Läsarfråga: Hur väljer man bra aktier?

Vissa säger att det är svårt att välja aktier. Vilka är bra? Vilka är dåliga? Vad ska man tänka på? Det känns som djungel och jag vill inte förlora mina pengar. Börsen känns som kasino och därför jag inte vågar börja. Låter det bekant? Det är enklare än du tror på börsen.

En hemsida som jag har rekommenderat hundra gånger är Börsdata. I sökrutan skriver du ett bolag du vill lära dig mer om eller bara för att undersöka om det är bra investering eller inte. Skriv i sökrutan Azelio. Förstora bilden ovan och följ stegen.

Välj Analys och då får du upp en hel sammanfattning av bolagets resultat, år för år. Som du ser, sedan 2016 har Azelio minskat sin försäljning (markerat som steg 3) varje år. Från 3,7 miljoner till 0,59 miljoner år 2022. Året 2023 visar preliminära siffror, dom kan man gissa sig fram själv också. Analytiker har ofta fel.

Som du ser, försäljningen föll varje år, vinsten var kraftigt negativ (steg 4) och av någon anledning gick aktiekursen upp sedan corona botten mars 2020. Extremt mycket upp trots kraftigt minus resultat. Det är röda flaggor överallt. Vinst per aktie var -2 till -3 kr (steg 5 i översta bilden) och alla år blödde bolaget pengar. När jag tittade på gamla Tweets så såg jag positiva toner kring bolaget här och där. 

Som du ser är det ganska lätt att genom att titta på historien, se framtiden. Om bolaget sköter sig dåligt och har gjort så länge, det kommer troligtvis inte bli bättre. Över 35 000 personer ägde aktier och så sent som 18 juli 2023 ansökte Azelio om konkurs. Aktierna plockades veck från Avanza. Alla som hade Azelio aktier har förlorat hela sitt investerad kapital. Oavsett om du köpt för 100 kr per aktie, 5 kr eller 1 kr. Allt försvann. Det spelar inte heller någon roll om du har investerat 300 000 kr eller 500 kr. Allt borta. 

Nu till min svar på frågan, hur väljer man bra aktier? Det är genom att undvika bolag som Azelio. Ett bolag ska inte visa minus resultat över längre period, försäljning ska stiga, vinst ska stiga och vinst per aktie ska stiga. Någon kvartal med noll vinst eller minus resultat kan man godkänna om det finns tydlig orsak till varför, annars inte.

Titta nu i Börsdata på Evolution eller Nibe. Ser du tydlig skillnad? Det är såna bolag man vill vara investerad i. Svårare än så är det inte. Tydliga vinnare brukar fortsätta som vinnare länge. Dock finns det inte många bolag som växer så, därför är det bra att ha några andra innehav också, för säkerhetsskull. 

Två Månadslöner 

Securitas fortsatt köpvärd

Ett innehav i min aktieportfölj som jag är lite osäker på fortsätter att leverera. År efter år är det stabila vinster, men aktiekursen fortsätter att stå stilla med små upp och nedgångar. Det är Securitas som släppte sin rapport för andra kvartalet nyligen. Har haft många tankar kring Securitas, om jag ska minska innehavet, sälja helt, köpa fler aktier, minska mitt anskaffningsvärde (GAV) eller göra ingenting.

April – Juni  visar mycket högre försäljning på 39 909 Msek (30 535 Msek året innan). Marginal har förbättrats, precis som VD sa att den kommer sakta stiga kommande åren och blev 6,6% (mot 5,8%). Vinst per aktie blev stabil 2,05 kr (2,32 kr).

I år har Securitas tjänat 3,71 kr (4,24 kr) vilket är en mindre sänkning av vinsten, men försäljningen steg kraftigt, marginalerna är mycket bättre nu och räknar vi bort engångsstörande poster så har Securitas tjänat in 4,49 kr (4,91 kr).

Securitas har slagit marknadens förväntningarna under rapportdagen. Över 30% mer i försäljning är inget att leka med. Aktien steg ett par procent upp under dagen och handlas nu närmare 94 kr (aktiekursen har legat länge på 83-87 kr. Jag tycker att aktien borde återhämta sig kraftigt och stiga framöver. Hur jag ska göra med dom är oklart, jag vill ju sälja allt men samtidigt fortsätter dom leverera år efter år med okej resultat. Aktiekursen är problemet, tycker att aktien ligger mycket lägre än den borde och jag väntar och väntar på en återhämtning som aldrig sker. 

Känns som att allt annat stiger hela tiden men inte Securitas som också borde gå upp i aktiekurs. Vissa hade nog sagt köpläge, men det känns inte så. Dock tycker jag själv också att det är alltid köpläge i Securitas. Grovt räknat på 2 kr i vinst per kvartal under resten av året så kan vi förvänta oss en vinst mellan 7-8 kr för i år.

Värdering i Securitas senaste 10 åren har varit mellan PE 13,5 till 19,5 och endast förra året föll värderingen av aktien till strax över PE 10. Det betyder att aktien borde kosta minst 80 kr just nu och mer rimligt är mellan 101-146 kr om man ska värdera bolaget på samma sätt som senaste 10 åren. Tycker att aktien som sagt är köpvärd. Det finns mycket som är bättre i bolaget idag jämfört med tidigare år.

Framöver ser jag rimlig PE på 15 och en högre vinst för 2024 på 10 kr, vilket borde öka aktiekursen från 100 lappen till 150 kr. Jag ser knappt någon nedsida i aktien kommande året. Kommer jag någonsin sälja Securitas? Ja, det tror jag. Anledningen är att aktiekursen återhämtar sig aldrig och stått stilla i 23 år i rad. Långt efter alla index. Man får utdelningar, men dom få procent per år räcker inte för mig och risken det innebär. Tror att jag säljer allt jag äger i Securitas på runt 120 kr. Då blir det en liten vinst också eftersom jag köpt aktier för 117 kr styck under senaste 5 åren (alltså snittpris).

