Axfood lägre vinst, hög värdering

Oj oj oj Axfood. Varför behövde du köpa City Gross som inte ens gjorde vinst? Som om du kan vända på det? Det kanske du kan, men det kommer ta ett par år. Det ser vi redan i vinsten, Axfood har gjort mindre vinst under 2024 än 2023 och det är såklart tråkigt. Jag förväntade mig 12-13 kr i vinst tidigare innan Axfood köpte City Gross men nu räknar jag med endast 10 kr. Väldigt lågt.

Vi kan jämföra det med t.ex. Prevas som är ett konsultbolag som jag tror dom kan nå 10 kr i vinst under 2025 och en aktie kostar lite över 100 kr! Och här köper man något som gör samma vinst och kostar över 200 kr. Lite skillnad va? Nej tack.

Jag tycker att Axfood är värd max 220 kr, mer rimlig värdering är 200 kr. Vill man köpa billigt? Ja, räkna med 180 kr. Då har du en bra ingångläge. Jag såg det komma, så stort förvärv och som inte genererar pengar kommer kosta pengar istället. Jag minskade mitt innehav rejält senaste året och köpte in mig i Ahold Delhaize istället. Ett bolag från Nederländerna som växer och köper tillbaka egna aktier. Och till PE 13-14 vilket är långt mycket billigare än Axfood.

Jag förstår inte er som köper Axfood för 230-250 kr, säg vad ni vill, att ni tror på bolaget, att ni fyndar, att det kommer återhämta sig och det kommer det göra, men det kommer ta lång tid. Axfood för 240 kr (innan rapporten) och 10 kr i vinst? 11 kanske under 2025? Det ger ett PE tal på 22! 22! Man kan hitta liknande bolag i europa för PE 11. Hälften av priset. Nej tack.

Klart att jag vill att Axfood ska gå bra, jag själv handlar där, men jag ser inte det kommande kvartal. Svag rapport, nu sitter även en annan VD och utdelningen är höjd till 8,75 kr, men det är för mycket som delas ut. Nästan hela vinsten. 

Axfood är inte längre som det var tidigare när jag började investera i aktien. Saker ändras och då måste vi ändras också, tyvärr. Även om det är svårt. Vill man se sina pengar växa, låt säga kommande 5 år så kommer Axfood vara den som presterar svagt. Jag kommer behålla mina aktier (dom som är kvar) men jag räknar med låg avkastning. Mest utdelning egentligen. Jag får över 4% i utdelning och tror på 1-4% uppgång i aktiekurs per år. Inte mer än så. Gör alltid egen analys, jag gör alltid mina.

Rapporten kan du läsa själv här.

Två Månadslöner