Investor utan rabatt? Är det värt att köpa aktien?

Investor är mest ägda aktie med hundratusentals ägare. I torsdags släppte sin rapport som visar det justerade substansvärdet på 986,3 mdr kr (322 kronor per aktie) per den 30 september 2024. Aktien kostar just nu närmare 310 kr. Det blir nästan varken rabatt eller premie när man köper Investor. Man får betala helt enkelt vad aktien är värd. Förra året och året innan kunde man köpa Investor med 14% rabatt. Jag själv trycker på köpknappen när det står 20% rabatt men det har inte hänt på 5 år nu.

Det som är farligt att göra så är att Investor blir mer och mer värd varje år. Rabatten ligger på låt säga 5% och under tiden man väntar, så stiger aktiekursen för att alla bolag som helhet blir mer värda, dom tjänar mer varje år. Man kanske kan köpa Investor till 20% rabatt i framtiden, men om aktiekursen stiger till 640 kr och bolaget är värd 800 kr, då blir det inte riktigt ett bra köp direkt, för att man har missat uppgången från 315 kr upp till 640 kr. Förstår ni hur jag menar?

Det är nog bäst att köpa Investor varje månad och se aktien som en fond istället. Dom äger otroligt många bolag och bland dom största bolag dom äger är ABB som också släppte sin rapport nyligen. ABB står för 16% av hela Investor. ABB vinsten per aktie gick upp 5% jämfört med samma period förra året, vilket är jan-sep.

Ett annat bolag som står för 16% är Atlas Copco som släpper sin rapport om 5 dagar. Dessa två bolag är dom största och alla andra bolag Investor äger är mycket mindre innehav. Det som är bra med Investor att man får många bolag som är onoterade, som inte går att köpa via börsen. 

Jag är nöjd med rapporten och fortsätter gärna ha Investor som mitt största innehav i portföljen. Det har jag haft länge och ser inga anledningar att ändra på det. Det tuggar på bra och över tid tjänar man pengar. Hade jag köpt Investor idag utan rabatt? Ja, men småbelopp varje månad. När aktien dippar hade jag köpt mycket mer.

Två Månadslöner

Det är alltid fel att sälja Investor aktier

Bland mest sålda aktier var Investor i september enligt Avanza. Varför? För att aktien handlas till endast 3% rabatt enligt ibindex. Det brukade ligga på 12-15% senaste åren, men av någon anledning gick kursen upp och då passade många på att sälja. En annan förklaring är att aktien gick upp 32% i år. Folk vill ta hem lite vinst. Är det rätt beslut? 

Det vet ingen, jag tror dock att det är lite fel att titta enbart på historiken och försöka förutspå framtiden. Om det alltid legat på låt säga 15% rabatt, det betyder inte att det kommer bli så för alltid. Det vi vet är att saker ändras.

Investor kanske gynnas extra mycket av sjunkande räntor som kommer höja vinsterna rejält. Investor kanske borde värderas till premie istället och aktiekursen borde gå upp 20% till härifrån för att få mer rimlig värdering? Kanske det är endast nu börjar folk inse hur bra aktien verkligen är. Konkurrenten Latour handlas ju till 50% premie, varför skulle Investor handlas till rabatt överhuvudtaget?

Investor är ju bland dom tryggaste aktierna man kan äga på svenska börsen. Aktien kan ses som en fond. Kursutvecklingen visar tydligt att bolaget presterar bra och gjort det länge. Jag ser inga konstigheter om Investor handlades upp 20% till och står där forsättningsvis. Alltså det nya normala.

Investor är mest ägda aktien på Avanza med över 415 000 ägare. Det finns en anledning till det, bolaget presterar riktigt bra. Jag är ingen trader och jag säljer inte bland dom bästa aktier som man kan äga. Även om jag gjort det? Med alla courtage kostnader för sälj och att köpa tillbaka, är det inte många tusenlappar man kan tjäna om kursen faller tillbaka något. Det är inte värd risken. Jag tror Investor fortsätter gå upp om ett år står vi högre än idag.