Två Månadslöner

Wabi Sabi - ett japanskt sätt att leva

I juli har jag läst boken nummer 7 av 12 som är mitt mål under 2023. En bok i månaden har jag tänkt mig för att förhoppningsvis lära mig något nytt. Sedan tar jag upp det viktigaste ur boken och delar med er. Denna månaden är den en bok som heter Wabi Sabi.

Wabi Sabi är en bok som handlar om japansk livsstil. Vissa säger att man kan bo hela livet i Japan och aldrig höra uttrycket, men den finns i bakgrunden. Det är ett sätt att leva livet. Jag kan försöka förklara varje ord för sig, så blir det kanske enklare.

Wabi innebär ett tänkesätt som uppskattar enkelhet, ödmjukhet och sparsamhet. Dessa ord betyder lite olika för varje en av oss och för mig betyder det att man ska leva livet enkelt, utan lyx eller konstant jagande av pengar eller något annat. Att helt enkelt kunna koppla av sig, leva utan stress eller ha höga förväntningar på mig själv. Att vara ödmjuk för mig är att kunna veta mina begränsningar, vara lugn i olika situationer och visa respekt till andra. Sparsamhet för mig är att inte slösa, varken pengar, vatten, el eller energi på onödiga saker.

Sabi betyder elegant enkelhet. Jun'ichirō Tanizaki förklarar det bäst när han säger om det japanska folket: "Vi ogillar inte allt som lyser, men vi föredrar en eftertänksam lyster framför en ytlig briljans..." 

Dom flesta av oss har TV i vardagsrummet, en soffa, högtalare, några hundleksaker i hörnet, barnleksaker, någon blomma som man inte tycker om längre och liknande saker. Det är inte personligt. Wabi Sabi hem har själ och är enkel. Röriga hem ska firas. Våra hem är gjorda för att vi ska bo där och inte ha kliniskt rent. 

Wabi Sabi påminner lite om mindfulness, att vara här och nu. Att njuta av enkla saker, som smaken av bär eller njuta av varm vind i ansiktet. Att vara ute i naturen, den enkla och magiska naturen. 

Oavsett om det handlar om relationer, arbete, heminredning eller våra misslyckanden, Wabi Sabi är ett sätt att kunna hantera en rörig och imperfekt värld. Efter att ha läst boken insåg jag än en gång, att det är okej att ibland stanna helt och hållet och göra ingenting. Njuta av solen, fågelkvitter och promenader med hunden. Livet är perfekt i all enkelhet. Man ser det man vill se.

Två Månadslöner

Bästa kort och brädspel som alla borde ha

Idag tänkte jag dela med mig mina favoriter bland kort och brädspel. Jag äger själv över 50 olika spel och har sett tusentals videos på Youtube på andra intressanta spel. Jag tycker att jag valde dom bästa som passar mig. Jag gillar när man inte behöver läsa en massa text och när det går att lära sig reglerna fort. Hemsida jag använder för kortspel är Webhallen som ofta (inte alltid) har lägsta priser. Köp gärna via länken så stöttar du även bloggen. Vi börjar direkt!

"En del av detta inlägg är en annons för Webhallen.com och innehåller annonslänkar"

Senaste 10 åren har jag spelat över 200 olika kort och brädspel. Idag tänkte jag nämna ett par olika spel som är bland mina top favoriter. Den första är en unik spel där man uppgraderar kryddor (kuber i olika färger) och försöker att samla på sig rätta kombinationer för att samla poäng. Översta raden i bilden är poängkort som visar vilken kombination av kryddor (kuber) man behöver. Raden i mitten är handelskort som hjälper dig att byta en viss färg till en annan. 

Väldigt enkel spel som alla kan lära sig och reglerna är väldigt korta, vilket jag gillar i kortspel. Det ska gå att lära sig på 5 minuter och helst ska man inte läsa något, så denna spel passar perfekt. Spelet heter Century - Spice Road och är från 2017. Idag är spelet min favorit bland hundratals andra.

Ett annat spel som jag gillar och som jag hade kunnat spela om och om igen är Survive - Escape from Atlantis. Enkelt förklarat är det ett spel där man ska rädda sina meeples från ön. Havsnivå stiger och det blir mindre och mindre plats på marken. Meeples behöver hoppa in i båten och ta sig därifrån, men det finns både hajar, valar och monster i havet. Man gör sin tur med sina meeples, kastar en tärning och flyttar på en haj, val eller monster. Dom får både välta båtar, äta upp meeples eller både och. 

Den som räddar flest meeples behöver inte nödvändigtvis vinna. Under varje meeple står det ett värde på dom, för att alla människor är olika mycket värda, eller hur? Dock får man enbart titta på värdet i början av spelet och aldrig under spelets gång. Rolig spel!

Sista spelet jag rekommenderar är Sheriff of Nottingham. Här ska man ljuga. En person är Sheriff och ska kontrollera varor som ska gå förbi. Kontrollerar man och hittar inga smuggelgods så får man betala till den person. Hittar man smuggelgods så får man betalt istället och smuggelgods konfiskeras. Varje vara har poäng på sig och den som ljuger bäst vinner. Även här, precis som i dom andra spelen behöver man inte läsa något vilket är skönt. Reglerna är korta och lätta att förstå.

Kort och brädspel är fortfarande en kul och billig underhållning som bibehåller värde över många år. Därför har jag investerat ganska mycket pengar i Embracer som äger Asmodee. Asmodee står för ungefär 30% av försäljningen i koncernen och säljer hundratals olika bräd och kortspel som är kända världen över. Koncernen har höga skulder och många investerare valde att sälja sina aktier på grund av svårtolkade rapporter, höga räntor och sämre framtidsutsikter. Jag tycker tvärtom. Jag tror starkt på bolaget och deras produkter.

Vilka spel är dina favoriter?

Två Månadslöner

Den som är satt i skuld är icke fri - sluta ta nya lån

Ni som har bolån oavsett storlek vet säkert redan hur svårt det är att betala tillbaka lånet. Om det är lägenhet, hus eller sommarstuga är det lika jobbigt och känns som onödig utgift, men ack så viktig!

