Castellum substansvärdet 259 kr + lite fakta

Okej rapport från Castellum igår (länk till rapport). Vinsten för januari - september hamnade på 19,7 kr (25,79 kr året innan). Denna kvartal -1,21 kr som tyngs av värdeminskning på fastigheter och till stor del av Entras portfölj. Substansvärdet är på 259 kr. Antalet uthyrda lokaler ligger på 93,4%. Castellum har börjat minska antalet nya projekt på grund av höga råvarupriser, antalet pågående projekt är många, men vissa av dom har blivit pausade tills man ser framåt och kan räkna på projekt på en mer vettig sätt. 

Det blir nog inga nya förvärv just nu på grund av olika anledningar, bland annat låg aktiekurs, skulder med höga räntor och för att säkerställa bolagets kassaflöde. På andra sidan diskuteras det olika försäljningar på bland annat enstaka fastigheter och fastighetsportföljer. Det behöver ske för att säkerställa stabil balansräkning.

Stabiliteten i Castellum är stark, kunderna är blandade och är från både privat och offentlig sektor. Största kunderna just nu är Afry Group, ABB, Polis, Handelsbanken och Domstolsförvaltningen. Offentlig sektor står för 24% och här kan vi vara trygga att dom klarar sig att betala räkningar och inte gå i konkurs. Kommersiella fastigheter är dom som man kan hyra ut till hyresgäster. Dom står för 21% och största kunderna är börsnoterade bolag på Large Cap. Tryggt.

Den andra hälften står för allt möjligt som bilhallar, energi och transportföretag, IT, hotell samt restauranger och lager. Kundbasen är bred och trygg. Så här ska man inte känna någon oro. Antalet fastigheter som Castellum äger just nu är 679 stycken. Lägg på 49 pågående projekt och 26 tomma tomter. Totalt 754 ytor blir det. Total uthyrningsbar yta på 5 741 000 kvadratmeter, inte illa.

Alla fastigheter har ett värde och dom fördelas på följande sätt, Sverige 78%, Norge 15%, Finland 4% och Danmark 3%. Castellum som borde kosta 259 kr kostar idag mindre än hälften. Det betyder det finns över 100% uppsida i aktien. Jag fortsätter köpa denna fina bolag och samla in hög utdelning på nära 7% per år. Om kursen faller så får man ännu mer utdelning, dom har starka kassaflöden och kunder, utdelning har inte minskats på 24 år, det kommer inte ske nästa år heller. Jag ser fram emot en höjning istället.

Två Månadslöner