Q1 Avanza Bank - Ökar vinsten med 10%

Avanza kom ut med rapport igår för första kvartalet. Nu är det verkligen igång med rapporter på alla håll och kanter och det är väldigt intressant att läsa dom. Jag är nyfiken på hur det går för mina bolag i portföljen och även nyfiken på konkurrenter. Jag brukar snabbläsa även rapporter i bolag som andra pratar mycket om på sociala medier. Läser du delårsrapporter? Avanza visar följande siffror:

Försäljning under kvartalet ökade med 10 procent till 951 MSEK. Räntenettot steg, främst till följd av högre marknadsräntor. Även fondprovisionerna och valutanettot var högre. Courtagenettot och övriga intäkter minskade. Periodens resultat var 555 MSEK, en ökning med 11 procent. Resultat per aktie före utspädning uppgick till 3,53 SEK, en ökning med 10 procent.

Försäljning fick tvåsiffrig ökning vilket jag är nöjd med. Vinsten per aktie också, vilket är starkt i dagens klimat. Om bolaget fortsätter på samma sätt hela året kan vinsten bli närmare 14 kr i år. Utdelning var 11,5 kr i år och nästa år kan vi förvänta oss 10 kr, vilket är runt 70% av vinsten.

Är aktien rätt värderad? Svår fråga, men historiskt har aktien haft PE 22-33 så det betyder att under PE 20 är det bra läge att köpa. Jag fick fram 280 kr, så under det är det värt att köpa om vinsten blir 14 kr i år. Aktien kostade 230 kr igår innan öppning så det är definitivt köpvärt. 

230 (aktiekurs) delad med 14 (årets förväntad vinst) ger oss PE 16,4. Det är mycket lägre än historiskt. Jag tycker att aktien är köpvärd även om vinsten blir lägre än 14 kr i år. Om utdelning blir 10 kr så får man 4,3% bara från utdelningen vilket är ok. Varken högt eller lågt.

Många är skeptiska på Twitter (X) på grund av tidigare hög värdering. Även på grund av IT strul och hårdare konkurrens. Jag tycker det går fortsatt bra, antalet nya kunder ökade med 50 000 st under kvartalet och jag upplever sällan problem i appen. Konkurrensen finns i alla branscher. 

Två Månadslöner

Avanzas mest nettoköpta aktier

Januari är över och tiden går som vanligt otroligt fort. På börsen gick det inte så bra, min aktieportfölj föll några procent senaste veckorna vilket är något mer än hela börsen. Anledning till det? Rapportperioden.

Senaste dagarna kom in många rapporter och vissa av dom var riktigt bra och vissa mindre bra. Eftersom aktierna ibland är övervärderade och ibland undervärderade så kan det bli stora rörelser i portföljen. 

Det har skett otroligt mycket på alla håll och kanter bland mina aktieinnehav och egentligen det är inget som ändrar min grundsyn på mina aktier. Jag tror på mina innehav som fortsätter falla i aktiekurs och jag tror lika mycket på aktierna som går upp i aktiekurs. 

Mest köpte aktierna på Avanza senaste månaden var Volvo som jag har ägt länge och tycker att aktien är värd ett köp men kanske inte just nu på grund av något hög värdering. Dom flesta tänker kortsiktigt och vill åt den höga utdelningen, det är kul att få den men på lite längre sikt kan aktie falla en hel del. Vi får se helt enkelt, kanske inte.

Näst mest köpta aktien är Nibe vilket har växt otroligt mycket bland småsparare, aktien halverades i pris och vinsterna fortsätter tugga på bra. Antalet aktieägare stiger varje dag och aktien är nu på 4e plats bland mest ägda! Riktigt bra bolag som har lite tuffare period just nu men när det släpper så borde det gå otroligt bra. Det har det gjort senaste 27 åren iaf. 

Ukraina ska byggas upp på nytt, länder satsar på utökning av mer effektiva uppvärmningssystem och mycket annat positivt som väntar. Nibe rapport kommer om 2 veckor och jag kommer såklart gå igenom allt här på bloggen. Än så länge är jag nöjd med utvecklingen och ser fram emot att se resterande rapporter i min aktieportfölj.