Jag har lagt hela fokuset för att beta av lånet när alla andra jagar sina kronor på börsen som både stiger och faller i värde. Vad som händer med dom pengarna på börsen är högst oklart och är olika för alla. Vissa kommer tjäna 10% om året, andra 5% om året, vissa kommer inte tjäna något alls på börsen i det dom investerat i och många kommer till och med förlora pengar.

Jag tänker såhär: Hellre 5% garanterad sparande när jag amorterar extra på lån än kanske 7% på börsen. När jag pratar med kloka personer så säger alla, den som är satt i skuld är icke fri. Med det menas att man inte kan leva livet fullt ut när man måste amortera och betala räntor till banken. Man är helt enkelt låst och boendet äger dig och inte du som äger boendet.

Vissa lån är bra som CSN, lån till en bostad där man bor och investeringslån, till exempel om du köpt en sommarstuga som du hyr ut. Många tar lån för att renovera huset och om det ökar värdet på huset så är det också godkänd lån. Alla andra lån är dåliga. Dom har höga avgifter och man betalar mer än själva utgångspriset är.

Har suttit och räknat hela helgen på hur mycket det är kvar av vårt bolån, har gjort en återbetalningsplan och av de jag ser idag så är det endast 20 månader kvar och sedan är huslånet borta. Det är svårt att förstå det att det är ens möjligt!

Alla kan betala av sina bostadslån, det tar bara tid. Om man haft råd att köpa bostaden så har banken räknat på att det är möjligt att betala tillbaka lånet. Även om man förlorar jobbet i vissa perioder, så gör det inget. Man hittar annat för eller senare. Jag har själv varit arbetslös ett par gånger under återbetalningsperioden. Det går att bli skuldfri ändå. 

Två Månadslöner

Volvo - En aktie för resten av livet

Lite roligt på Twitter angående Volvo rapport. Ena hälften säger att det är kanonrapport medans andra hälften att det är mycket sämre efterfråga framöver och man borde sälja sina aktier. Vem vet egentligen? Ingen. Har följt Volvo i många år nu och varje kvartal säger många att det viker snart, men i verkligheten fick jag +100% i Volvo på 5 år jag haft aktien inklusive utdelningar.

Fakta: Försäljningen ökade 18% under kvartalet, resultatet per aktie uppgick till 5,30 kronor (5,14). Det operativa kassaflödet i Industriverksamheten uppgick till 12.553 Mkr (7.199). Orderingången har minskat för både lastbilar -10% och ännu mer för anläggningsmaskiner med -41%. Båtmotorer såg också svagare orderingång på -11%. Bussar däremot +23%. Nettokassa i Volvo är på 61 miljarder.

"Vi går successivt in i en mer normaliserad efterfrågesituation med

rekordstark lönsamhet och högt momentum i bolaget. Samtidigt

fortsätter vi att driva innovation och investeringar för att ligga i

framkant av transformationen."

Hittills i år har Volvo tjänat in 11,65 kr per aktie (8,59). Tillsammans med stark kassa, troligtvis 20 kr i vinst i år kan dom lätt dela ut 10 kr i utdelning nästa år, om marknaden är stabil, till och med liten extra utdelning. Om marknaden viker kraftigt, man kan ändå förvänta sig 8-9 kr, ungefär 4% på dagens kurs. 

Personligen tycker jag att rapporten är stabil och till och med något stark. Inte som i skogssektor där vi ser noll vinster eller till och med minus. Här har vi fortfarande rejäla 5 kr i vinst per kvartal vilket jag är mer än nöjd med. Utdelningarna är jag också väldigt nöjd med. Känns som att nästa år kommer jag få mycket utdelning från Volvo, Swedbank och Nordic Paper. Det är mina tre favoriter inom utdelningar år 2024.

Två Månadslöner

Det brinner i skogssektor!

Allt som handlar om skog, papper eller förpackningar brinner på börsen! Fredagen avslutades väldigt, väldigt illa för branschen. Många bolag har rapporterat sina siffror och dom flesta rapporter har knappt någon vinst senaste tre månaderna. De bolag som inte rapporterat än, kommer nog ha samma utveckling tyvärr... få har gjort någon vinst.

För första gången under mina snart sex år på börsen så har mitt bolag jag äger rapporterat minus resultat. Svag efterfråga, prisnedgångar, höga inköpspriser och produktionsbegränsningar har gjort att mitt bolag Billerud tappat vinst per aktie till SEK -1,94 (6,83). Hittills i år har bolaget tjänat 0,64 kr per aktie mot förra årets 11,11 kr. Det har vänt upp och ner bara på några månader.

Att värdera Billerud idag på årets vinst är omöjligt eftersom om de inte gör vinst, vet vi inte vad bolaget är värd. Dom hade över 20 kr i vinst förra året så potentialen finns att inom några år, när allt återhämtar sig tjäna oerhört mycket pengar om man köper nu, när allt är kolsvart på börsen. Billerud kostar strax över 80 kr och en vinst på 20 kr ger PE 4. Någon gång kommer de upp till samma vinst igen, frågan är inte om, men när? Rapporter för andra kvartalet visar följande vinst per aktie, inom parentes är det samma period 2022:

Nordic Paper: 2,16 k (2,44)

Holmen: Rapport 17 augusti

SCA: 1,32 kr (3,05)

Billerud: -1,94 kr (6,83)

Stora Enso: -0.29 Eur (0.38)

Rottneros: 0,22 kr (1,13)

Arctic Paper: Rapport 10 augusti

Det svänger rejält på börsen just nu och oavsett om det är litet bolag eller bland dom största, så kan man se vilken reaktion som helst, tvåsiffriga fall och uppgångar i vissa fall. På några veckor kan en aktie falla -50% och det är alltid bra att känna till det. Oavsett hur tryggt det än låter. Rimlig PE 22 kan lätt bli PE 11 på några veckor.

I USA är det PE 25+ på dom flesta bolag och jag tror på -20% fall i USA kommande månader. Allt är dyrt där och när man lyssnar på Youtube vad analytiker i USA säger så vill man nästan skratta. Dom har nämnt att PE 25 är normal pris att betala. Att det är nästan billigt. Va? Vilken värld lever dom i? Börsen ska ha PE 15 ungefär. Just nu är jag lite orolig över kommande året...

