100 000 kr till dig att shoppa loss för!

Det roligaste som man kan göra nu i November är att vara med i Investerar SM 2022! Du får 100 000 kr som du kan shoppa loss aktier och andra värdepapper för. Det är fiktiva pengar så du varken får riktiga pengar eller spenderar riktiga pengar. Du har en vecka på dig och tävlar mot andra småsparare, fondförvaltare och bloggare. Perfekt för dig som är ny som vill testa köpa aktier på skojsskull. Vem vet, du kanske vinner?

Kända profiler som är med är fondförvaltare från TIN fonder, bloggare Aktiepappa, Youtuber Marcus Lindblad, Twittrare MISSWEE, Tova från Unga aktiesparare, författare Marcus Hernhag och Albin från uppesittarkväll och EFN Marknad. Visst är det kul? Testa och se om du kan investera bättre än kändisar!

Investerar-SM arrangeras av börsen Nordic Growth Market (NGM). Genom tävlingen får nyfikna amatörer och inbitna investerare testa sina kunskaper i handeln med aktier, råvaror, index, valutor, krypto och räntor. Det görs med hjälp av vanliga aktier och börshandlade produkter. Dessa värdepapper finns på NGM:s hemsida.

Tävlingen pågår mellan 7 november – 11 november. För att vara med i huvudtävlingen och tävla om första priset måste du ha anmält dig senast 8 november. Handeln är öppen under börsens öppettider 08:00 – 20:00. Tänk på att vissa värdepapper, bland annat aktier, handlas under kortare öppettider 09:00 – 17:25.

Under tävlingen ska deltagarna skapa en så hög avkastning som möjligt i sin depå som består av 100 000 fiktiva kronor. I tävlingen handlas alla värdepapper till faktiska kurser men med fiktiva pengar. Fördelen med tävlingen är att man får testa att handla utan att riskera riktiga pengar.

Investerar-SM är en social tävling – utmana vänner, kollegor och familj och visa vem som är bäst på trading! I tävlingen går det att skapa grupper där man tävlar mot alla inom gruppen. Det är så klart kostnadsfritt att delta, men man måste ha fyllt 18 år.

Två Månadslöner

Min frus aktieportfölj

Min fru äger Tesla i min aktieportfölj, tanken är att hålla i aktierna fram till pension (runt 30 år kvar). Tesla rapporterade för tredje kvartalet rekord försäljning, vinst och kassaflöde. Vinstmarginal 17,2% vilket är bäst i branschen. Det som bromsar Tesla just nu är leverenskedjan inom batteritillverkning vilken förväntas bli tuff framöver, men bolaget gör allt dom kan för att göra smidiga leveranser. 

Vinst per aktie blev 0,95 dollar jämfört mot förra årets 0,48 dollar. Det är en ökning på 98%! Tesla producerar nu 54% fler bilar än förra årets kvartal. Solpaneler har ökat med 13% och energilagring 62%. Butiker och serviceplatser ökade med 16% och ladd stationer med 32%.

Hon även äger Evolution Gaming i sin portfölj. Ja, en enda aktie, hon frågade mig vilken aktie har bäst potential framöver (några år) för att dubbla pengarna men det ska vara ganska säker kort, inga småbolag. Så jag rekommenderade snabbväxande Evolution Gaming. Tanken i detta var att dubbla pengarna och sedan sälja hela innehavet. Vart pengarna kommer användas är fortfarande under diskussion. 

Evolution är ett av få bolag på Large Cap som växer snabbt. Covid hjälpte till, men även innan och efter visade bolaget fantastiska siffror och PE talet var lägre än Axfood under en period vilket är helt orimligt. Evo släppte en rapport för januari - september och vi ska titta även på den.

Rapporten visar för januari – september vinsten per aktie på 2,91 EUR (2,03 EUR). Evolution tjänar just nu strax över 1 EUR per aktie per kvartal. Jag förväntar mig en vinst på 4 EUR i år. En rimlig PE borde vara 30 (generellt sett för alla snabbväxande bolag) och det ger mig en rimlig aktiekurs just nu på 1 200 kr. Mellan 2021 och 2022 har bolaget ökat vinsten med 40% ungefär. 

Nästa år förväntar jag mig lägre aktivitet och vinst på 25% försiktigt räknat. Vinst borde bli 50 kr per aktie och rimlig aktiekurs på 1 500 kr. Jag skulle säga att Evolution är värd minst 1 500 kr just nu och det finns fortsatt en fin uppsida i aktien. På vår inköpspris på 1 150 kr finns det uppsida med 30% eller mer kommande året. 

Just nu ligger min fru på stark plus i Tesla, runt +100% och Evolution Gaming på runt -10% efter rapporten. Inom 12 månader tror vi att portföljen ligger på stark plus. 

Två Månadslöner

SCA äger 20% av Sveriges totala vindkraftsproduktion

SCA är Europas största privata skogsägare med ett innehav om 2,6 miljoner hektar skogsmark i norra Sverige och Baltikum. Dom tillverkar enorma mängder egen el och tryggheten i aktien är enorm. När börsen stiger så stiger SCA också, när börsen faller så håller sig SCA relativt stabilt jämfört med allt annat. I år är aktien endast -19% mot hela börsen som är -27% i skrivande stund.

Januari - september visar 13% försäljningsökning. Kassaflöde stärktes och vinsten blev 7,85 kr per aktie (5,68 kr). Under kvartalet var vinsten 2,35 kr vilket är några procent lägre än året innan men om vi förväntar oss ungefär samma vinst sista kvartalet så kan det bli strax över 10 kr i vinst i år. 

Historisk PE är mellan 15 och 30 och i år var den till och med 13. På Avanza stod det förväntad vinst 2022 på 11,04 kr men efter rapporten uppdaterades till 10,82 kr vilket är tveksamt att den når upp till i år. Om vi räknar på PE 13 gånger 10 kr i förväntad vinst i år så är en låg aktiekurs på 130 kr idag. Aktien kostar idag 130 kr (föll 10 kr efter rapporten).

Om bolaget ska värderas som senaste 10 åren på mellan PE 18-22 så är normalvärdering av bolaget på mellan 180-220 kr. Mindre såklart i sämre tider som nu och mer i goda tider förutsatt att vinsterna står still. Aktien är därför rimligt värderad i mina ögon. Det finns god potential om man äger aktierna länge.

