Rapporten som släpptes klockan 7 idag visade bra resultat. Sista tre månader under 2019 har gått bra och vinsten per aktie ökade till 1,68 kr jämfört med året innan på 1,54 kr per aktie. Om vi tittar på helåret 2019 så har Axfood levererat bra vinster, lite under analytikernas förväntningar dock. Det kan påverka aktiekursen negativt idag men jag är 100% säker att aktiekursen fortsätter gå upp under året.
Nettoomsättning 50 740 Mkr (48 085 Mkr) En ökning på 5,5%
Resultat 1 679 Mkr (1 577 Mkr)
Resultat per aktie 7,87 kr (7,41 kr)
Styrelsen föreslår en utdelning på 7,25 kr per aktie vilket är 92% av vinsten och ändrade utdelningspolicy. Utdelningen ska istället betalas ut två gånger under året. 3,75 kr betalas ut i mars och 3,5 kr i september. Enligt mig så är det enda negativa i rapporten med delad utdelning. Det som jag gillade mycket med Axfood var att bolaget betalade ut hela utdelningen som jag kunde återinvestera direkt i mars. Jag förstår dock Axfood att det är inte roligt att betala ut 92% av vinsten nu i mars. Annars väldigt bra rapport och jag hoppas att kursen faller under 200 kr men är väldigt tveksam till det.
Edit: När börsen öppnades klockan 9.00 föll aktiekursen med -5,6% till 195,35 kr som lägst, men innan jag hann att lägga en order så gick kursen tillbaka till 200 kr. Det gick snabbt! Jag hann dock att köpa några aktier på 198 kr. Jag tror när dagen är slut så slutar vi på -2% eller strax över 200 kr. En bra rapport och bra framtidsutsikter. I slutet på dagen brukar aktiekurs gå upp lite då det är fler köpare som loggar in på sina konton.
Om Axfood gör en vinst på 8,3 kr nästa år, vilket med stor sannolikhet kommer hända och om vi behåller samma värdering på P/E 26 så borde aktiekurs stå på ungefär 216 kr i februari 2021.
För 2020 planerar Axfood att investera mellan 900 - 1 000 Mkr samt öppna mellan 5 - 10 nya butiker. VD för Axfood Klas Balkow har även meddelat att Axfood fyller 20 år under 2020.
Vill du läsa rapporten själv och gräva ner dig i siffrorna hittar du länken här:
https://www.axfood.com/globalassets/startsida/investerare/axfood-year-end-report-2019.pdf
Två Månadslöner
Har Axfood aktie blivit för dyr? Ja, lite, men det betyder inte att det är dålig investering. Jag har faktiskt tryckt på köp idag. Det blev för en mindre summa och anledningen är såklart att Axfood är den första bolagen i min portfölj som har utdelningen redan i slutet på mars. För de pengarna köper jag något annat bolag som har utdelning i april. För utdelningar jag får i april köper jag bolag som delar ut i maj. Såklart om det uppstår en dipp i en bra aktie så köper jag även den.
Finns ingen speciell anledning att göra så, jag bara tycker det är kul att få utdelning och det är ännu roligare när man får mer och mer för varje år som går. Jag gillar utdelningar då det är pengar som kan jobba åt mig, även när jag sover. Drömmen att sluta jobba tidigare än vid 65 finns kvar...
Vad borde Axfood aktie kosta idag? Börsen tittar alltid framåt men med hjälp av historiken kan vi få lite hjälp i vår analys. Historisk P/E tal (aktiepris delad med vinsten) senaste 5 åren visar en snitt på 22,4. Det betyder om Axfood gör en vinst på 8,5 kr per aktie under 2020 är en rimlig aktiekurs på 190,4 kr. Om vinsten 2021 blir 9 kr per aktie då är rimlig aktiekurs på 201,6 kr. Det som marknaden prisat in idag är bättre vinster inför framtiden helt enkelt. En annan orsak är att Axfood aktie är rätt så säker även när det finns oro på börsen, det kan vara så att många har placerat lite pengar här ifall börsen går ner lite. Det har drivit kursen upp lite.
Enligt min uppfattning har det blivit lite dyrare på Willys, har ni också märkt det? Det finns vissa produkter som jag köper varje vecka och flera av dom har blivit lite dyrare. Det betyder såklart inflation. Förhoppningsvis så blir det högre vinster för Axfood och förhoppningsvis kan de dela ut mer än 7 kr per aktie. Den sista kvartalet 2019 har vi haft Jul som brukar vara en stark period för försäljningen. Rapporten kommer 6:e februari och det blir spännande att läsa den. Vill ni gräva ner er i siffror och grafer så kan ni göra det på börsdata här.