Lågkonjunkturen har äntligen börjat bita på företagets vinster och våra plånböcker. Det tog 19 månader för att börja känna det. Vi visste att det skulle komma och nu är vi här, den värsta krisen sedan länge som kan pågå ett tag till. 

Att börja spara på börsen just nu i bra, kända bolag, som kan höja priserna när konjunkturen kommer tillbaka, som har fina produkter och tjänster, långa kontrakt och stabila kunder, bra riskspridning och är verksamma över Sveriges gränser kan bli det bästa man kan göra på börsen på länge. Dock få som vågar.

Skogsbranschen har halverats i värde på börsen, fastigheter också, många industrier har fallit, konsultbolag mer än halverats, spelbolag har fallit ännu mer och få branscher klarat sig bra. Riskspridning är A och O på börsen. Att veta vad man äger och varför. Jag fortsätter köpa aktier och är inte orolig.

Två Månadslöner

Inte ett ljud om VISMAS börsnotering 2024

Försäljningen i Visma ökade 15% under kvartalet jämfört med förra årets andra kvartal. Visma har även förvärvat 7 bolag under kvartalet! Det visar enorm stabilitet i bolaget, trygga kassaflöden, finanser och kunder som inte lämnar med återkommande intäkter via abonnemang.

Totalt har Visma 1,6 miljoner kunder som ökade med 20% under senaste året. Under 2023 har 17 nya bolag lagts till i Visma koncernen, det är verkligen en serieförvärvare. Hade Visma varit på börsen hade nog aktierna fallit rejält, ingen gillar serieförvärvare längre och har man en större skuld, oh boy! Då är man nere på -50%. 

Visma satsar mycket på AI tekniken men just nu vill dom inte säga något högt på vad de gör eller hur det kommer hjälpa kunderna. Eftersom jag själv jobbar i lönebranschen och hör folk prata, så borde jag veta när det är dags för oss att börja använda AI samt hur. Blir riktigt intressant.

"We have more than 180 ongoing AI initiatives in the Group. I look forward to

sharing more details about these projects as they progress, but what I can

state already is that generative AI offers huge potential as a driver of

efficiency and customer satisfaction, both for Visma and our customers."

-Merete Hverven, CEO

Vinsten har ökat under kvartalet från 13 miljoner euro förra året till 61 miljoner euro. Det är 375% ökning i vinst! Kassaflöde ökade 49% och Visma står starkare idag under lågkonjunktur än förra året under hajpen. Visma fortsätter ut i Europa, är redan stora i Norden samt Benelux (Belgien, Nederländerna och Luxemburg). Nu är det Europa som gäller. Jan - Jun:

Vinsten per aktie 0,049 euro (0,023)

Det är mer än 100% ökning i vinst och få bolag kan säga samma sak just nu. Längtar tills börsnoteringen men det var inte ett ljud från Visma angående en börsnotering 2024. Inte heller 2025. Jag får sitta här och vänta, men när det kommer så blir jag först i kön, har nu väntat i över 2 år nu på noteringen. Bara hoppas att värderingen blir rimlig och inte som Fortnox på PE 100.

Två Månadslöner

Gillar du muffins?

Gillar du muffins? Det gör jag med, därför har jag investerat mycket pengar i en aktie som heter Nordic Paper. Bolaget tillverkar bland annat bakpapper, muffinspapper, skyddspapper för industrier, för golv, papper för bacon och allt annat som kräver skyddande barriär som är fettresistent. Användningsområden är faktiskt många fler än du tror.

Bolaget var lite hajpad förra året och jag bidrog självklart lite till det, hur kan jag inte göra det när jag lyckades köpa en aktie för 27 kr, kursen steg till 45 kr och bolaget delade ut enorm utdelning på 4,65 kr per aktie. Jag fick långt över 10% i utdelning, det är hel årsavkastning på börsen. Lätta pengar med andra ord.

Nu är det extremt spännande att meddela er att bolaget släppte sin rapport igår som visade en vinst för januari - juni på hela 4,75 kr (4,86 kr år 2022). Det går fortfarande väldigt bra för bolaget och marknaden (alla vi och fondförvaltare) som sänkte ner kursen från 48 kr till 30 kr hade fel. I alla fall alla som sålde sina aktier.

Nordic Paper kommer ha stängt (som vanligt) under sommaren och tredje kvartalet räknar jag med 0 vinst och sista kvartalet brukar vara starkare än vanligt på troligtvis 2,25 kr försiktigt räknat. Förväntar mig ungefär 7 kr i vinst i år, med rimlig PE tal på 8 borde aktien kosta just nu (eller snart) 56 kr. Aktien kostar 32 kr idag så det finns rejäl uppsida i aktien om man håller i sina aktier längre än ett par månader. 

Utdelning år 2024 borde landa på 3,5 kr vilket ger ungefär 11% i direktavkastning vilket är oerhört starkt. I värsta scenario blir det ingen mer vinst i år och bolaget ändå kan dela ut över 2 kr vilket är fortfarande över 6% i direktavkastning och andra hälften kan dom behålla. Riktigt bra bolag som många analytiker har missat helt. 

Det analytiker tänker är att det är för litet bolag först och främst. Sedan tänker de att Billerud vinstvarnat, allt pekar åt sämre efterfråga och vinster samt fått det svartvitt på skärmen att det pekar neråt för dom flesta bolag efter andra kvartalets rapporter. Som vanligt överdriven reaktion och jag köpt ännu fler aktier i bolaget. Det kommer säkert köprekar idag från analytiker. Gör dock alltid egen analys, jag kan bara säga vad jag tycker.

Två Månadslöner

Svampen på börsen fortsätter växa

Fortnox är som en svamp, växer fort och är bland dom bästa bolagen vi har på börsen. Fortnox fick plats nummer 1 i avkastning mellan 2010-2020 och det skulle inte förvåna mig om bolaget gör samma fram till 2030. Jag skulle säga att bland dom bästa bolagen är Fortnox, Evolution Gaming och NIBE. Har man dessa tre så borde man ha miljoner redan efter 10-20 år. 