Skogs delen ökade försäljning +11%, Container Board ökade 28%, Massa ökade 25% och Sågade trävaror har tappat försäljning med -35% under kvartalet, inget konstigt här efter dopad jobba hemma trenden. Därför saknas ju pellets som jag skrev om innan! Svag efterfråga minskar priset på virket just nu vilket är kanske en bra tidpunkt att börja fokusera på och börja renovera hemma? Allt annat i SCA har god eller stabil efterfråga. Dom kommer skapa även en ny område i rapporten som ska hetta förnybar energi som ska inkludera vindkraft, pellets och biobränsle.

SCA fortsätter förvärva skogsmark i Baltikum för att säkerställa långsiktiga möjligheter att anskaffa virke i regionen. I slutet av tredje kvartalet fanns det 665 vindkraftverk i drift på SCAs mark. Det motsvarar ca 20% av Sveriges totala vindkraftsproduktion. Pågående projekt kommer öka kapaciteten med 30% år 2023. Totalt kommer SCA kunna producera 9 TWh per år. Någon på Twitter frågade mig om varför jag inte investerar i elbolag, så här har ni svaret. 

Två Månadslöner

Slog index igen, tur eller skicklighet?

Jag tog fram en graf på min utveckling senaste 5 åren och alla andra populära fonder och index. Den sämsta har varit omxs30 som följer 30 största bolag i Sverige. Endast 23,05% i avkastning. Alla aktier på börsen avkastat 49,91%. Tin Ny Teknik 43,45%, Spiltan aktiefond investmentbolag 71,81%, AMF aktiefond småbolag 73,40% och Länsförsäkringar global indexnära 68,59%. 

Som ni ser är det investmentbolag och småbolag som har levererat bra avkastning. Global index har också gjort ovanligt bra ifrån sig och ärligt talat tror jag på en nedgång där i närtid. Den brukar inte gå särskild bra under längre perioder, denna gången är det stark dollar som räddar dom och många investerare flyttade ditt sina pengar. 

Alla index och fonder är trygga investeringar och man kommer tjäna pengar på dom, i vissa mer och vissa kanske lite mindre. Generellt sett är tryggast att ha just globalfonder (speciellt om man är ointresserad om börsen) samt småbolag och investmentbolag. Dom tre brukar jag rekommendera andra att köpa när någon frågar mig, vad ska jag köpa?

Min portfölj har gjort lite bättre ifrån sig än dom tre, men inte mycket. Utveckling sedan start på 78,97%. Ungefär 5% enheter bättre än småbolag. Det som borde ske framöver är att småbolag kommer tappa lite till tror jag. Många innehav i deras portfölj är övervärderat och dom är alldeles för aktiva i fonden enligt min tycke. Dom säljer aktier och lägger till nya hela tiden och försöker maximera sin vinst vilket skapar bara onödiga kostnader och ibland till och med otur med dyra/dåliga innehav.

I min portfölj är det stora stabila bolag med lite krydda av småbolag. Få bolag är övervärderade och dom flesta har rimligt pris just nu. Vissa aktier i min portfölj handlas till och med ensiffrig PE tal vilket är extremt billigt och som jag har köpt mer av senaste tiden. Ett exempel är Nordic Paper. Du hittar min portfölj här. Vissa säger att det är omöjligt att slå index, när man motbevisar dom så lägger dom alltid till att det är bara ren tur.

Två Månadslöner

Tre skäl till att börsen fortsätter stiga i år

Äntligen är månaden över och äntligen kan vi summera den. Det har hänt väldigt mycket senaste veckorna, mina innehav har rapporterat bra siffror som vanligt och jag tror på fortsatt fina siffror även 3-6 månader till. Anledningen är att alla bolag (även privatpersoner) kommer få elstödet som jag skrev om innan och det är extra pengar på kontot. Bolagen har inte räknat med det i sina kalkyler, så det är bara ett bonus helt enkelt.

Oktober har varit en bra månad för alla bolag, det är ovanligt varmt  och elpriserna kommer våra låga. Prishöjningar däremot fortsätter vilket kommer bara gynna bolagen. Ränteökningar kommer inte påverka så mycket eftersom bolagen har fortsatt starka kassaflöden och kan lätt betala tillbaka stora delar av skulder om de vill. Jag är optimistisk inför kommande 3 månader.

Sist tror jag på stark uppgång inför årsskifte. Anledningen är att många fonder sitter med mycket pengar som bara väntar. Dom vågar inte riktigt köpa än men snart måste dom eftersom man måste ju redovisa sina innehav vid årsskifte och det finns inte en enda fond som vill visa 10-20% kassa. Vem vill investera i en fond som har mycket kassa? Man vill ju ha dom investerade i fina bolag istället.

För att summera så är jag väldigt positiv på kommande 2-3 månader. Sen får jag utvärdera läget igen. Utdelningarna blir väldigt fina under våren, många bolag har levererat fina resultat under hela 2022. Längre fram är läget oklart och jag har sänkt mina förväntningar på hög avkastning. Istället för att tro på 15% om året är jag nöjd om det blir 5% för 2023. Så länge det blir positiv år så är jag nöjd.

Under oktober har jag ökat kraftigt i Castellum, Billerud och Nordic Paper. Castellum halverades i kurs till 115 kr och rimligt pris enligt mig borde vara över 200 kr. Billerud visat styrka och fina utsikter framåt, rekord resultat, låg PE och jag ser att aktien har stor potential framöver. Nordic Paper har också levererat mycket bra med låg PE och starka vinster. Jag ser förutom 10% utdelning även lite tillväxt framöver. Kommer bli fin aktie på sikt.

Två Månadslöner

Bloggen slår rekord, det kan du också

Precis som jag trodde förra månaden så har bloggen levererat nya rekord i antal besök både per dag och månad. Totalt blev det 24 200 besök under oktober! Det beror dels på att jag skrev dagliga inlägg istället för varannan dag och dels på grund av börsnedgång och kollaps mer eller mindre i vissa aktier. Det ville många läsa mer om. Det har även tillkommit några nya börsintresserade som valt att följa mig.

I början av året hade jag endast 400 besök i snitt per dag och det rörde sig inte alls uppåt, men nu ser det mycket bättre ut. Nästan det dubbla! Vill du också öka dina besökare på din blogg eller hemsida så gäller det att lägga ner ännu mer tid. Du ska ha lockande rubriker, skriva om det som är relevant med en personlig vinkel, ingen vill läsa samma sak om och om igen samt du ska vara aktiv på sociala medier.