Två Månadslöner
Jag har faktiskt varit en nöjd kund hos Willys i år. Under året har jag fått flera gånger en värdecheck för 25 kr och idag handlade jag sista gången där för i år. När jag loggade in på deras hemsida såg jag att jag har sparat 1 104 kr under 2019 utan att göra någonting. Hade köpt samma mat på samma ställe även om jag inte hade varit med i Willys+. Jag har inte hellre glömt en kladdkaka jag fick helt kostnadsfritt när jag fyllde år. Willys är ett bra bolag helt enkelt därför äger jag (annonslänk) Axfood aktier. Rekommenderar att registrera sig, sedan behöver du inte göra någonting alls, rabatter dras när du betalar.
Som jag nämnt i tidigare inlägg kommer jag att uppdatera portföljen den 31 december så ni kan se hur fördelningen bland bolagen ser ut.
Imorgon berättar jag vilket inlägg har fått flest läsare och mina tankar kring varför det blev så. Nu är det bara två dagar kvar tills 2020! På måndag är börsen öppen igen och jag ser fram emot att se vad som händer där. Hittills har det bara gått upp i portföljen i flera veckor känns det som.
Såg även att många av er läser bloggen i mobilen så jag ska försöka att skriva lite kortare inlägg så att det blir lättare för er att läsa och det blir lättare för mig att skriva inlägg varje dag.
Två Månadslöner
3 aktier jag hade valt är Axfood, Castellum och Investor. Varför är dom inte störst i min aktieportfölj?
Axfood
P/E (price/earnings) är på 27, vilket betyder att du betalar 27 kr per varje krona Axfood tjänar. Senaste 5 åren har P/E varit 22,6, vilket jag tror är mer rimlig. Då Axfood förväntas tjäna 7,85 kr för 2019 kan vi multiplicera med P/E på 22,6 får vi en rimlig aktiekurs på 177 kr. Varför kostar aktien 209 kr? Det är för att många stora investerare som obligationsfonder, räntefonder och andra värdepappersinvesterare får nästan ingen avkastning (kursökning) på sina investeringar. Då gick dom över till aktiebörsen istället och investerar sina pengar där det är tryggt, vilket är mat. Därför har kursen gått upp så mycket både på Axfood och ICA.
Jag har endast 3% av portföljen i Axfood då jag tycker den är för dyr. När kursen går ner -10% då börjar jag köpa. En rimlig kurs som sagt är närmare 180 kr. Går inte kursen ner i snar framtid ska jag börja småköpa varje månad för att öka innehavet.
Castellum
Sist har jag läst att värdet på Castellum är 186 kr och de växer 10% per år ungefär. Det betyder att under år 2020 borde de vara värda 205 kr och i slutet på 2020 runt 225 kr. Idag kostar aktien 217 kr vilket är lite dyrt, men inte för dyrt. Idag har jag över 10% i Castellum och när priset blir lite mer attraktiv köper jag på mig mer. Jag tror att Castellum hamnar i top 3 under år 2020 i min portfölj.
Investor
Aktiepriset gick upp snabbt och då ville jag inte köpa för dyrt. Man vill köpa så billigt som möjligt, men ibland missar man tåget och kursen är uppe ännu högre. Har ungefär 7% av portföljen och det blev inte mer för att jag köpte annat för pengarna. Till exempel Swedbank var och är väldigt billigt just nu så jag köpte den istället, samtidigt som Volvo kurs sjönk under en period och även skogsaktier. Det går inte köpa allt, så jag valde att placera pengarna i aktier som är billigast för tillfället. Som jag ser det nu så har Embracer, Swedbank och Investor helt ok pris. Då jag har mycket Swedbank kommer jag börja köpa Investor och Embracer.
Två Månadslöner
Om jag fick välja 3 bolag i portföljen som jag tror mest på hade det varit bolag som tjänar pengar oavsett konjunktur, börsnedgång och är oberoende av det som händer i världen. Som nummer två hade jag valt ett bolag som hyr ut lokaler. Jag hade även valt ett bolag som har stort värde, som många vill äga och att det finns bra riskspridning i bolaget. Med riskspridning menar jag många olika kunder, produkter som är stabila och även att vissa produkter som har potential att växa och bolaget ska vara verksam världen över. Vilka bolag pratar jag om då?