Evolution har jag i min frus portfölj som jag kommer sälja för att betala av huslånet. Kanske fel, men känns bäst för oss. Kanske lägger tillbaka i min portfölj istället framöver, ingen vet hur framtiden blir. Är ingen fan av kasino, så kanske inte. Tycker synd om alla som spelar bort sina pengar.

Fortnox har jag minskat senaste månaderna p.g.a. hög värdering och som vanligt är det ett misstag, bolaget fortsätter upp hela tiden men några mindre kursnedgångar. Det kändes dock rätt att minska i aktien, har gått upp +60% i år på några få månader och det kändes rätt att minska. När kursen föll något nyligen köpte jag lite tillbaka. Aktien är fortfarande svindyr och jag kommer köpa fler aktier under 60 kr om vi når dit. 

NIBE kommer fortsätta ånga på i decennier. ALLA dåliga och gamla pannor ska bytas. bolaget har bra rykte, verksamma världen över och det finns inga begränsningar i hur mycket bolaget kan växa. PE 30 är värt varenda krona oavsett vad folk säger. Finns knappt något negativt i bolaget just nu vad jag vet.

Fortnox vinst för apr-jun blev 0,21 kr per aktie och jag förväntade mig 0,18 k, vilket är lite bättre. Ändå är Fortnox aktier väldig dyra. Jag förväntar mig en vinst på 0,84 kr i år och PE just nu är 80. Det är väldigt högt och bolaget måste fortsätta visa enastående resultat för att växa in i värderingen.

Om två år är det rimlig att betala 67 kr för en aktie, då är PE 36. Frågan är hur länge kommer Fortnox växa så snabbt? Det är riktigt bra bolag men kostar därefter, om jag inte hade haft aktier hade jag inte köpt just nu. Eftersom jag hade många aktier, minskade jag en del, för att värdering var och är väldigt hög. Vill minimera risken för totalkollaps om något negativt skulle uppstå.

Två Månadslöner

Guldår för bankerna, blir höga utdelningar 2024

Har följt börsen dagligen i över 5 år och kan säga att trots lågkonjunktur, hög inflation, oro i världen, krig och en massa annat så finns det oerhört många köpvärda aktier på börsen just nu. Funderar du på att börja köpa aktier? Vänta inte för länge. Bankerna ser väldigt intressanta ut just nu med sina rekordvinster.

Ingen vet hur det blir framöver men hittills i år har många bolag slagit rekord och fortsätter sälja riktigt bra. Swedbank till exempel släppte rapport igår med rekordvinst under kvartalet på 8,09 kr per aktie och mellan jan-mar vars det 6,71 kr per aktie. I år alltså 14,8 kr! Senaste åren varierade det runt 4 kr per kvartal och nu 85% mer per kvartal!

Framöver väntar jag mig försiktigt räknat ungefär 7 kr för kvartal tre och 7 kr för sista kvartalet. I år borde det bli en vinst på närmare 29, kanske 30 kr! Utdelning för 2024 blir säkert nära 15 kr och på en aktiekurs 200 kr är det 7,5% i utdelning. Riktigt högt och som det brukar vara historiskt sett. 

Märkligt att för bara tre år sedan är det ingen som ville ha Swedbank för 100 kr per aktie och nu vill alla ha den för 200 kr per aktie. Sentimentet på marknaden vänder fort och folk jagar som alltid snabba pengar. Enligt mig så borde Swedbank värderas nu till minst 200 kr och normalt kanske 250 kr är rimligt pris att betala. Dock kan det bli räntesänkningar 2024 och då kommer banken tjäna mindre pengar. Kanske därför kostar aktien bara 200 kr just nu.

Sedan start 1995 har banken haft som hösta aktiekurs på 234 kr och jag tror vi kommer nå dit redan i år och slå en ny rekord. Räntorna fortsätter stiga och fler och fler bolåneavtal som är bundna löper ut. Ser 20% uppsida redan i år. Framöver är det mer osäkert.

Jag minns att det fanns aktie "experter" som sa att bankerna gynnas inte av högre räntor och jag som ny på börsen trodde på dom. Tänkte om dom inte gynnas av högre räntor, vad gynnas dom av då? Nu har jag själv facit i hand och det är att bankerna gynnas väldigt mycket av högre räntor. Deras vinster kommer fortsätta upp så länge räntorna stiger. Vilket dom gör fortfarande.

Två Månadslöner

Tråkigaste rapport på börsen

Den tråkigaste rapporten i min aktieportfölj är såklart Investor. Det är som att skriva om en fond och hur det har gått för den. Investor äger helt eller delvis massor av olika bolag från mobiloperatör Hallon till ABB. Att läsa delårsrapporter från investmentbolag är nog lika tråkigt oavsett om det är Investor, Latour eller Svolder.

70% av Investor är noterade bolag som finns att köpa på börsen som Atlas Copco, Astra Zeneca, SEB, Ericsson m.m. 20% är Patricia Industries som äger tiotal bolag inom medicinteknik, läkemedel och hjälpmedel som rullstolar osv. Resterande 10% är inom EQT. Dom är investerade i hundratals bolag och har egna fonder. Bolag som dom köper är i blandade storlekar och jag känner tyvärr ingen bolag i deras lista. Här är hela listan på vad Investor äger.

Det enda intressanta för mig är vad allt Investor äger är värt. Delar du hela summan på antalet aktier som finns, så får du substansvärdet. Är bolaget värt mer än vad alla aktier kostar så betyder du kan köpa hela Investor med rabatt. Det är det vi vill göra. Historiskt har rabatten legat på 12-18% och jag lyckades för några år sedan köpa till 20-22% rabatt.

Investor har visat en substansvärde på 252 kr per den sista juni 2023 men efter Ericssons aktiefall och sur börs har den idag minskat till ungefär 246 kr enligt ibindex.se vilket är runt 16% substansrabatt. Ett rimligt värderad aktie helt enkelt. Varken billig eller dyr. 

"När vi blickar in i det andra halvåret 2023 bör man komma ihåg att det tredje kvartalet 2022 var starkt, medan det fjärde var relativt svagare. Detta kommer att påverka jämförelsesiffrorna för de två kommande kvartalen", skriver Investor-vd:n vidare.