Investmentbolaget har många innehav i portföljen och dom växer. Till exempel igår slutförde Mölnlycke Health Care förvärvet av PGF Industry Solutions, som är den österrikiska tillverkaren av Granudacyn sårrengörande och fuktgivande lösningar. Den onoterade delen i Investor borde värderas upp och det är vad aktien gjorde, gick upp i kurs. Jag ser inga anledningar att sälja här och nu. Att aktien handlas på all time high är normalt. Det är vad bra aktier oftast gör.

Har du sålt Investor? Berätta gärna varför. Rapporten kommer den 17 oktober så får vi veta lite mer om Investor och värderingen.

Två Månadslöner

Investor - Alla noterade och onoterade innehav

Investor har lämnat sin rapport för första halvåret igår och den är på 36 sidor. Egentligen, ärligt talat, det enda man behöver veta är substansvärdet. Första meningen i rapporten säger att Investor är värd 969,4 miljarder kronor, det är 317 kronor per aktie. Det var allt, man behöver inte läsa vidare. En aktie kostar ungefär 295 kr, det är en rabatt på 22 kr (7% rabatt ungefär). 

Historiskt kunde man köpa Investor ofta för 14-18% rabatt. Jag lyckades köpa en gång för 20% rabatt men sedan steg aktiekursen direkt och har inte sett 20% rabatt på många år nu.

Samtigit går värdet upp på Investor hela tiden, så om man sitter och väntar på 20% rabatt, så kan det hända att aktiekursen går upp i flera år från 295 kr till 500 kr och sedan händer det något i bolaget och kursen faller till 400 kr. Då ser du en rabatt på 20%. Har du fyndat då för 400 kr? Eller har du missat hela uppgången från 295 kr till 400 kr? Därför är det svårt med Investor. Det bästa är att småköpa varje månad.

Investor har växt till sig rätt bra i min portfölj och är största innehavet sedan länge. Castellum ligger på andra plats. Castellum har jag dock köpt för mer pengar men aktien har inte gått upp än. Investor har jag investerat mindre, men det har växt enormt och ligger på närmare 100% uppgång sedan alla mina köp.

I bilderna ser du alla innehav som Investor äger. Det är en blandad kompott och är nästan som en fond. Investor är en aktie som investerar i andra bolag. Då får du mycket på köpet. Som ni ser är största innehavet Atlas Copco, sedan ABB och Astra Zeneca. Tillsammans står dom för ungefär hälften av hela Investor. Dålig riskspridning? Eller smart?

Atlas är ju industriföretag, ABB också. Hamnar vi i en djup lågkonjunktur, kan det falla en del i aktiekursen. Vi får se helt enkelt, hittills har det varit en väldigt bra investering och många har Investor som störst innehav. Det gör jag med.

Finns även EQT där Investor har investerat 89 miljarder kronor. EQT har ett brett urval av fondinvesterare från hela världen, varav många har investerat i EQT-fonderna enda sedan starten. Bolaget har ett track record av stabil och attraktiv avkastning inom flera geografiska områden, sektorer och strategier som sträcker sig över nära tre årtionden.

Två Månadslöner

Q1 Investor - Tråkigt är bra

Investor är värd 300 kr just nu enligt rapporten som kom ut igår. Eller rättare sagt per den 31 mars 2024. Viktigt att känna till att substansvärdet kan både gå upp eller ned. Idag handlas aktien med 13% rabatt (för 260 kr) och historiskt har det oftast legat på mellan 12-17%.

Ibland när man har tur kan man köpa Investor till närmare 20% rabatt och det är då jag köper. Sist vi hade det var ungefär 4 år sedan, så det händer inte ofta och när det väl gör det, då ska man storhandla. 

Eftersom bolaget presterar fortfarande väl är det goda nyheter. Även om det känns att Investor är tråkig investering är det bra. Bolaget har låga skulder, fin kassaflöde och riktigt bra diversifiering enligt bilderna nedan. Som ni ser är Investor som en fond, äger otroligt många fina noterade och onoterade aktier.