Axfood (Willys, Hemköp och Mat.se)
Mat äter vi alla, vill vi det eller ej. Har vi råd så köper vi dyrare produkter, har vi inte det så köper vi billigare. Det finns inte så jättemånga mataffärer i Sverige, största konkurrenter är nog ICA, Coop och Lidl. ICA är oftast dyrare tycker jag, men har lite mer utbud. Coop är inte heller billig. Lidl har bra grönsaker och frukt, men det känns att det händer inget i bolaget, det ser likadant ut senaste 15 åren, finns knappt någon utveckling.
Willys däremot satsar på hållbarhet, E-handel, vågar ändra lite i sortimentet, utvecklar sina egna produkter (Garant) och nyligen har skrivit i ett pressmeddelande att de vill prova hämtstationer på Circle K i Stockholmsområdet. Fungerar det som det ska så kommer det att öppnas på fler ställen.
Castellum
Är ett fastighetsbolag som hyr ut kommersiella lokaler till butik, kontor, lager och industri. De hyr ut lokaler till olika myndigheter, skolor, affärer och vem vet, kanske även din arbetsplats? En trygg investering inför framtiden, då de kan lätt höja priserna på grund av inflation eller ökade kostnader för underhåll. Uthyrningstider är rätt långa, så man kan känna sig trygg många år framåt. Går det riktigt illa vid lågkonjunktur kan man alltid sälja en fastighet eller två vid behov av pengar. Enda fiende här är skulder och räntor. Om räntorna stiger snabbt så kan vinsterna krympa. Som det ser ut nu så är räntorna väldigt låga och blir så flera år framåt. Castellum kan även binda ränta, så det är inte så farligt ändå. Även lokalpriserna stiger, så det är en av mina favoritaktier.
Investor
Investmentbolag som har bra riskspridning. Investerar i aktier som Atlas Copco, ABB, Astra Zeneca, SEB, Epiroc, Nasdaq, Ericsson, Sobi, Electrolux, Saab, Wärtsilä, Husqvarna och en massa onoterade bolag som inte finns på börsen. När man köper Investor så kan man vara trygg. Det är en aktie som de flesta har, för att vara exakt är det 87 693 ägare på Avanza. Långsiktigt går den bättre än börsen och man kan följa vid varje rapport hur mycket är den egentligen värd. Det heter substansrabatt eller premie. Sist har de meddelat att alla innehav är värda 596 kr per aktie och idag handlas den för 515 kr. Man får mycket för pengarna helt enkelt.
Varför är dessa tre bolag inte största innehav i min portfölj om jag tycker om dessa så mycket? Det berättar jag imorgon!
Två Månadslöner
Axfood är ett av mina mindre innehav som jag planerar att utöka i år och under 2020. En stabil bransch med bra ledning och bra vinster. Rapporten för januari-september var bra och bättre än förväntningar.
Omsättning ökade till 37 700 MSEK (35 715 MSEK)
Vinsten för perioden ökade till 1 319 MSEK (1 249 MSEK)
Vinst per aktie ökade till 6,19 kr (5,87 kr)
Axfood växer snabbare än marknaden och levererar bästa kvartalet hittills. Ovanpå det så pågår det flera investeringar inom koncernen för att möta den ökande efterfrågan.
Willys har öppnat en butik under tredje kvartalet och totalt finns det nu 205 Willys butiker i landet. Man kan handla online i 75 butiker och fler butiker kommer att erbjuda online handel under nästkommande kvartal. Online försäljning har ökat med 38% och öppnas i fler städer för att möta kundernas behov.
Själv handlar jag ofta på Willys då jag tycker det är lite billigare än ICA och Coop, samt det finns det man behöver och butiker är lagom stora, så man hittar enkelt det man letar efter. Hos vissa konkurrenter kan man nästan gå vilsen, vilket jag ser som negativt. Ett bra bolag med bra framtidsutsikter.
Två Månadslöner
Såhär ser branschfördelning ut på mina bolag just nu. Jag har försökt att hålla den i balans. Grovt räknat så är målet att ha:
15% Skog
15% Bank
15% Fastigheter
15% Industri
10% Tjänster
15% Investmentbolag
15% Dagligvaror
Kanske skulle även gå att trycka in ett par procent förhoppningsbolag.