Mest ägda aktien fortsätter att tuffa på. Undrar bara lite varför säger VD att det blir svåra jämförelsetal? Betyder det ingen tillväxt jämfört med förra året? Svag resultat kanske som kommer? Blir kul att följa och aktien ligger fortfarande runt 200 lappen, precis som innan rapport. 

Två Månadslöner

Köpt fler aktier i bästa börsbolag

Under förra veckan köpte jag fler aktier i det bästa bolaget på Stockholmsbörsen. Såklart NIBE som har stigit med över 33 000% sedan 1997. För att få lite perspektiv på det, så kan man säga att 10 000 kronor investerat då hade visat över 3 miljoner kronor på kontot idag. 1997 var inte så länge sedan och 10 000 kr då motsvarade ungefär en månadslön.

Är det värt att spara i aktier? Ja. Inget sparkonto kommer ge dig så mycket pengar. Jag kan även ge dig ett exempel på varför man behöver inte vara proffs på börsen. Vem som helst kan bli rik om man har tålamod och kan tänka för sig själv. 

En vanlig scenario, du sparar ihop 100 000 kr och köper 10 olika aktier för 10 000 kr var. Men behöver inte spara 100 000 kr för att köpa aktier, du kan spara redan från 100 kr, men låt oss säga du bygger upp din portfölj över tid inom några år. 

Om en aktie som NIBE stiger 33 000% och portföljen visar 3 miljoner kr, det spelar ingen som helst roll vad som hänt med alla andra aktier. Alla 9 stycken som du köpt kan lika väl visa 0 kr. Du är ändå miljonär. Det räcker med några hyfsad bra aktier så kommer du tjäna en massa pengar på börsen.

Sannolikhet att alla andra 9 aktier står på noll är ganska ovanlig. Väljer du bolag som ABB, Volvo, Swedbank, Atlas Copco, Sandvik, Skanska och så vidare så är sannolikheten väldigt stor att även dom aktier har stigit ganska mycket under dom 20-30 åren. Kanske någon blivit uppköpt eller gått i konkurs, men som sagt ovanligt i dessa stora stabila bolag.

Det är lätt att bli rik. Man ska bara våga och köpa aktier i fina bolag. Strunta i temporärt hajpade bolag som knappt någon vet vad det är eller vad dom gör. Sinch? Mips? Plejd? Aegirbio? Enorama Pharma? Strunta i alla dom. Det kan gå bra för dom, men oftast slutar det illa. Även stora bolag kan få problem ibland, mindre kända bolag kommer knappt överleva en lågkonjunktur. 

Två Månadslöner

Avanza når snart 2 miljoner kunder!

Det är skönt att äga Avanza aktier, man betalar courtage när man köper aktier men sedan får man allt tillbaka via utdelningar. Och lite till om man äger många aktier i banken. 

Intäkter ökade med 35 procent till 833 MSEK under andra kvartalet. Resultat blev 472 MSEK, en ökning med 60 procent vilket är 3,02 kr per aktie. Hittills i år har Avanza tjänat in 6,21 kr (4,75 kr). Jag förväntar mig minst 12 kr i vinst under 2023 och med historik värdering på PE 21 upp till över 30 ibland så borde en aktie kosta idag 252 kr och mer nästa år. Folk fortsätter ju spara mer och mer varje år, eller?

Dom flesta har ganska liten sparande på Avanza men med stigande börs, fortsatta insättningar och med 1 841 900 kunder så kommer Avanza tjäna enorma pengar framöver. Jag tror Avanza kommer nå över 2 miljoner kunder i slutet på året eller under nästa år. Känns tryggt trots nya sparplattformer som dyker upp som Levler osv. 

Inte många gick till Savr och inte många kommer gå till andra sparplattformer, speciellt nya. Känns någorlunda tryggt. Utdelning om 70 procent av årets vinst är fortsatt samma, så vi kan förvänta oss 8,4 kr i utdelning år 2024 vilket är runt 3,7% på dagens kurs. Inte mycket, men inte lite heller. Lägg på 10% i aktiekursen varje år så har vi fin avkastning över tid. 

Jag tycker att aktien är billig med tanke på vad vi ser idag och kommande månaderna, om allt rullar på som vanligt (vilket det borde) så hade jag köpt aktier om jag inte hade några, men jag har just nu tillräckligt. Misstänker att även Swedbank kommer visa stark rapport. Känns bra att avsluta veckan med stark uppgång i portföljen bland mina aktier och det visar styrka att även andra bolag kommer visa någorlunda bra siffror.

Köp fina bolag och behåll. Ännu bättre är att köpa fler aktier så länge bolagen presterar väl. De som förlorar pengar är de som jagar kronor och hoppar mellan olika aktier, köper vid fel tillfälle, säljer på botten för att hoppa på nästa trend. Efter alla courtage kostnader, misstag och avgifter blir det inte mycket vinst kvar. Jag borde skriva en bok om det, oh vänta, jag har redan gjort det! Njut av semester! Helst med min bok i handen!

Två Månadslöner

Här har jag investerat mest av mina pengar

Det mesta av sina pengar ska man lägga långsiktigt på börsen, i fina och stabila bolag som tjänar mer och mer för varje år som går. På lång sikt som 10-20 eller 30 år kan man tjäna enorma pengar. Man ska inte ha alla sina pengar i en enda aktie, själv har jag 16 olika aktier och den största är Castellum. Här ligger mest av mina pengar.

Det finns många anledningar, fin utdelningshistorik (blev en kortsiktig paus) men den kommer tillbaka så småningom. Fin avkastning över tid, bra hantering av skulder, fastigheter och Castellum får priser år efter år för sina fina hållbarhetsarbeten. Framtiden är ljus i bolaget och har alltid varit det. Uthyrning av fastigheter ligger på jämn 92-94% trots pandemi, lågkonjunktur, höga räntor m.m.

Castellum släppte sin rapport igår och det verkar se bra ut. Om det behövs så kan dom sälja fler fastigheter, men som det ser ut nu allt är under kontroll och rullar på enligt plan. Strategi är fortfarande samma, att vara ledande i branschen.