Investor är största innehav hos mig just nu och det är på grund av tryggheten man får. Det mesta pekar åt rätt håll, stabil och långsiktig ledning som har funnits länge. De bryr sig om sina aktieägare. Investor är bra bas för både nya investerare och veteraner.

Två Månadslöner

Investor delar ut i linje med mina förväntningar

Investor fortsätter att fokusera på att aktivt arbeta med att utveckla och förstärka sin portfölj genom att investera i innovativa företag med stark tillväxtpotential. Under 2023 genomförde Investor AB flera framgångsrika investeringar inom olika sektorer och geografiska områden, vilket bidrog till att diversifiera och stärka portföljen ytterligare.

Investor är fortsatt fokuserat på att skapa värde för sina aktieägare genom en långsiktig och hållbar tillväxtstrategi. Bolaget har en stark finansiell ställning och kapacitet att investera i nya möjligheter, samtidigt som de fortsätter att stödja sina befintliga investeringar för att maximera avkastningen.

Utdelningsförslaget är 4,8 kr från 4,4 kr året innan vilket är i linje med mina förväntningar. Dom brukar dela ut 7-10% mer varje år. År 2025 blir det runt 5,2 kr. Substansvärde uppgick till 267 kr vilket är ungefär 13% rabatt mot dagens aktiekurs. Investor är mest ägda aktien på Avanza, bolaget är som en fond och tryggheten är enorm. Av 2 miljoner kunder på Avanza äger 363 000 personer aktien. Runt 20% av alla avanzianer. Inklusive mig. 

Jag brukar inte läsa rapporten så mycket eftersom det är otroligt mycket som bolaget äger och hur det går för enskilda innehav bryr jag mig inte. Jag ser Investor som en fond och det bästa är att fortsätta köpa aktier och glömma dom helt och håller. Varje år får man okej utdelning och aktiekursen stiger över tid.

Sammanfattningsvis visar Bokslutskommunikén för Investor på en stark ekonomisk utveckling och en framgångsrik strategisk riktning. Genom en fortsatt fokus på tillväxt samt en aktiv portföljförvaltning och investeringsstrategi, är bolaget väl positionerat för att fortsätta skapa värde på lång sikt.

Enligt VD är konsumenterna under fortsatt press och fokus ligger just nu på att fortsätta effektivisera bolag, hjälpa dom med AI och hitta konkurrenskraftiga lösningar. Investor äger kvalitetsbolag med hög lönsamhet. Visst låter det tryggt att höra det? 

Två Månadslöner

Aktier jag köper och undviker just nu

Världens största producent av pappersmassa, brasilianska Suzano, meddelade på fredagen om en höjning av massapriset på 20 dollar i Asien och 50 dollar i Europa och Nordamerika. Det noterar Ålandsbanken i ett morgonbrev där banken bedömer att prishöjningsbeskedet är positivt för massaproducenter som UPM, Stora Enso, Metsä och SCA. Jag tycker Billerud borde också finnas här som massaproducent och även Nordic Paper.

Igår köpte jag faktiskt fler aktier i just Nordic Paper, låg värdering på nästan lägst aktiekurs sedan börsnoteringen. Attraktiva vinster, förväntar mig enorm utdelning på över 10% nästa år och låga elpriser gynnar bolaget. Borde vara en stabil och bra bransch inom livsmedelsförpackningar. Vi köper trots allt mycket där, oavsett konjunktur. Aktiekursen lyckades inte heller falla under 30 kr vilket visar enligt min amatöranalys inom trading att det är stöd där. 

Köpte även mer Investor aktier, rabatten närmar sig 18% och bolaget ska ses som en fond. Tryggt och bra känns det. Historiskt har rabatten pendlat mellan 12-16% och i endast enskilda fall lyckades jag köpa över 20% rabatt (några år sedan) men det kan vara så att vi aldrig når dit igen. Dagens 18% räcker för mig, även om jag hade velat köpa ännu billigare.