Statistik under månaden visar att mest lästa inlägg var Börsen kommer snart vända, fortsätt köpa. Det tror jag fortfarande, det är nog enstaka månader kvar av fortsatt oro, men sen! Hälften av besökare tittar på bloggen via mobilen, hälften via dator eller surfplatta. 80% av besökare är från Sverige, 10% är från Danmark och resterande är blandat, US, Norge, Lettland, Tyskland, Spanien, Portugal och Ryssland. Visst är det kul med statistik?

Intäkter har ökat något mot förra månaden, nu är det över 600 kr för oktober. För augusti - september var snittet på 480 kr. Varför får jag pengarna och hur kan jag få mer? Jag har ett par stycken annonser på bloggen som ger mig några kronor vid varje klick. Det funkar så att företag betalar Google för att vara med i Google annonser (AdSense). När jag kopplar annons på min blogg så får jag en liten del av det från Google istället. Vill ni stötta bloggen så tryck på annonser som visas, ni behöver inte köpa något om ni inte vill. Vid varje köp får jag några procent från köpbeloppet från Google.

Se även över din hemsida, det syns tydligt på dom som uppdaterar bloggen ofta och har relevant information och dom som har blogg bara för att. Vissa bloggare har väldigt dåliga hemsidor och vissa har väldigt dåliga bilder och bakgrund. Det ska vara antingen enkelt eller proffsigt. 

Precis som alla säger så tar det tid att bygga upp följare. Både på bloggar och Youtube. Man ska fortsätta göra sitt, ge värde till läsare eller tittare och ha det lite personligt och unikt. Varför ska man följa dig och inte någon annan? Vilka erfarenheter har du? Vill du ha feedback eller fler tips så hojta, var inte blyg.

Två Månadslöner

Stora Placeringskvällen i Växjö sammanfattning

Som ni vet så var jag på Stora Placeringskvällen den 25 oktober i Växjö Konserthus. Idag blir det en sammanfattning på det som fonderna gått igenom. Det bästa med kvällen var såklart att träffa sparekonomen Nicklas Andersson från Avanza. Han är väldigt duktig och lätt att prata med. Jag trodde inte att han skulle vara där så det förvånade mig faktiskt, det var oväntad och glad överraskning. Vi pratade vid ett par tillfällen och det ser jag fram emot att göra igen i framtiden.

Totalt fanns det 8 olika fondförvaltare plus Avanza som pratade generellt om makro och framtida räntehöjningar. Det förväntas toppa på runt 5% i rörligt bolån under sommaren 2023 och sedan sjunka något efteråt. Inte ens Swedbank eller Riksbanken själva som sätter räntan vet om hur det blir om 6 månader. Förra året skrev Riksbank att dom ser noll ränta fram till 2024. Även dom hade fel.

Vissa fondförvaltare pratade om säkra placeringar i räntepapper och olika blandningar som växer 3-5% om året. Med en avgift på 1,5% såklart. Lägg på inflation så tjänar du ingenting egentligen. Andra pratade om sina fonder, globala, lokala och småbolag eller teknik. Det är vettigt, det kan jag hålla med om, men ingenting nytt hade sagts som man inte redan visste.

Efter varje förvaltare försökte jag jämföra min portfölj mot deras och min portfölj har presterat bättre än alla av dom. Även spiltan småbolag och spiltan småland senaste 5 åren. Deras hade 70-73% avkastning och min visar 78%. Det är därför jag köper enskilda aktier och inte fonder. Jag kan göra jobbet lika bra själv och få ungefär samma avkastning som proffs. Utan avgifter. Vissa gånger tänkte jag att jag borde stå där och förklara för pensionärer hur man sparar och inte bara i aktier. 

Det var runt 200 personer skulle jag gissa på, inga unga, några i min åldern 30+ och väldigt många 55+. Jag vet inte om dom kom för gratis mat vid fikat eller bara för ett glas öl/vin. Misstänker att dom redan visste vad börsen är och vart man ska placera. Få fonder berättade något intressant. Efter maten var såklart lite mindre folk i lokalen, så det var kanske maten som lockade mest ändå.

Nyckelorden var nog köp det du förstår och vet något andra inte vet, köp starka och bästa bolag, framtiden är teknologi och omställning till grönare värld, köp småbolag, krydda med metaller, tydligen används det enorma mängder metaller vid tillverkning av elbilar och vindkraftverk. Det var mer eller mindre allt som sagts under 3 timmar jag var där.

Två Månadslöner

5 miljoner får elstöd i början på 2023

Full information om elstödet hittar ni här. Om jag uppfattat det rätt så tittar man på elfakturor för perioden oktober 2021 tom september 2022 för att ta fram antal kWh som du förbrukade. Låt säga 12 500 kWh (ungefär som jag). Om du bor i SE3 får du 50 öre per kWh i ersättning eller om du bor i SE4 får du 79 öre. Både privatpersoner och företag får ersättning.

12500 kWh * 0,79 öre blir 9 875 kr i ersättning för mig i SE4. Det står dock inte något om skatten på det beloppet, men det står att man får pengarna tillbaka tidigast 1 december. Eftersom det är så stor projekt så förväntar jag mig pengarna några månader efteråt, precis som det var förra vintern. Hela 5 miljoner fastigheter får elstöd.

Konstigt också att det har inte sagts någonting om kommande vintern, jag är orolig för höga elpriserna nu under vintern och inte om det som redan har varit senaste 12 månaderna. Tyvärr får elområde 1 och 2 ingen ersättning alls. Samtidigt är det fortfarande konstigt att dom som har bunden el på låg pris också ersättning, då har dom haft nästan gratis el senaste året.

Hur som helst är jag nöjd med att få något tillbaka. Det var lite oväntat och jag kommer såklart använda pengarna för kommande elfakturor, blir dom låga så får jag investera på börsen eller amortera extra på bolånet, det förväntas ju 5% i rörlig ränta sommaren 2023. Ställde frågan på Twitter om vad andra tänker göra med pengarna och 49,2% svarade att pengarna ska till börsen (runt 200 svar). 20% avvaktar och 30% ska betala kommande räkningar.

