Axfood tappar vinsten, är det värt ett köp?

2023 avslutades med ett starkt kvartal i Axfood, men tittar vi på helåret så ser det mindre bra ut. Försäljningen steg med 10,4% men efter alla kostnader blev vinsten samma som år 2022, till och med något lägre än så på 10.92 kr (11.04). Det känns tryggare när vinsterna växer, så nu kommer investerare ha ett stort frågetecken.

Vinstmarginal har varit stabil på över 3% senaste åren, men just nu förväntas det ligga under 3%, vilket gör att aktien borde värderas lägre än historiskt. Rapporten visar vinstmarginal på 2,9%. PE talet har legat på 22 ungefär senaste 10 åren. Eftersom vinsten för helåret är ca. 11 kr ger det oss rimlig snittkurs på 242 kr. Aktien kostade innan rapportdagen 263 kr. Nästan 10% dyrare än historiskt snitt.

"Jag tror att Axfood kan lätt göra 2,5 kr i vinst sista kvartalet och vinsten blir lite över 11 kr i år. Tar vi det gånger PE 22 får vi rimlig kurs på 242 kr" skrev jag i december. Axfood kom i linje med mina förväntningar.

I år kan vinsten bli något högre på 12 kr om vi har tur och det ger en rimlig aktiekurs 264 kr. Detta är bara snittkursen, om man ska köpa Axfood aktier så borde man satsa på att köpa in sig billigare än snittet. Tycker att ungefär 220 kr är Axfood värd just nu. 

Styrelsen föreslår höjd utdelning (vilket är onödigt tycker jag) på 8,5 kr mot tidigare 8,15 kr. Utdelning betalas ut två gånger under året, den första utbetalningen är i mars 2024 på 4,25 kr per aktie och 4,25 kr per aktie i september 2024. Lyckas Axfood göra 11-12 kr i vinst i år så borde dom ge ut 8,7 kr i utdelning år 2025. Jag gillar inte att Axfood delar ut 78% av sin vinst, det känns något högt. Har dom inte bättre alternativ att investera sina pengar i?

Axfood är stort innehav hos många sparare och det är ett bra bolag, dock är det något hög prislapp på aktien och jag hade inte köpt fler idag. Jag föredrar som ni vet Ahold Delhaize som kostar hälften av vad Axfood aktier gör. Kul med högre utdelning dock, det uppskattar många. Aktien steg kraftigt upp under gårdagen med 8% och handlas nu till 284 kr (i skrivande stund). Jag trodde att aktien skulle gå ned i pris. 

Två Månadslöner