Köpt även mer NIBE, VD är extremt positiv kring framtiden och investerar tungt i bolaget. Han säger att vi kan inte skicka tydligare signaler till marknaden. Bolaget går bra, vi förvärvar och bygger ut för att möta stor efterfråga framöver. Analytikerna (som enligt mig är inte värda att ha den titel) tänker tvärtom och tittar på minskad efterfråga i vissa länder och subventioner som drog ut på tiden. Mer om det kommer i september sa NIBES VD. Det blir bra tänker jag.

Aktier jag undviker just nu är alla med hög PE tal och speciellt där folk pratar mest om. T.ex. SBB som gick ner över -10% igår. Någon analytiker sa att allt över 0 kr är bara bonus. Snart konkurs? När en VD lovar 100 år av höjda utdelningar så borde man se det som en röd flagga direkt. Känns bra att jag inte köpt och valt Castellum istället. Också gått ned men mycket tryggare ledning och bolag. 

Två Månadslöner

Tråkigaste rapport på börsen

Den tråkigaste rapporten i min aktieportfölj är såklart Investor. Det är som att skriva om en fond och hur det har gått för den. Investor äger helt eller delvis massor av olika bolag från mobiloperatör Hallon till ABB. Att läsa delårsrapporter från investmentbolag är nog lika tråkigt oavsett om det är Investor, Latour eller Svolder.

70% av Investor är noterade bolag som finns att köpa på börsen som Atlas Copco, Astra Zeneca, SEB, Ericsson m.m. 20% är Patricia Industries som äger tiotal bolag inom medicinteknik, läkemedel och hjälpmedel som rullstolar osv. Resterande 10% är inom EQT. Dom är investerade i hundratals bolag och har egna fonder. Bolag som dom köper är i blandade storlekar och jag känner tyvärr ingen bolag i deras lista. Här är hela listan på vad Investor äger.

Det enda intressanta för mig är vad allt Investor äger är värt. Delar du hela summan på antalet aktier som finns, så får du substansvärdet. Är bolaget värt mer än vad alla aktier kostar så betyder du kan köpa hela Investor med rabatt. Det är det vi vill göra. Historiskt har rabatten legat på 12-18% och jag lyckades för några år sedan köpa till 20-22% rabatt.

Investor har visat en substansvärde på 252 kr per den sista juni 2023 men efter Ericssons aktiefall och sur börs har den idag minskat till ungefär 246 kr enligt ibindex.se vilket är runt 16% substansrabatt. Ett rimligt värderad aktie helt enkelt. Varken billig eller dyr. 

"När vi blickar in i det andra halvåret 2023 bör man komma ihåg att det tredje kvartalet 2022 var starkt, medan det fjärde var relativt svagare. Detta kommer att påverka jämförelsesiffrorna för de två kommande kvartalen", skriver Investor-vd:n vidare.

Mest ägda aktien fortsätter att tuffa på. Undrar bara lite varför säger VD att det blir svåra jämförelsetal? Betyder det ingen tillväxt jämfört med förra året? Svag resultat kanske som kommer? Blir kul att följa och aktien ligger fortfarande runt 200 lappen, precis som innan rapport. 

Två Månadslöner

Aktieportföljen lyser rött oavsett bransch

Avanza föll -8% när rapporten släpptes, fast visade högre vinst. Många passade på och köpte. Investmentbolaget Creades har den 24 april köpt 35 000 aktier för 7,5 miljoner kronor. Styrelseledamot John Hedberg har också köpt aktier för 5,1 miljoner kronor. Styrelseledamot Sofia Sundström passade också på och köpt 500 aktier i Avanza. Riktkurser från analytiker är mellan 180-257 kr per aktie och jag tycker att aktien borde värderas till den lägre spannet. Förväntar mig 12 kr i vinst i år och med PE 15 borde aktien handlas till 180 kr. Kostar idag 213 kr. Inte konstigt att aktien föll.

Investor var rimligt värderad och steg ett par procent efter rapporten. Substans på 236 kr per den sista mars. Kostar 218 kr idag så du köper Investor med liten rabatt. Dock vill jag gärna se större rabatt, jag väntar med mina köp här. Vill öka min exponering mot Investor framöver.

