då blir aktiekursen 44 euro (men det är en hög värdering) En aktie kostar just nu under 31 euro. Jag ser fortfarande ungefär 20% uppsida kommande året, men det har jag sagt även förra året. Det kommer. Aktien har gått upp nästan 20% i år och det finns 20% kvar igen.
Vinsten tredje kvartalet blev 0,62 euro, upp 7% vilket är starkt i dessa tider. Kassaflöde är över 2 miljarder per år och skulden har minskat något till 14,7 miljarder. Det är något högt men bolaget har stabil kassaflöde per år. I kassaskåpet finns det 4 miljarder. Då hade Ahold kunnat betala av skulderna inom 4-5 år. Utdelning kommer höjas även nästa år.
Två Månadslöner
No comments:
Post a Comment