Belåningsgrad har minskat från 39,4% till 36,9%. Största kunderna är i följande ordning, Polisen, Afry Group och ABB. Det finns många andra kända hyresgäster som Domstolsverket, SMHI, ICA, Handelsbanken, Ahlsell, Försäkringskassan och Telia. Ingen av hyresgäster står för mer än 2,1%. Bra diversifiering helt enkelt.

Fastigheter har alltid varit och kommer att vara en bra investering. Det har alla sagt som skrivit böcker, pratat på Youtube, egen företagare, banker eller våra föräldrar. Castellum är enda fastighetsbolag i min portfölj, den står för ungefär 17% av hela portföljen, det är mycket, någon hög risk, men jag kan hantera det och tror starkt på bolaget. SBB t.ex. föll som pannkaka, men jag tror inte det kan hända i Castellum, dock kan man aldrig vara säker.

Castellum föll över -50% sedan topp och jag köpte fler aktier. Rätt eller fel får tiden utvisa men jag känner mig säker och litar på ledningen att fortsätta skapa värde över tid. Höga räntor påverkar bolaget negativt, men det är så det är i branschen. Man vänjer sig. När räntorna kommer vända neråt så kommer min portfölj stiga rejält upp i värde. Det tar tid och det är det jag har.

Substansvärdet (vad bolaget är värd) är 167 kr per aktie. Räknar man bort immateriella tillgångar (patent, kundregister, avtal, logga m.m) och uppskjuten skatt blir värdet av Castellum ungefär 142 kr per aktie. 

Två Månadslöner

Axfood utdelning är i fara

Willys rapporterade försäljningsökning för jan-jun med +14,2% jämfört med förra årets första halvår vilket är riktigt bra och starkt. Vinsten är dock något lägre än förra året på 5,13 kr per aktie (6,02 kr).

Jag har skrivit om Axfood koncernen tidigare och tycker fortfarande samma sak, att bolaget är väldigt bra, kommer prestera väl även framöver, men värderingen av aktien är något hög. Kommande utdelning är Axfood i fara, Axfood brukar dela ut ungefär 70-80% av sin vinst, under 2023 är det 8,15 kr som delas ut, hälften redan utbetalats och andra halvan betalas ut den 27 september. 

Vinsten för 2023 kommer landa på lite över 10 kr tycker jag (jag brukar gissa ganska rätt eftersom det förändras inte mycket i bolaget). Bolaget gillar att höja utdelning varje år men i början på 2024 kan det bli en sänkning för att 8,15 kr är redan 81,5%, jag tror inte på höjning där och jag tror inte på en rejäl vinstökning. Om det blir höjd utdelning så måste dom betala ut nästan hela sin vinst eller använda befintlig kassa för det.

Axfood historiskt värderats till mellan PE 18-24 under senaste 10 åren. Det ger en rimlig aktiekurs idag i spannet mellan 180-240 kr. Torsdagen avslutades med aktiekursen 237 kr vilket är något högt. 

Det är 2023, men vi ska titta på nästa årets vinst istället. Eftersom 2022 avslutades med 11,04 kr i vinst så tycker jag att det är rimligt att anta att det blir lite högre än så. Jag förväntar mig 12 kr i vinst för 2024 eftersom Axfood säljer mycket mer än för ett år sedan. 

För att sammanfatta så 2021 var vinsten 10,2 kr, 2022 var det 11,04 kr, förväntar mig nu 10,5 kr för 2023 och det borde slå nya rekord på 12 kr under 2024 på grund av lägre råvarupriser, el och den höga försäljningen jämfört med 2022. Det ger en rimlig aktiekurs på längre sikt i spannet mellan 216 - 288 kr. Därför kostar Axfood redan nu 237 kr. Det är rimligt värderat på längre sikt.

Glöm inte bara att man kan köpa andra aktier som säljer mat som kostar hälften av vad Axfood gör, till exempel Ahold Delhaize från Nederländerna, Europris i Norge eller liknande bolag som har mycket lägre PE tal. 

Två Månadslöner

Konsulter på börsen faller, dags att börja småfynda

I mars skrev jag att konsulter är dyra och borde halveras i aktiekurs för att man ska kunna fynda dom. Ingen lyssnade på mig, många till och fortsatte köpa aktier som arbetar med konsulttjänster. Trots att vinsterna är samma eller steg ovanligt mycket på väldigt kort tid. Det är onormalt och det brukar leda till "hissen ner" i aktiekursen. 

Det är precis vad som hände igår, B3 (som jag inte gillar av någon anledning) vinstvarnade och aktien föll -4,7%. När jag skrev att kursen borde halveras i mars så föll kursen i B3 sedan dess med -42%. Anledning till vinstvarning förklaras primärt av en lägre debiteringsgrad medan övriga påverkande faktorer bedöms vara positiva eller relativt neutrala.

Drog stor del av sektor med sig och Prevas som jag började köpa lite smått föll också med -3,6%. Kanske det är bara B3 som har problem och inte hela sektor, men marknaden vill inte ta för stora risker och sålde av lite av allt. Konsult eWork föll -0,4% och KnowIT föll -1,2%.

När jag tittade igenom dom flesta konsultbolag i Sverige och lyssnade på deras Q1 rapporter så kom jag fram till att det är bara Prevas och KnowIT som är intressanta aktier. Känns mycket tryggare på något sätt, mer stabila vinster och kundbasen. Köpte Prevas då den var billig på 118 kr och 10 kr i förväntad vinst. PE 11,6 då. Knowit kostar 161 kr och har förväntad vinst på 13 ungefär, vilket har PE 12,4. Båda är köpvärda tycker jag. 

Finns dock alltid risk att dessa aktier fortsätter ännu mer ned, speciellt om vinsterna faller kraftigt, då finns det ingen stopp i hur långt ned det kan gå. Jag kan ta den risken och därför ökat lite mer i Prevas under gårdagens fall i aktiekursen. Fortfarande litet innehav i portföljen runt 1,2%. Nu längtar alla till rapportsäsongen som börjar, ja, nu på fredag för mina aktier!