Billeruds vinst föll -39,8% och VD passade på och köpte för 1,5 miljoner kronor. Finanschef passade också på och köpte för 0,5 miljoner. Billerud spår fortsatt svaga marknadsförutsättningar på grund av lagerminskningar hos kunderna och lägre efterfrågan under det andra kvartalet. Vinst per aktie hamnade på 2,57 kronor (4,27). Rejäl tapp i vinsten men i år borde den ändå landa på över 10 kr. Historiskt har Billerud värderats till PE 15-20 men just nu är PE talet på 10-ish. I år blir det nog ingen tillväxt i aktien men om nästa år stiger vinsterna något så kommer aktiekursen rusa till 120-140 kr, det finns potential till fin utveckling framöver. Inte just nu dock, det är nu man ska köpa. Aktien kostar en hundralapp och varken plus eller minus för dagen efter rapporten. Har redan fallit -23% i år.

"I en utmanande tid för hushållen är det tydligt att allt fler konsumenter väljer att handla hos oss, och i synnerhet från Willys", skriver Klas Balkow i rapporten. Extremt bra försäljning som steg 16% mot förra åren men vinsten föll som ett sten till 2,2 kr från förra årets (3,27 kr). Hela -32,7% vilket är tragiskt enligt mig. Det betyder att lite dyr Axfoods aktie är nu svindyr. Vinstmarginal föll 10 år tillbaka till 2,8% från tidigare 3,3-ish procent. Om resten av året är ungefär samma så förväntar jag mig 9 kr i vinst i år. Rimlig PE tal är historiskt 22. Enligt mig max PE 20. Jag tycker rimlig pris är 180 kr för i år och lite mer nästa år. Aktien kostar just nu... 258 kr! Det kliar i fingrarna till att sälja av lite. Aktien föll ett par procent under rapportdagen. 

Castellum föll -3%. Angående emission så får vi vet mer under andra kvartalet, vilket är i maj eller juni eftersom april är nästan klar. Fastighetsbolaget kommer att vara nettosäljare av tillgångar under 2023, sa finanschefen. Detta då Castellums fokus är att minska skuldsättningen genom att lösa obligationsförfall för att på så sätt säkra sitt kreditbetyg. Hyresintäkterna steg till 2 167 miljoner kronor (2 043), en ökning med 6,1 procent mot föregående år. Substansvärdet, mätt som EPRA NRV, låg på 222 kronor per aktie (259) per den 31 mars. Aktien kostar idag 117 kr. Väldigt billigt med andra ord. Det har bland annat med fortsatta räntehöjningar att göra. Riksbanken höjer styrräntan till 3,5% vilket betyder att alla lån kommer få ännu högre ränta snart. Bolån över 5% kommer snart.

Skönt att snart bli skuldfri 😎 

Två Månadslöner

Tråkig aktie - Investor

Investor är bland dom tråkigaste bolag i min aktieportfölj och det är för att bolaget investerar pengar i andra bolag. Jag följer inte hur det går för dom andra bolag, jag har inte den tiden eller energi att gå igenom alla rapporter i Atlas Copco, ABB, Astra Zeneca, SEB, Epiroc och så vidare. Investor äger en lång lista börsnoterade aktier och en lång lista med bolag som inte går att handla på börsen (onoterade). 

Investmentbolaget Investor är en aktie men jag ser den som en fond. Man kan egentligen köpa bara Investor och inget annat och då hade man haft en riktigt bra utveckling över tid. Troligtvis framöver också. Det finns några få exempel när investmentbolag har gått kraftigt ned, men Investor med sin historia känns tryggt på något sätt. Fina bolag med som man känner igen. Inte som investmentbolaget Karolinska Development som är ett nordiskt investmentbolag inom life science. Aktien sedan 2011 gick ned med -96%.