Beroende på vad som händer i världen och i vissa bolag, kommer jag att vikta om lite. Om av någon anledning Axfood eller Ica faller till låga nivåer, då kommer jag öka upp till kanske 10-15% istället för dagens 2,6% i dagligvaror. Du kan läsa på nätet att till exempel ICA är riktigt dyr just nu, nästan samma gäller Axfood. Därför är mitt innehav i den branscher låg.
Angående Swedbank är det motsatta, den är riktigt billig därför är det mitt största innehav. Den är lika stor som SCA och BillerudKorsnäs ihop.
Sakta men säkert bygger jag upp även fonden SPP Aktiefond USA, för diversifieringens skull. Imorgon kommer jag lägga upp en liten video om risk, så ni får lite koll på hur man gör en bra riskspridning. Om en av mina branscher går ner mycket, andra håller portföljen ändå på plus. Därför ska man inte ha bara en bransch i portföljen.
I mitt portfölj lyser det rött på Swedbank, men portföljen går ändå plus. Lite rött är bra för portföljen, då kan man köpa samma bolag billigare.
Två Månadslöner
Willys har ett erbjudande nu för Willys plus kunder. Jag är kund där och fyllde nyligen år. Fick ett mail att jag kan hämta gratis kladdkaka i butiken. Jag blev faktiskt lite imponerad av Willys. Det kommer upp i mitt mail lite erbjudande då och då, men inte särskilt mycket. Sällan det är fynd dock. Självklart hämtade jag mitt present. Nu när jag tänker på hur mycket jag spenderar om året där, blir det rätt så mycket, men maten behöver man och skräp vill man inte äta heller. Personligen vill jag inte snåla på allt. Genom att vara Willys plus kund har jag sparat i år 728 kr vilket är gratis pengar med andra ord. Det blir rätt mycket pengar som sparas och hade jag inte varit kund hade det varit ändå samma köp och jag hade varit 728 kr fattigare. Är jag nöjd? Ja.
Förra året planterade vi potatis hemma, lite avskilt från trädgården och glömde det. Ett år senare, hittade vi massor med färsk potatis, en hel hink blev det av några få som vi planterade och det finns säkert mer kvar. Kostar runt 10 kr kilo, så sparade säkert ett par hundralappar.
Vi har några jordgubbsplantor som förökade sig till fler små plantor i våras. Du får gissa vad jag gjorde? Självklart sålde jag nästan alla för 5-10 kr st. Enda kostnaden för mig var lite jord och plastkrukor, typ 80 kr. Om jag minns rätt fick jag in 380 kr vilket är ändå plus.
Funderar på att sälja lite skräp under resten av året och få in en tusenlapp till så är jag nöjd för året.
Har gjort en god gärning med när jag köpte småkakor av fotbollslaget. Har även gett bort min parkeringsbiljett till en pensionär som kostade 30 kr.
Jag tycker det är roligt att spara och mina investeringar och amortering går bättre för varje månad som går och det gör mig glad. Hade jag inte varit sparsam, hade jag säkert köpt ny mobil, nyare bil, mer kläder och uppgraderat min dator. Töntigt, då jag har allt det, kanske inte det nyaste men det funkar. Jag vill hellre avstå dessa saker nu och njuta av en eller två extra månadslöner varje år, livet ut.
Har du en månadslön på 20 000 kr, behöver du 4% utdelning från dina aktier (vilket är rimlig förväntning) och en summa på 500 000 kr på konto. Sparar du 5000 kr i månader på aktier, borde du komma upp till 500 000 kr inom 7 år. Dina investerade pengar är 420 000 kr och utdelningar genom åren täcker 84 000 kr. Sen går det bara snabbare och snabbare.
Oftast säger folk det är omöjligt att spara så mycket, det är halv miljon vi pratar om. Det går inte då jag har familj och semestrar att planera. Vi behöver renovera och bla bla bla. Det betyder att de vill inte spara och inte heller bli rika. Det krävs disciplin att spara lite varje månad i många år. Oavsett hur mycket du sparar går det ändå plus, vilket jag ser som positivt.
Du jobbade hela 2018 till exempel, fick en årslön på flera hundra tusen, visa mig hur mycket av dessa pengar du har kvar. Många hade svarat, inget. Ett bättre svar är, amorterat 50 000 kr extra, investerat 60 000 kr i aktier eller fonder och har 20 000 kr på konto. Även investering i youtube kanal på 10 000 kr som ger lite extra intäkter vid sidan om är bättre än inget. Fundera på det och jag kommer att fråga dig igen om tre månader, år 2020.
