Axfood är en bra aktie att äga långsiktigt. Det har den alltid varit och tryggheten är enorm. Ibland skriver medier om att dagligvarubranschen kommer tas över av Amazon och personallösa butiker men det kommer ta evigheter att införa det. Vanliga butiker kommer finnas många år framöver. Dessa butiker tjänar mycket pengar och det som blir över delas ut i form av utdelning till oss aktieägare.
Den största risken för en investerare är att man betalar för mycket. Om du köper Axfood för 350 kr kommer du vänta många år tills du hamnar på plus i aktien. Man vill ju tjäna pengar direkt eller så snabbt som möjligt eller hur? Jag förväntar mig ungefär 12 kr i vinst i år och med rimligt PE tal på 20 är aktien värd endast 240 kr.
Om bolaget gör 14 kr i vinst år 2025 så kan vi betala lite mer, 280 kr. Men 14 kr i vinst är väldigt optimistiskt. Bolaget växer, men inte i den takten. Innan rapporten den 25 april värderades Axfood till PE 26 vilket är högt. Förväntningar är 11 kr i vinst i år. Jag tycker att 220 kr är mer rimlig aktiekurs idag. Jag minskade mitt innehav under året och köpte många fler aktier i ett annat bolag som heter Ahold Delhaize.
Anledning? PE 13. Bolaget är minst lika bra och kostar hälften av vad Axfood gör. Skriver några tankar om Ahold framöver här på bloggen. Axfood ser jag som dyr. Januari - mars visar följande siffror för Axfood:
Nettoomsättningen uppgick till 20 252 Mkr (19 252), +5,2 procent.
Resultatet per aktie före utspädning till 2,60 kr (2,20) +18%
Om Axfood presterar ungefär samma hela året är vinsten knappt över 10 kr. Det är inte bra. Den borde vara högre för att motivera aktiekursen. Jag tror vi kommer se en nedgång i aktien på -15% i år. Tyvärr. Bolaget är bra som sagt, men inte aktiekursen.
Räntebärande skulder och avsättningar uppgick till 10 567 Mkr. I kassan finns 817 Mkr. Kassaflödet från verksamheten under perioden januari-mars är 1 695 Mkr. Axfood har lite pengar i kassan, men eftersom alla köper deras produkter varje dag så finns det fin kassaflöde varje kvartal. Ser inte illa ut, dom hade kunnat betala av skulderna inom ett par år om de velat det.
Två Månadslöner