Det börjar hända intressanta saker i Nordic Paper igen... dock är det oklart vad det är. Vi som ägde aktier (jag äger en del fortfarande) har fått ett bud på 50 kr, nästan 90% blev uppköpta och nu finns det endast fåtal aktieägare kvar. Den största risken idag är att det finns ett ägare SVP som äger nästan 90%. Dom kan bestämma precis vad dom vill och dom hade kunnat tvinga oss att sälja våra aktier om dom lyckas nå över 90% på något sätt.
Det som är intressant att aktien handlades på 50 kr, sedan föll något efter allt var klart till 46-48 kr men nu är vi tillbaka på 50 kr. Varför? Jag är också nyfiken. Om vi kommer över 50 kr så betyder det att något positivt håller på att hända. Antingen köper någon fond större volymer, ägaren SVP eller småsparare som ser potentiall framåt eller utdelning för 2024 på gång. Känns konstigt på något sätt att aktiekursen ligger över 50 kr.
Samtidigt om man bortser från SVP så är det rimligt. Aktien handlas till PE 7 och lägre på nästa års vinst. Bolaget presterar bra och är billig. Varför? Titta på försäljning och vinst per aktie:
2019 Försäljning 3231 Mkr Vinst per aktie 6,19 kr F-volym 272 kton Utd ?
2020 Försäljning 2903 Mkr Vinst per aktie 3,85 kr F-volym 267 kton Utd 2 kr
2021 Försäljning 3083 Mkr Vinst per aktie 2,15 kr F-volym 280 kton Utd 2 kr
2022 Försäljning 4440 Mkr Vinst per aktie 8,46 kr F-volym 284 kton Utd 2 kr
2023 Försäljning 4472 Mkr Vinst per aktie 6,22 kr F-volym 273 kton Utd 4,65 kr
2024 Försäljning 4668 Mkr Vinst per aktie 6,96 kr F-volym 287 kton Utd 4 kr
Mina estimat:
2025 Försäljning 4700 Mkr Vinst per aktie 7 kr F-volym 288 kton Utd 4 kr
Försäljning borde vara ungefär samma enligt det jag ser och hör om Nordic Paper. Priserna stiger sakta men säkert. Vinst och volym kommer vara ungefär samma som förra året. Angående utdelning så sa styrelsen att dom avvaktar med beslut.
Många vill få utdelning, samtidigt som SVP vill använda pengarna för investeringar m.m. Jag tror dock att utdelning kommer, dock blir det sista för att SVP sa att det blir ingen utdelning. Varför sa dom att ingen utdelning föreslås? Jag tror dom håller på att förhandla, det gäller trots allt 2024 års vinst och jag hoppas på 3,5 - 4 kr i utdelning per aktie.
Om SVP vill ha bolaget noterad och kommer satsa på att skapa aktieägarvärde, då kommer det bli fin uppsida framöver. Om SVP vill få bort så många som möjligt, avnotera bolaget och tjäna allt för sig själva, så kan det bli skakigt i aktiekursen. Vem vet, kanske ett nytt bud kommer om 1 år eller 2? Kanske igen på 50 kr per aktie, kanske på 60 kr per aktie. Det är väldigt osäker framtid för Nordic Paper men jag håller kvar mina aktier. Billig bolag som har fin framtid, dock osäkert om vem som ska få fin tillväxt framöver. Från 11 000 aktieägare på Avanza är det bara 3 000 kvar.
Två Månadslöner
No comments:
Post a Comment