Först måste vi titta på vinst per aktie och justerad vinst per aktie, för att dom visar två helt olika vinster per aktie i Ahold Delhaize rapport för 2024. Den första vinsten får man genom att ta vinsten och dividera med antalet aktier som finns. Simpelt eller hur? VPA (vinst per aktie) visar hur mycket vinst ett företag gör per aktie, och det är ett viktigt mått för investerare när de bedömer företagets lönsamhet.
Justerat vinst per aktie tar bort vissa engångsposter och extraordinära kostnader, så att investerare kan få en bättre bild av företagets underliggande lönsamhet. Det är vanligt att företag rapporterar båda måtten, eftersom det ger en mer komplett bild av deras finansiella ställning och prestationer.
Ahold Delhaize släppte sin rapport som visar vinst per aktie på 1,89 euro för 2024 men justerad vinst per aktie blev 2,54 euro. Kassaflödet förväntades ligga på 2,2 miljarder men blev över 2,5 miljarder. Aktiekursen föll nästan -5% i skrivande stund och landade på 34 euro. Det ger ett PE tal på 18 eller om vi justerar det så är det PE tal på 13,4.
Oavsett vilket så är värderingen lägre än t.ex. Axfood i Sverige. Där har vi PE 23, vilket betyder du betalar mycket mer för bolagets vinst. Utdelningsandel är också bättre i Ahold, dom delar ut endast 46% av sin vinst, i år blir det 1,17 euro som ger en direktavkastning på 3,4%. Axfood delar ut 86% av sin vinst vilket ger en direktavkastning på 3,7%. Med andra ord kan Ahold dela ut nästan dubbelt så mycket och ändå ha pengar kvar i bolaget. Det kan inte Axfood göra, dom delar ut nästan hela vinsten redan.
Axfood finns i 91 700 konton på Avanza och endast 500 i Ahold Delhaize. Axfood är mycket mer populär, men om vi tittar på kursgrafen 5 år bakåt så visar Ahold över 50% uppgång och Axfood endast 20%. Utdelning är ungefär samma så jag räknar inte med återinvesterad utdelning.
Det mesta talar för Ahold och det är lättare att räkna fram hur vinsten blir kommande åren. Lite bättre men ungefär samma. Ledningen säger medel till hög ensiffrig tillväxt. Axfood har nog mer potential framåt om dom lyckas göra vinst från City Gross. "Vår ambition är att stärka City Gross och bedömningen nu är att vi når lönsamhet någon gång under andra halvåret 2026, skrev VD i Axfoods rapport.
Tills och om dom gör det tar lång tid, medans Ahold fortsätter tjäna pengar, köpa tillbaka aktier för 1 miljard euro varje år och dela ut knappt hälften av sin vinst till aktieägare.
Jag äger lite Axfood och mycket Ahold i portföljen. Trots ett fall på -5% under rapportdagen är bolaget +7% för i år. Axfood? Noll. På sikt blir båda väldigt bra investeringar. Jag tycker Ahold kommer kosta närmare 40 euro om 12-18 månader.
Två Månadslöner
No comments:
Post a Comment