Under november månad kommer vi få veta mer om när pengarna betalas ut. Svenska kraftnät tog fram en referenspris på 75 öre per kWh och de som betalat mer än 75 öre i medelpris under 12 månadsperiod får stöd. Jag förstår er, det låter krångligt skrivet men det är precis vad vi fått. Jag gillar inte deras förklaringar heller och som alltid är det någon som gynnas och någon som missgynnas.

Två Månadslöner

Nordic Paper - En aktie som analytiker missat

Nordic Paper aktier har jag börjat köpa i maj 2022, vilket gör att detta är en ganska nytt innehav i portföljen. Jag tyckte mycket om VD på konferenscall och siffrorna var starka. När jag undersökte branschen inom specialist papper stod bolaget ut bland andra. Litet bolag med stor potential till fina vinster kommande decennier. 

Jag har även ett litet edge jämfört med andra, jag känner en person som jobbar på golvet och då får jag en bild om hur bolaget går, om det finns mycket övertid eller inte och andra enklare saker som jag inte hade kunnat veta annars. Det är just såna saker Peter Lynch pratar om, investera i det du förstår.

Vinsten för 2022 trodde jag att den landar på 7,26 kr när jag gjorde analysen i maj. Sedan i juli trodde jag på 4 kr i kommande utdelning nästa år och stark år generellt för skogsbolag. Rapporten för juli - september visar en vinst på 0,57 kr per aktie (-0,25 kr förra året samma kvartal). Försäljning ökade 46% under kvartalet.

Hittills i år har bolaget en stark vinst på 5,43 kr (1,49 kr) samt en försäljning som ökat 42%. Om vinsten är samma sista kvartalet som nu är det totalt 6 kr i vinst i år, men lyckas bolaget prestera bättre så kan det bli en vinst runt 7 kr i år istället. Räknar vi på 6 kr i vinst och 3 kr utdelning vilket dom har råd med så är det 10% i utdelning nästa år (eller mer) på dina investerade pengar på 30 kr per aktie. 

P/E talet just nu är 5 och det är ett fynd. Om bolaget växer kommande åren och ökar vinsten så köper du Nordic Paper riktigt billigt och sannolikheten är stor för fantastisk uppsida. Sen får man 10% utdelning som ökar årligen. Analytiker på DNB har riktkurs på 50 kr. Ungefär 70% uppsida kommande år om inte bolaget tappar vinsterna. För en gångs skull håller jag med denna riktkurs.

Nordic Paper fortsätter genomföra kraftiga prishöjningar i ett stark marknadsläge. Bolaget kom på en energikostnadspåslag på sina produkter för att motverka extra kostnader när elpriserna är höga. Ungefär 30% el tillverkar bolaget själva och resterande köps externt. Nordic Paper arbetar med prissäkringar för den delen. Bolaget står starkt rustat för framtiden, skriver VD.

Två Månadslöner

Swedbank har återhämtat sig

Swedbank visar för januari – september 4% ökning i försäljning men vinsten sjönk med -6%. Hittills i år är den på 13,38 kr (14,26 kr året innan) per aktie. Är det dåligt? Nej, vinsten i Swedbank brukar ligga strax över 4 kr per kvartal och 16+ kr om året. Den har legat där länge. 2016 var den på 17,6 kr, 2017 på 17,4 kr, 2018 på 19 kr, 2019 på 17,6 kr, 2020 påverkades av jätteböter och extra kostnader som sänkte vinsten med mer än 4 kr, utan böter är det en vinst på 15,6 kr eller till och med lite mer. Förra året var det en vinst på 18,6 kr och i år förväntar jag mig också 13,38 kr + 4 kr = 17,38 kr. 

Utdelning är på 50% så du kan lätt förvänta dig 8,7 kr. På dagens kurs 160 kr är det 5,4% i utdelning. Helt okej med andra ord. Banken borde fortsätta gå bra nästa år också med prishöjningar och högre räntor, det blir helt enkelt mer kvar i plånboken för banken. Jag har en gång funderat på att sälja Swedbank helt från portföljen men bestämde att ha aktier kvar.

Intjäning är stabil och bra även om det dyker upp böter och annat då och då. Jag är själv kund och jag ser utdelning som täcker mina utgifter för bankkort och försäkringar som vi har hos banken. Även om kursen inte kommer dubblas i värde på ett bra tag är det stabil aktie som ger stabil utdelning även under kriser. Just nu gynnas banken till och med.

Man kanske borde ha köpt fler aktier för 110-130 kr när banken var minst attraktiv men samtidigt fanns det andra aktier som steg dagligen och då är man sugen att köpa dom som stiger. Det bästa är såklart att variera lite, just nu stiger aktier inom försvarsindustrin och olja, men ärligt talat tror jag att tåget har redan gått och aktier kommer falla där snart. Vill man ändå investera där så gör det, men glöm inte att minska risken och köpa bolag som är riktigt billiga också. 

Därför har jag 9 olika branscher i portföljen, för att minimera risken i en specifik bransch. Det finns alltid branscher som går bra och alltid någon bransch som går dåligt. I min portfölj just nu är det fastighetssektor som slaktades med -50% i år men annars alla andra aktier verkar stå emot stormen. Jag ligger runt -19% i år och det är inte alls farligt efter kanonbra år innan.

Jag ser potential i aktien att den kan stiga 30% närmsta året, men som börsen är, det skulle inte förvåna mig om aktien föll något inom 12 månader. Oavsett vilket är det utdelning i mars! Äger du några bankaktier?

Två Månadslöner

Fortnox - Fortsatt hög värdering fram till 2025

Fortnox vinst för tredje kvartalet blev 0,18 kr per aktie. Hittills i år för första nio månader blev 0,41 kr per aktie. Sista kvartalet borde ge strax över 0,2 kr per aktie enligt mina uppskattningar. Totalt för i år förväntar jag mig därför en vinst på 0,61 kr per aktie (under 2021 blev det 0,4 kr)

Fortnox har visat en stark rapport, precis som alltid, men värderingen är fortsatt hög på runt PE 82 efter dagens rapport. Kursen just nu handlas till ungefär 50 kr per aktie. Om dom lyckas höja vinsten med 33% nästa år då blir vinsten 0,81 kr per aktie vilket skulle minska PE talet till 61,7 ungefär. År 2024 vilken är långt bort kan ge en vinst på 1,07 kr och PE på 46,7. Oavsett hur stor vinsten blir är det hög värdering många år framåt. Det är kanske dags att ta hem lite vinst?