Två Månadslöner

Lite om Två Månadslöner

Vem är Två Månadslöner och varför ska du följa mig och min resa? Jag är 31 år gammal (snart 32), är lönekonsult, arbetar på ett mellanstort företag på en mindre ort i södra Sverige. Har jobbat med lön i fem år ungefär och innan har jag jobbat i olika branscher under kortare perioder, bland annat restaurang, metallindustri, pappersbruk, tryckeri och lager. 

Sedan vad jag minns var jag väldigt sparsam, redan i tidig ålder samlade jag på Burago leksaksbilar som är gjorda av metall och är från Italien, riktigt bra kvalité. Jag visste att dom kommer hålla länge. När jag var i 20 års åldern gav jag alla bort till min brorson och började samla sällskapsspel istället. Jag gillar när saker håller värdet länge.

På gymnasiet valde jag inriktning handel och administration för att jag ville lära mig mer om ekonomi och marknadsföring. På universitet fortsatte jag med arbetsrätt och sedan läste även på yrkeshögskolan till produktionsledare och sedan till lönekonsult. Mycket erfarenhet samlades upp under en kort tid.

Jag har bestämt mig att det räcker att plugga i skolan och från och med nu ska jag vara självlärd istället. För att göra det ska jag fortsätta titta på dokumentärer, lyssna på framgångsrika personer på Youtube, lära mig från miljardärer från böcker, rika privatpersoner och andra framgångsrika bloggare samt fondförvaltare.

Om du följer mig på min resa till tidig pension så kommer du lära dig massor. Hittills har jag och min fru byggt upp över 10 olika passiva inkomster och flera nya är på väg. Nettoförmögenhet (alla tillgångar minus alla skulder) är över 2 miljoner kronor idag och målet är att samla 10 miljoner fram till år 2040. Sedan kommer vi gå i tidig pension och leva på pengarna. Om det blir Sverige eller utomlands återstår att se.

Två Månadslöner blogg passar alla, här skriver jag mina tankar kring olika aktier och dess värdering, nya lagar och regler som är bra att känna till, tips på hur man sparar pengar, förslag på olika sidoinkomster, billiga aktiviteter, bokrecensioner, tankar och råd kring privatekonomi och kommenterar olika nyheter. Ibland händer det att det dyker upp något som inte är kopplad mot ekonomi eller en annons då och då, men sällan. Välkomna!

Två Månadslöner

Testa dina PE nyckeltal

Kryddor, frukter, bilar och oavsett vad du väljer så kostar dom olika mycket. Aktier kostar också olika mycket beroende på hur många aktier finns det i bolaget, vilken kurs har dom valt från början och hur vinsterna i bolaget utvecklas.

Min favorit nyckeltal är PE talet - Aktiepris delad på vinst. Om Axfood kostar 230 kr idag och förväntas göra en vinst på 10 kr i år, så betalar jag 230/10=23 kr per 1 kr vinst som dom förväntas göra. Siffran 23 blir då PE talet.

Ju lägre PE talet desto bättre. Dock fungerar inte PE talet på investmentbolag som Investor, Latour, Industrivärden och liknande bolag. Det fungerar inte heller på fastigheter som Castellum, Cibus, Fabege osv. Räkna inte heller med minus PE tal, då gör bolaget förlust. 

Såg på Twitter att någon samlade ihop alla aktier som den hade och räknade fram en snitt PE tal för hela portföljen, borträknat investmentbolag och fastigheter. Det ska jag också göra idag. Jag har 14 aktier som ska räknas på och snitt PE tal som jag fick är PE 24,05. 

Enligt Google så har historiskt sett P/E-talets genomsnittliga värde legat mellan 12 och 16 för börsen som helhet. Det betyder att mina aktier är dyrare än börsen som helhet. Då borde mina aktier som helhet falla något i pris framöver eller dom bolagen kommer fortsätta prestera väl och växa in sig i PE talet. När vinsten stiger, faller PE talet. Historiskt sett så stiger börsen som helhet över tid. Hur ser din PE tal ut? Prova att räkna fram!

Två Månadslöner

Ej utannonserade Embracer spel

Idag tänkte jag att gå igenom hur jag tänker kring framtida spel inom Embracer. Jag gillar att följa hur nya spel tas emot, vad folk skriver på Youtube, hur reviews ser ut, hur kvalité ser ut samt om spelet ligger bland topplistor. Jag är ingen expert inom området men har ganska bra koll på spelmarknaden. 

Metro Multiplayer nämndes en gång på konferenscall av misstag. Det betyder att vi kan förvänta oss en AAA spel (stor titel med hög budget) i framtiden. Spelet Metro har gjort fantastiskt bra ifrån sig och jag tycker att vi kan förvänta oss något nytt inom snar framtid. Kommer ge aktiekursen lite bränsle.

Tomb Raider har sålt över 95 miljoner exemplar sedan 1996 och är ett spel som många älskar. Embracer köpte rättigheter under 2022 och senaste spelet Shadow of the Tomb Raider var 2018. Det betyder att det är snart dags för ett nytt spel. Den kommer nog slå alla rekord inom hela Embracer koncern. "The new Tomb Raider game was announced during State of Unreal 2022". Dock fick vi ingen bilder, trailers eller mer information, så den kommer!

Som mest säljer Embracer några miljoner exemplar per spel. Senaste tre Tomb Raider spel sålde över 38 miljoner exemplar. Även om spelet misslyckas så kan Embracer tjäna pengar på andra sätt, som att göra spelet exklusiv till Xbox och ta betalt för det. Amazon t.ex. betalade 600 miljoner dollar för filmrättigheter och Netflix vill ha 2 säsonger av Tomb Raider som planeras att släppas under 2023-2024. 

World War Z sålde över 3 miljoner ex (gammal data från 2020) och spelet släpptes 2019, det är nog dags för nästa spel inom närmsta tiden som kommer också sälja riktigt bra. Sedan finns det en lång lista på andra potentiella spel som kan släppas. Som ni ser så finns det några tänkbara AAA spel som kan generera mycket pengar om spelen blir bra. Dom flesta av dom blir bra och som alltid kommer några vara ganska dåliga. Blir kul att följa.

Två Månadslöner