Två Månadslöner

Avanza delar ut hela vinsten

Ingen kunde förutspå att Avanza kommer dela ut så mycket pengar under 2024. Jag vet inte om tanken från styrelsen är att öka aktiekursen eller att aktieägarna behöver pengar. Något misstänksam är det enligt mig. Varför dela ut 91% av vinsten? Finns det inga bättre alternativ? Jo, det finns.

Avanza hade kunnat köpa tillbaka egna aktier, investera i bättre app och mindre driftstörningar, bolaget hade även kunnat göra ännu mer reklam och ta marknadsandelar. Det dyker upp hela tiden nya konkurrenter och hemsidan har fått ovanligt många driftstörningar senaste året. Som sagt, lite misstänksam är jag. Kul för aktieägare dock, blir hög utdelning!

Försäljning ökade med 15 procent under 2023 till 3 437 mkr

Resultat 1 982 mkr (nästan 2 miljarder!)

Vinst per aktie 12,64 kr (10,69 kr år 2022)

Hur mycket borde Avanza dela ut? Dom flesta bolag delar ut mellan 50-75% men här delar dom ut nästan hela vinsten på 11,5 kr. På dagens kurs 210 kr är det över 5% i direktavkastning. Min hjärna förstår inte varför dom vill dela ut nästan hela vinsten, men så är börsen, ologisk ibland. När investerare läste rapporten på morgonen steg kursen till 230 kr för att avsluta dagen sedan på knappt över 200 kr. Det är rejäl nedgång från 230 till 200 kr under samma dag. Välkomna till börsens verklighet! 

124 000 nya kunder dök upp hos Avanza under 2023 och nu finns det 1 901 100 kunder. Borde nå 2 miljoner i slutet på oktober. Mycket som hänt under senaste året i Avanza, både sparekonom som lämnade med sina kompisar, VD byte och mycket teknikstrul. Är aktien köpvärd? 

PE talet var alltid mellan 23-30 och nu sjönk det till PE 16. Därför skriver analytiker att det finns mer att hämta i aktien. Jag håller med, det finns uppsida kvar. Aktien kan gå upp till 290 kr inom 1-2 år. Då är PE talet 23 vilket är något högt men eftersom bolaget fortsätter leverera fina resultat, nya kunder växer och omsättningen ökar, varför inte? Jag tror år 2024 blir likt 2023 och vinsten borde öka lite till, kanske 13 kr? Att betala 230-250 kr per aktie är rimligt. Under det anser jag som billigt. Varför tror du aktien handlas så lågt? Missar jag något?

Två Månadslöner

Avanza når snart 2 miljoner kunder!

Det är skönt att äga Avanza aktier, man betalar courtage när man köper aktier men sedan får man allt tillbaka via utdelningar. Och lite till om man äger många aktier i banken. 

Intäkter ökade med 35 procent till 833 MSEK under andra kvartalet. Resultat blev 472 MSEK, en ökning med 60 procent vilket är 3,02 kr per aktie. Hittills i år har Avanza tjänat in 6,21 kr (4,75 kr). Jag förväntar mig minst 12 kr i vinst under 2023 och med historik värdering på PE 21 upp till över 30 ibland så borde en aktie kosta idag 252 kr och mer nästa år. Folk fortsätter ju spara mer och mer varje år, eller?

Dom flesta har ganska liten sparande på Avanza men med stigande börs, fortsatta insättningar och med 1 841 900 kunder så kommer Avanza tjäna enorma pengar framöver. Jag tror Avanza kommer nå över 2 miljoner kunder i slutet på året eller under nästa år. Känns tryggt trots nya sparplattformer som dyker upp som Levler osv. 

Inte många gick till Savr och inte många kommer gå till andra sparplattformer, speciellt nya. Känns någorlunda tryggt. Utdelning om 70 procent av årets vinst är fortsatt samma, så vi kan förvänta oss 8,4 kr i utdelning år 2024 vilket är runt 3,7% på dagens kurs. Inte mycket, men inte lite heller. Lägg på 10% i aktiekursen varje år så har vi fin avkastning över tid. 

Jag tycker att aktien är billig med tanke på vad vi ser idag och kommande månaderna, om allt rullar på som vanligt (vilket det borde) så hade jag köpt aktier om jag inte hade några, men jag har just nu tillräckligt. Misstänker att även Swedbank kommer visa stark rapport. Känns bra att avsluta veckan med stark uppgång i portföljen bland mina aktier och det visar styrka att även andra bolag kommer visa någorlunda bra siffror.