Det är hög värdering men dom kommer växa in sig i den inom två till fyra år. Om aktiekursen stiger så är det faktiskt dålig eftersom värderingen blir jättehög igen. Det var en period där Fortnox handlades till PE 100 vilket betyder en vinst på 0,61 kr i år leder till att aktiekursen kan stiga till 61 kr från dagens 50 kr inom närmsta tiden. Vem köper till denna höga värdering är högst oklart. 

Hur som helst är det hög värdering i Fortnox oavsett hur man räknar och vrider på siffrorna och den kan bli ännu högre. Jag själv tror försiktigt på svagare tillväxt nästa år och 25% i vinst istället. Det kommer nästan garanterad bli en vinst på 0,76 kr nästa år. Rimlig PE tal borde vara 30 för snabbväxande bolag och rimlig värdering på 23 kr just nu. Idag betalar vi det dubbla.

Om vi låtsas att bolaget av någon anledning fortsätter sin fantastisk resa och tillväxt och ökar lika mycket som dom gjorde mellan 2021 och 2022 med hela 50% ökning i vinst. Då kan vi se att 0,61 kr i vinst 2022 kan öka till 0,91 kr i vinst år 2023. PE är då 55. Fortsätter det ett år till mot 2024 då är det vinst på 1,36 kr och PE på dagens kurs 36,7. Hela 2022 fram till 2024 är dyr värdering och endast 2025 där jag kan se rimlig värdering på 50 kr per aktie. OM dom gör 50% ökning i vinst varje år. Få bolag lyckas med det. Det kliar i fingrarna att sälja av lite.

Januari – september visar 38,1% högre försäljning och 37% högre vinst. Det har tillkommit 10 000 kunder till och nu är på 466 000 kunder. Kunderna köper fler moduler som har ökat snittintäkt per kund till 223 kr. Det stod inte i rapporten denna gång om antal moduler som kunderna använder i snitt idag. Sist jag hörde var det 2,2 – 2,5 moduler i snitt per kund. Enda som stod i rapporten var att användningen växte. Det är bra, men det låter som väldigt liten ökning om man inte pratar högt om det. Vi får vänta till nästa rapport då…

Två Månadslöner

Ny riktkurs för Billerud, aktien är undervärderad

Billerud var mitt absolut första aktie jag köpte i januari 2018 eftersom jag kände till bolaget sedan skoltiden. Har gjort min praktik i Grums och tyckte mycket om vad dom gör. Priset jag betalade var 124 kr och jag köpte mina första 4 aktier som jag behållit sedan dess.

Aktien har aldrig varit populär, den dök oftast upp bland kvinnliga aktieägare och som ni vet så är kvinnor mer försiktiga i sina aktieköp och behåller aktierna längre än männen gör. Det är ett enkel aktie, det är lätt att förstå vad Billerud gör och man vet att produkterna kommer behövas i många år. Du kan läsa mer om Billerud på deras hemsida.

Bolaget har lämnat sin kvartalsrapport med 82% högre försäljning, högre vinstmarginal på 19% (17%) och 135% ökning i vinst! Urstark kvartal! Billerud skriver att det är fortsatt god efterfrågan på deras produkter, något mindre i Europa. Om det fortsätter i liknande takt, kanske något lägre vinst framöver om vi ska vara försiktiga med tanken på elpriser och efterfråga så förändrar det rimlig aktiekurs väldigt mycket.

PE historiskt har varit mellan 15 och 20 och i år till och med 10 som lägst. Hittills har Billerud tjänat 16,5 kr och sista kvartalet kommer garanterat över 3,5 kr så totalt förväntar jag mig minst 20 kr i vinst per aktie i år, det är mer än dom flesta storbolag på börsen, helt sjuka siffror. Rimlig aktiekurs är därför mellan 200 (som absolut lägst) och 400 kr som är dyr värdering om vi tittar historiskt men tiderna har ändrats nu lite. På Avanza står det tyvärr förväntningar på 15,9 kr i vinst. Märkligt.

Konkurrenten Stora Enso värderats som lägst till 7-8 i PE tal och Holmen runt 13 har varit billig. Finska Metsä Board värderats som lägst till 8-9. Rottneros runt 8 och UPM som lägst 8. Vi kan konstatera att lägsta möjliga PE är runt 8 i branschen. Sannolikhet är väldigt låg att kursen sjunker under PE 8 och stor att kursen stiger kraftigt uppåt. 8x20 är 160 kr som är botten i Billeruds aktien. Den stängde måndagen på 142,6 kr och jag tror på stark uppgång i hela skogssektor idag. Som sagt 160 kr är väldigt billigt just nu och borde stiga till 250 kr och endast då är den rimligt värderad.

Två Månadslöner

Pelletsuppvärmning har blivit extremt dyr, brist i Europa

Jag handlade lite på Jem och Fix och vid kassan stod det en text att det är brist på pellets, så jag slängde en fråga bara av nyfikenhets skull, vad kostar en pall? Tjejen i kassan sa att det är 5 500 kr per pall just nu, men dom har inga hemma, det är brist hos leverantörer. Jag tappade hakan. Är det sant? När jag kom hem googlade jag det och såklart är det sant, det är brist i hela Europa! Folk hamstrar inför vintern!

När jag hade pellets i huset år 2020 kostade det mig 2 800 kr per pall, vilket var dyrt då. Ungefär 2 200 kr var det 2019 och ännu mindre året innan dess. Nu har priserna (precis som jag trodde då) stigit ännu mer, extremt mycket mer. Det är 100% ökning i pris på strax över 2 år! Det fanns två anledningar till varför vi bytte pellets mot bergvärme.

Den ena är konstanta prishöjningar varje år och här pratar vi 25%+ vilket jag tyckte var rena skandal. Den andra var smidigheten att slippa bära alla påsar in i källaren och pannan krånglade ibland med. Hittade en gammal länk på bloggen om just det här. 

Svårt att veta om det gynnar bolag som tillverkar pellets eller inte. SCA som jag har i portföljen är stor producent av pellets, blir spännande att läsa rapporten sen. Varför är det brist på pellets? Dels beror det på kraftig minskning av export från Ryssland, Ukraina och Belarus. Det beror även på höga elpriserna som gör att både privatpersoner och företag vill använda pellets istället för el, gas och kol. Pellets används till uppvärmning av hus och till kraftverk.