Jag öppnar Investor rapporten, tittar på vad bolaget har för substansvärde och per den sista mars 2023 är den på 236 kr men aktien kostar idag 210 kr. Du köper med rabatt helt enkelt. Du köper värde på 236 kr för 210 kr. Det gillar vi. Sedan stänger jag rapporten. Värdet för koncernen ändras dock hela tiden och i goda tider fortsätter substansvärdet upp och i dåliga tiden kan den falla rejält. Det är bra att känna till det.

För mig var det självklart att äga Investor bland andra investmentbolag, jag tyckte om deras innehav, jag ägde inga aktier som dom äger (vill inte ha kaka på kaka) och det finns fin utdelningshöjnings trend. Investor visar gång på gång stabilitet, bra ledning, bra tillväxt över tid och aktien är mest ägd i Sverige tror jag det var. 

Du kan även läsa lite mer om vad min bloggkollega Kronan till Miljonen skrivit om Investor. Alla bolag har något bra och något dåligt då och då och i hans inlägg står det tydligt om vad som hände under kvartalet. Som jag nämnt i början, så gillar jag inte läsa Investor rapport, andra bolag är mycket mer intressanta för mig. Kul att det går bra, kul att tjäna pengar, gärna fortsätt så. Aktien upp 11% i år vilket är starkt och senaste 5 åren 119% vilket är helt otrolig utveckling när man borde dubbla sina pengar var 7-8e året. Starkt!

Två Månadslöner

Anledningar till varför jag storhandlar aktier

Aktier går upp och ned i värde och personligen gillar jag att dippköpa, med andra ord köper jag fler aktier när det lyser rött i portföljen. Senaste månaden har aktierna bara fallit i värde och jag passade såklart på att köpa några. Som mest hade jag +13% i portföljen i år men det har nu sjunkit till knappt över +2%. Precis som hela börsen.

Vissa aktier föll kraftigt nedåt på mellan -6% till -15% och jag tryckte på köpknappen. Blev några aktier i följande bolag: Investor (ledningen har börjat trycka på köpknappen också vilket visar att dom tror på att det är billig aktiekurs). Ökade även i Castellum för 119 kr styck, tycker att bolaget är bland dom bästa fastighetsbolag. Det finns oro kring emission och ledning men det kommer bli bortglömd om 6-12 månader. Precis som allt annat vi glömt senaste året.

Köpte lite NIBE för 105 kr per aktie, för att varför inte? Dom gynnas och kommer gynnas i decennier framöver. PE sjunker fort när dom tjänar mer och mer pengar varje år. Tror på höga vinster i år med. Lite hög PE på 40-ish med det är kvalité. 

Volvo lastbilar föll senaste dagarna och det var lite oklart varför. Det kom några dagar senare nyheter att Volvo Bussar stänger karossfabrik i Polen - gör avsättning på 1,3 miljarder. Dom som sålde aktier precis innan visste redan nyheten. Innan alla andra gjorde. Egentligen är det olagligt men omöjligt för finansinspektionen att fånga upp allt. Vi småsparare hade fått böter om vi hade fått insiderinfon men när det gäller stora pengar verkar FI bara strunta i det ibland. Eller hittar dom ingen bevis. Vem vet? Köpte aktier under veckan för att Volvo blev först med ellastbilar till Afrika och har dominans i hela världen angående ellastbilar. Konkurrenter ligger en bit efter. Hög utdelning på 7% lockar också.

Köpte även mycket Billerud, aktien ned -17% i år och -15% senaste 5 åren. Bolaget har dock ändrats till extremt mycket bättre. För 5 år sedan sålde dom 22 miljarder, men nu förväntas dom sälja för 44 miljarder. Vinstmarginal har alltid legat på mellan 3-8% senaste 10 åren men senast var det över 10%. PE talet har alltid legat på mellan 15-20 men nu är det 5! PE 5! Det betyder att aktien kan gå upp med 3x och ändå vara rimlig värderad. Tycker att aktien är fynd för 100 kr och köper mer ju mer kursen sjunker. Enligt mig borde kursen vara på 300 kr om ett år eller två. Dom har höga skulder, kanske därför sjönk aktien? Tiden får utvisa. 

Två Månadslöner