Köp fina bolag och behåll. Ännu bättre är att köpa fler aktier så länge bolagen presterar väl. De som förlorar pengar är de som jagar kronor och hoppar mellan olika aktier, köper vid fel tillfälle, säljer på botten för att hoppa på nästa trend. Efter alla courtage kostnader, misstag och avgifter blir det inte mycket vinst kvar. Jag borde skriva en bok om det, oh vänta, jag har redan gjort det! Njut av semester! Helst med min bok i handen!

Två Månadslöner

Aktieportföljen lyser rött oavsett bransch

Avanza föll -8% när rapporten släpptes, fast visade högre vinst. Många passade på och köpte. Investmentbolaget Creades har den 24 april köpt 35 000 aktier för 7,5 miljoner kronor. Styrelseledamot John Hedberg har också köpt aktier för 5,1 miljoner kronor. Styrelseledamot Sofia Sundström passade också på och köpt 500 aktier i Avanza. Riktkurser från analytiker är mellan 180-257 kr per aktie och jag tycker att aktien borde värderas till den lägre spannet. Förväntar mig 12 kr i vinst i år och med PE 15 borde aktien handlas till 180 kr. Kostar idag 213 kr. Inte konstigt att aktien föll.

Investor var rimligt värderad och steg ett par procent efter rapporten. Substans på 236 kr per den sista mars. Kostar 218 kr idag så du köper Investor med liten rabatt. Dock vill jag gärna se större rabatt, jag väntar med mina köp här. Vill öka min exponering mot Investor framöver.

Billeruds vinst föll -39,8% och VD passade på och köpte för 1,5 miljoner kronor. Finanschef passade också på och köpte för 0,5 miljoner. Billerud spår fortsatt svaga marknadsförutsättningar på grund av lagerminskningar hos kunderna och lägre efterfrågan under det andra kvartalet. Vinst per aktie hamnade på 2,57 kronor (4,27). Rejäl tapp i vinsten men i år borde den ändå landa på över 10 kr. Historiskt har Billerud värderats till PE 15-20 men just nu är PE talet på 10-ish. I år blir det nog ingen tillväxt i aktien men om nästa år stiger vinsterna något så kommer aktiekursen rusa till 120-140 kr, det finns potential till fin utveckling framöver. Inte just nu dock, det är nu man ska köpa. Aktien kostar en hundralapp och varken plus eller minus för dagen efter rapporten. Har redan fallit -23% i år.

"I en utmanande tid för hushållen är det tydligt att allt fler konsumenter väljer att handla hos oss, och i synnerhet från Willys", skriver Klas Balkow i rapporten. Extremt bra försäljning som steg 16% mot förra åren men vinsten föll som ett sten till 2,2 kr från förra årets (3,27 kr). Hela -32,7% vilket är tragiskt enligt mig. Det betyder att lite dyr Axfoods aktie är nu svindyr. Vinstmarginal föll 10 år tillbaka till 2,8% från tidigare 3,3-ish procent. Om resten av året är ungefär samma så förväntar jag mig 9 kr i vinst i år. Rimlig PE tal är historiskt 22. Enligt mig max PE 20. Jag tycker rimlig pris är 180 kr för i år och lite mer nästa år. Aktien kostar just nu... 258 kr! Det kliar i fingrarna till att sälja av lite. Aktien föll ett par procent under rapportdagen. 

Castellum föll -3%. Angående emission så får vi vet mer under andra kvartalet, vilket är i maj eller juni eftersom april är nästan klar. Fastighetsbolaget kommer att vara nettosäljare av tillgångar under 2023, sa finanschefen. Detta då Castellums fokus är att minska skuldsättningen genom att lösa obligationsförfall för att på så sätt säkra sitt kreditbetyg. Hyresintäkterna steg till 2 167 miljoner kronor (2 043), en ökning med 6,1 procent mot föregående år. Substansvärdet, mätt som EPRA NRV, låg på 222 kronor per aktie (259) per den 31 mars. Aktien kostar idag 117 kr. Väldigt billigt med andra ord. Det har bland annat med fortsatta räntehöjningar att göra. Riksbanken höjer styrräntan till 3,5% vilket betyder att alla lån kommer få ännu högre ränta snart. Bolån över 5% kommer snart.

Skönt att snart bli skuldfri 😎 

Två Månadslöner