Vad är pellets för något? Pellets är biobränsle tillverkad av sågspån, kutterspån och andra restprodukter från trä och skogsindustrin. Det är väldigt vanligt att dom används som uppvärmning i småhus och jordbruksfastigheter. En bild ovan på hur dom ser ut. Mellan 6-8 mm långa. Efterfrågan är väldigt liten just nu på sågade trävaror och då saknas det spån för att tillverka pellets.

Det används mellan 5-7 ton i ett hus under ett år. Jag själv använde nästan 6 pallar (5 ton) och det hade kostat mig idag 33 000 kr för att värma upp huset, sen tillkommer hushållsel på runt 8 000 kWh som hade kostat mig (4 kr i snitt per kWh inkl. elnät) 32 000 kr ungefär. Totalt hade jag haft en kostnad på 65 000 kr i el och uppvärmning av huset. Nu kör jag bara bergvärme som värmer hus och det är med övrig el på 13 000 kWh, alltså 52 000 kr. Eller strax över 4 000 kr i månaden.

Två Månadslöner

Investor 17% substansrabatt

Substansvärdet är det enda intressanta i aktien, ärligt talat brukar jag sluta läsa rapporten efter första punkten. Aktien borde ses som en fond, dom äger så mycket av många olika bolag att hur det går för enskilda är inte alls lockande att ens undersöka. Bolaget har funnits i över 100 år så tryggheten finns här. Per den sista september är substansvärdet 204 kr per aktie. Aktiekurs är just nu är på 171 kr. Ungefär 17% substansrabatt.  

Jag köper Investor endast med 18% eller högre rabatt. Allt under är för lite för mig. Det betyder att jag köper Investor aktier väldigt sällan eftersom rabatten är sällan på 18% eller mer. Den brukar ligga runt 14-16% senaste åren men vid dippar kan man fynda lite aktier här. Som ni ser är det på gränsen just nu för att jag ska köpa och det gör jag inte än.

163 kr och lägre börjar bli intressant. Även om jag inte köper Investor just nu betyder inte att du ska göra samma. Det är ett bra köp och det är en bra rabatt. Mina tankar går ett steg till och jag vill överprestera index långsiktigt vilket gör att jag blir mer glad när jag lyckas köpa billigare än dom flesta andra. Som Castellum på 115 kr till exempel.

Investor följde index efter rapporten och föll ner -1% precis som hela börsen. Värdering just nu är okej. Substansvärdet ändras hela tiden, den sista december 2021 var den på 248 kr. Hade det varit samma nu, hade det varit en fynd att köpa aktien. Vem vet, kanske om 3 månader sjunker substansvärdet till 180 och då faller aktiekursen till 150 kr. Ingen vet. Långsiktigt ska Investor ses som en fond med inga avgifter. VD skriver:

”Investor har en stark finansiell ställning, med låg skuldsättning, en betydande bruttokassa, en attraktiv förfalloprofil och stark kassaflödesgenerering. Vår ambition är att utnyttja denna styrka för att dra nytta av attraktiva investeringsmöjligheter inom både Noterade Bolag och Patricia Industries". 

"Utan tvekan finns det en klar risk för att makroekonomin kommer att bli mer utmanande. En kraftig konjunkturnedgång kommer förstås att påverka de flesta företag. Vi är dock väl positionerade för tuffare tider. Historien har visat att betydande långsiktiga värden kan skapas av dem som är väl förberedda och har kapacitet att förflytta sig framåt och investera när konkurrenterna inte har det”.

Två Månadslöner

Volvo ser tuffa tider framöver

Volvo aktien föll några procent efter rapport på en sur börs. Tidningen Privataaffärer skrev i rubriken rörelseresultat sämre än väntat. Alla fokuserar såklart på olika saker, jag tittar på vinsten per aktie. Tredje kvartalet blev vinsten 4,24 kr (3,47 kr året innan). Är det dåligt? Försäljningen ökade med 35%, är det kanske dåligt? Serieproduktion av tunga 44-tons elektriska lastbilar är påbörjad.

Hittills i år januari - september har Volvo tjänat in 12,84 kr per aktie (12,19 kr). Det är 4 kr per kvartal på ett ungefär. I år förväntar jag mig 16,84 kr i vinst och utdelning på mellan 7-8 kr och ingen bonus utdelning. Volvo gillar att ha stor kassa i tuffa tider och det är helt rätt. Vi har redan fått en massa bonusutdelningar och det tycker jag hade varit konstigt om dom delade ut igen med rådande marknadsläge.

Orderingången har sjunkit med runt -20% vilket visar att ekonomin börjar bromsa. Volvo har även valt själva att inte ta emot ordrar för långt fram i tiden på grund av osäkerhet. Situationen i världen är fortsatt instabil, kännetecknad av störningar, oförutsägbarhet och brist på fraktkapacitet. Högre kostnader för insatsvaror sätter tryck på lönsamhet hos leverantörer.

Fortsättningsvis blir det fortsatta störningar, stopp i produktion, extra kostnader för produktion och andra delar i verksamheten. För att möta den stora efterfrågan på elektriska lastbilar kommer Volvo satsa stort på kapaciteten för att nå storskalig serieproduktion till 2030. Det finns fortfarande avsikt att leda övergången till ett koldioxidfritt transportsystem. 

Därför tror jag inte på extra utdelning från Volvo under 2023. Aktien borde vara skakig framöver och det är bara positivt för oss långsiktiga investerare, jag avvaktar lite till och kommer köpa aktier när dom blir billigare. Vinsterna blir både i år och nästa år runt 16+ kronor. PE talet har hoppat mellan 10 och 20 senaste åren och jag fick en snitt på runt 14. Då är en rimlig aktiekurs på 224 kr. Spannet mellan låg värdering och hög värdering är mellan 160 kr - 288 kr. Aktien kostar runt 170 kr just nu. 

Nackdelen med Volvo är att den är cyklisk bolag. Vinsterna kan snabbt falla och då blir köpet på 170 kr dyrt. Ha det i åtanke, under covid sommar tjänade Volvo 0 kr per aktie. Noll! Tre hela månader utraderade. Det kan hända igen med produktionsstopp som VD nämnt. Jag tycker man ska köpa för 170 kr men försiktigt och inte för mycket. Det är bara mina tankar, alla får göra egen analys.