Två Månadslöner
ICA som de flesta vet säljer mat i sina butiker och lite annat som grillar, tv, lampor, leksaker med mera. Det som vissa inte vet är att ICA äger även Rimi Baltic, ICA banken, fastigheter och Apotek Hjärtat.
När jag läste senaste rapporten förstod jag inte riktigt uppgången i aktien. Andra kvartalet för 2019 visar sämre vinst per aktie 2,56 kr (4,62). Förutom det, högre skattekostnader och försäljning av Hemtex. Tittar vi för januari - juni visar vinst per aktie 6,58 kr (8,08). Det är också rejält ned och kursen gick upp senaste tiden, konstigt.
Beslut har blivit fattad att alla godstransporten ska vara fossilfria senast 2030 och i storstäder redan 2025. Skönt att jag äger Volvo tänker jag, det finns ju bara i princip tre stora lastbilsföretag, Volvo, Scania och Daimler (Mercedes). Tveksamt dock att ICA kommer ditt så snabbt, då våra svenska vägar är inte utrustade med tillräckligt många laddstation för el till exempel. För att kunna ladda bilar medans man kör, krävs det att bygga om vägar vilket tar lång tid. Kanske hittar det på en annan lösning istället på hur man kan ladda alla fordon. Kanske blir en annan typ av bränsle, som biobaserad eller något liknande, vi får väl se.
Direktavkastning minskar sedan 2013, då vi hade 4,88% och just nu är den 2,45%. Det finns 6 analytiker med sälj rekommendationer och ingen på köp sidan. P/E på 28 när historiken visar mellan 12 till 20 senaste 5 åren. Utdelning ökar varje år med 50 öre vilket blir nog 12 kr i utdelning år 2020. Tar vi högsta P/E vi hade senaste 5 åren är det P/E 20 gånger förväntad vinst, vilket enligt Avanza är 16,63 kr. Kursen borde alltså vara max 333 kr. Idag är den på 470 kr. Det är alltså 41% mer vi betalar för ICA idag jämfört med när det var dyrt för 5 år sedan på P/E 20. Prata om att kursen är alltid rätt värderad. Ski*snack.
Köpläge? Aldrig. Det kommer en rejäl kursras inom närmsta tiden, vill du ha ICA, vänta på den istället. För att ICA ska lyckas med sin värdering ska ICA tjäna 23 kr per aktie. Hittills i år är den på 6,58 kr. Enligt börsdata vinsterna krymper sedan 2017, då var det 20,53 kr, under 2018 blev det 18,05 kr och nu väntas det 16,55 kr. Blir det då 15 kr nästa år? Nej, tack.
Har alltid velat ha ICA som komplement till Axfood, men just nu är nästan vad som helst har lägre risk än ICA. Enligt det jag läst och statistiken som finns, sälj allt nu och vänta ut krisen. Förra året räckte det med varm sommar och kostnader har skjutit iväg för alla extra transporter. Har du glömt det? Det gör marknaden alltid. Samma gäller Swedbank, så fort kommer nya nyheter glömmer alla bort penningtvätt skandalen. Det blir en bra sommar nästa år med då det var kass i år. Sälj och åter igen, sälj.
Rekommendation: Sälj
Två Månadslöner
Försäljning har ökat med 6,7% netto, vilket är jättebra. Marknaden tyckte mycket om rapporten och höjde upp aktiekurs till orimligt höga nivåer på nästan 200 kr. Det leder till P/E 23,70 vilket är rätt högt med tanke på att bra prissatta aktier ska ligga på P/E 12-18.
Vinsten 429 m, 2,01 per aktie vilket är samma som förra året, vilket enligt mig är rätt dåligt. Att höja utdelningen kommer att vara svårt från 7-8 kr, då de tjänar 2 kr per kvartal, då ska de dela ut hela vinsten och med tanken på investeringsbehov kommer utdelningen ligga nog på samma 7 kr som innan år 2020 eller till och med sänkas.
196 000 aktier har blivit återköpta, vilket visar bra tecken samt E-handel växer tvåsiffrigt.
Själv har jag en mindre post och klart borde jag ha köpt mer, men det var dyr rätt länge och nu är det ännu dyrare vilket ställer höga krav på nästa rapport. En liten besvikelse så sjunker kursen extremt vid nästa rapport. Vågar inte trycka på köpknappen då det finns finare investeringsmöjligheter, till exempel Castellum...
Rekommendation: Avvakta