Två Månadslöner

Castellum substansvärdet 259 kr + lite fakta

Okej rapport från Castellum igår (länk till rapport). Vinsten för januari - september hamnade på 19,7 kr (25,79 kr året innan). Denna kvartal -1,21 kr som tyngs av värdeminskning på fastigheter och till stor del av Entras portfölj. Substansvärdet är på 259 kr. Antalet uthyrda lokaler ligger på 93,4%. Castellum har börjat minska antalet nya projekt på grund av höga råvarupriser, antalet pågående projekt är många, men vissa av dom har blivit pausade tills man ser framåt och kan räkna på projekt på en mer vettig sätt. 

Det blir nog inga nya förvärv just nu på grund av olika anledningar, bland annat låg aktiekurs, skulder med höga räntor och för att säkerställa bolagets kassaflöde. På andra sidan diskuteras det olika försäljningar på bland annat enstaka fastigheter och fastighetsportföljer. Det behöver ske för att säkerställa stabil balansräkning.

Stabiliteten i Castellum är stark, kunderna är blandade och är från både privat och offentlig sektor. Största kunderna just nu är Afry Group, ABB, Polis, Handelsbanken och Domstolsförvaltningen. Offentlig sektor står för 24% och här kan vi vara trygga att dom klarar sig att betala räkningar och inte gå i konkurs. Kommersiella fastigheter är dom som man kan hyra ut till hyresgäster. Dom står för 21% och största kunderna är börsnoterade bolag på Large Cap. Tryggt.

Den andra hälften står för allt möjligt som bilhallar, energi och transportföretag, IT, hotell samt restauranger och lager. Kundbasen är bred och trygg. Så här ska man inte känna någon oro. Antalet fastigheter som Castellum äger just nu är 679 stycken. Lägg på 49 pågående projekt och 26 tomma tomter. Totalt 754 ytor blir det. Total uthyrningsbar yta på 5 741 000 kvadratmeter, inte illa.

Alla fastigheter har ett värde och dom fördelas på följande sätt, Sverige 78%, Norge 15%, Finland 4% och Danmark 3%. Castellum som borde kosta 259 kr kostar idag mindre än hälften. Det betyder det finns över 100% uppsida i aktien. Jag fortsätter köpa denna fina bolag och samla in hög utdelning på nära 7% per år. Om kursen faller så får man ännu mer utdelning, dom har starka kassaflöden och kunder, utdelning har inte minskats på 24 år, det kommer inte ske nästa år heller. Jag ser fram emot en höjning istället.

Två Månadslöner

Värdering av Axfood (Willys) Köpa eller sälja?

En massa rapporter från olika bolag trillade in idag, Ericsson, Nordea, ABB och Axfood visade bättre vinster under tredje kvartalet. I Axfoods fall visar försäljningen under kvartalet en ökning med 15,5%. Vinsten per aktie blev 3,4 kr. Sedan årsskiftet har Axfood ökat försäljningen med 9,7% och vinsten blev 9,43 kr (7,30 kr året innan).

Det gör att uppvärdering av aktien borde ske. Vi alla vet att enligt börsdata så har Axfood historiskt värderats till mellan PE 18-24 under senaste 10 åren. Vinsten för kvartal 4 kommer garanterat landa på nära eller över 3 kr. Sista kvartalet är ju dom flesta hemma och Jul samt nyår faller ut.

Under 2022 förväntar jag mig en vinst på 12,43 kr och ungefär samma även nästa år, jag tror varken att priserna på mat kommer falla eller stiga nästa år. En billig aktiekurs är på 224 kr och en dyr aktiekurs är på 298 kr. Tar vi mittemellan på PE 21 så borde en okej kurs vara på 261 kr. Axfood är därför rimligt värderad just nu. Varken billig eller dyr.

Med tanke på vinsten så kan utdelningen hamna på mellan 50-70% som är 6,2 kr upp till 8,7 kr. Jag förväntar mig en höjning till 8 kr från årets 7,75 kr. En riktigt stark rapport och helt okej värdering gör att man blir lite sugen på att öka innehavet lite till. 

Enligt VD så syns det tydligt att folk köper mer mat på rabatt och mycket mindre av kvalitetsprodukter. Den nya förändringen behöver Axfood att anpassa sig till. Willys visar fantastisk resultat under kvartalet och även Euro Cash vid norska gränsen har återöppnas helt och fungerar som innan. Hemköp i storstäder har också levererat starkt efter pandemin. Det går bra för Axfood, även med höga elpriser och leveransproblem lyckas bolaget leverera. En trygg investering, speciellt i börsnedgång.

Strunta i att aktiekursen faller, köp mer när den faller. Dom som sänker ner kursen har knappt någon koll på bolaget. Det är troligtvis nervösa investerare som vill sälja snabbt med liten vinst och blankare som har som mål att sprida rykten och sänka ner kursen. Axfood är bland mina största innehav och jag tycker att det är fortfarande bland dom tryggaste innehaven jag har.

Två Månadslöner

Arbitrage i Handelsbanken B

Arbitrage. Det är en riskfri vinst vid försäljning av en vara. Det finns möjlighet till riskfri vinst (arbitrage) om man utnyttjar prisskillnader mellan två identiska varor genom att köpa varan för ett visst pris och sälja samma identiska vara, vid samma eller en annan tidpunkt eller plats, till ett högre pris.

Handelsbanken på börsen är nu ett perfekt exempel. Det finns A och B aktier och dom är exakt likadana, man får utdelning från båda. Den ena har en rösträtt och den andra inte, det är en enda skillnaden. Idag handlas dom till olika priser efter rapport.

A aktien handlas ungefär till 103 kr och B aktien till 119 kr. Genom att sälja B aktier och köpa A aktier får du exakt samma innehav men du får även behålla mellanskillnaden som är på 16 kr! Det är sällan dessa tillfällen dyker upp så om du har B aktier, sälj dom nu och köp A istället. 

Har man en tusenlapp investerat så syns det knappt någon skillnad på kontot, men äger du låt säga 300 aktier i Handelsbanken B så kan du tjäna 300 gånger 16 = 4 800 kr genom att byta B till A. Tar du bort avgifter för sälj och köp så behåller du ändå runt 4 650 kr! På 1 minut kan du göra det, inte illa. Tyvärr äger jag inte aktien själv men hade gjort det utan att blinka. Eller rättare sagt jag hade köpt fler aktier i samma bolag för alla pengar.

Aktien steg kraftigt efter rapport med +5% och lyfte även alla andra bankaktier, investerare tror att det blir fina vinster i sektorn nu under högre räntor. Även jag ligger nu runt +/- i Swedbank efter många negativa år, ni vet, skandaler, penningtvätt och allt sånt. Det blir nog bank år i år och troligtvis även nästa år, sen får vi se vart räntorna tar vägen. Om jag jämför Handelsbankens värdering med Swedbanks, så borde Swedbank kosta idag runt 182 kr, aktien kostar idag 160 kr. Det finns fin uppsida kvar i aktien i ett år eller två. I mars kommer även hög utdelning på 6-7%.

Två Månadslöner

Börsen kommer snart vända, fortsätt köpa

Grattis! Du har klarat nästan 10 månader av börskrasch! Några månader till så vänder det! Statistiken visar att dessa stora nedgångar varar i ungefär 15 månader, det kan vara kortare, det kan vara längre, men ungefär. Tiden går fort oavsett! Och då kommer du som köpt aktier och fonder senaste året få en extremt bra avkastning på dina investeringar. Har du köpt i dom värsta av dagarna och mest utbombade kvalitets aktier kommer du se det du aldrig sett innan.

Det är vanligt och helt normalt att börsen som helhet når nya all time highs. I stort sett hela tiden. Det är normal läge eftersom bolagen växer och börsen värderas högre och högre. Ditt kommer vi igen, frågan är inte om men när. Aktierna som har halverats kommer tillbaka till sina all time highs. Kanske inte 2023, kanske inte ens 2024 eller 2025. Riktigt bra bolag kommer tillbaka till nya höjder. 

Om en aktie fallit -50% kommer den gå upp 100% från botten för att nå samma pris igen. Tänk dig, dom pengarna du lägger nu i börsnedgången kan dubblas i värde på några år. Inte ens professionella investerare lyckas med det. Ungefär 15% per år satsar dom på. Vi har just nu ett riktigt bra tillfälle att köpa fina bolag till halva priset. Inte alla, men många av dom. Dom flesta bolag på börsen är värda mycket mer än aktiekursen säger just nu.

Börsen kommer snart vända, det är ett faktum. Många bolag har blivit blankade, dom måste återköpa aktier någon gång, många bolag har gått ner -50% eller mer, med dom kassaflöden som vissa bolag har är dom riktigt billiga. Även USA har många extremt fina bolag som har halverats i kurs, dom kommer stå kvar och leverera fina vinster framöver också, ibland mindre, ibland mer. Att ha pengarna under madrassen är en dålig idé. Köpkraften minskar, varje månad.

Människor anpassar sig väldigt, väldigt fort. Har du 5 000 kr i extra kostnader varje månad, är det lite du kan göra åt. Alla anpassar sig. Det finns saker som vi inte kan göra något åt, bensinpriset, elpriser, vart vi bor och så vidare. Det krävs drastiska beslut att ändra på det och människor vill inte ändra saker som någorlunda fungerar. Vi helt enkelt anpassar oss till världen vi lever i. Vissa klagar mer andra lite mindre. Det kommer bli ganska bra framöver, det är ett faktum. Du vill väl inte missa tåget?

Två Månadslöner

Svag vinst från Avanza, hög värdering

Avanza har rapporterat tredje kvartalet juli-september och siffrorna visar en minskning i rörelseintäkter med -3% mot förra årets samma kvartal, främst beroende på mindre handelsaktivitet. Det betyder färre fondköp och färre aktieköp som genererar intäkter via courtage. Kostnaderna har ökat hela 24% främst av personalkostnaderna och övrigt. Min fundering är såklart vad är övrigt för något?

Periodens resultat minskade med 10% vilket är faktiskt bättre än jag trodde. Det lät från början som att kvartalet blir riktigt dåligt från olika investerare. Aktien har ju fallit nästan -50% i år. Tydligen går det ändå hyfsad bra. Jag själv har inte köpt fler aktier under nedgången, jag la mina pengar i andra aktier istället.

Anledningen är att jag har svårt att värdera Avanza aktien, läget är väldigt osäker, jag har svårt att se vad sparare kommer göra. Vissa köper aktier för fullt under nedgången men vissa säljer av stora delar. Det finns även dom som inte gör någonting. Den stora massan av småsparare på Avanza har till och med under 50 000 kr i sparkapital vilket gör dom väldigt små i det stora hela.

Januari – september 2022 har Avanza gjort en vinst på 7,53 kr jämfört med förra årets 10,09 kr. En minskning med -25% vilket i mitt tycke är ganska dåligt, men man ska inte glömma dopad 2021 där ALLA ville spara på börsen. Nu är det nästan tvärtom, så Avanza håller sig ganska stabilt. Jag tror dock att framöver blir det blir tuffa kvartal eftersom folk kommer ha mindre pengar att röra sig med. Vinst denna kvartal blev 2,78 kr vilket är godkänd. Avanza tjänar och kommer att tjäna enligt mina beräkningar runt 2,5 kr per kvartal i några kvartal framöver.

En vinst på 10 kr i år och runt 10 kr nästa år betyder att Avanza kan ge en utdelning på runt 5 kr. Det blir en minskning mot det vi fick i år på 9,2 kr. Vad aktien ska värderas till just nu är det som sagt svårt att räkna fram, vad är rimlig PE för en nischbank? Ska det vara som en vanlig bank fast lite mer? Jag skulle tro en rimlig PE är mellan 10 och 15 för att vara på den säkra sidan. Avanza borde då värderas till mellan 100 – 150 kr. Jag vill inte betala mer än PE15 för en nischbank. Vad tror ni är rimlig värdering? 

Aktien steg på rapportdagen +12,03% till 176,5 kr och där tycker jag går min gräns. Hade kursen legat på runt 150 kr, jag hade kanske köpt mer, men till detta priset, nej tack. Jag äger en hel del aktier och jag har betalat mycket mer än så och ligger på nästan -40% i aktien. Det är för att Avanza tjänade mycket mer pengar förra året och framtidsutsikterna var mycket bättre då, det har ändrats mycket sedan dess. Jag avvaktar för bättre tider och köper hellre annat.

Två Månadslöner